Bậc thầy vàng: Phỏng vấn Greg Weldon

Mike Maharrey phỏng vấn Greg Weldon, Giám đốc điều hành của Weldon Financial, về dữ liệu kinh tế mới nhất và ý nghĩa của nó đối với các nhà đầu tư vàng và bạc.

Giới thiệu

Trong tập podcast Money Metals Exchange này, người dẫn chương trình Mike Maharrey nói chuyện với Greg Weldon, Giám đốc điều hành của Weldon Financial.

Weldon được biết đến với các ấn phẩm và phân tích tài chính chuyên sâu, bao gồm báo cáo Chiến lược vĩ mô toàn cầu và báo cáo Gold Guru. Kinh nghiệm sâu rộng, các ấn phẩm có thẩm quyền và sự tham gia tích cực vào phân tích thị trường và giao dịch hợp đồng tương lai được quản lý của Greg Weldon đã khiến ông trở thành một nhân vật được kính trọng trong ngành tài chính. Những hiểu biết sâu sắc của ông được đánh giá cao bởi những người muốn tìm hiểu và tận dụng các chuyển động của thị trường, đặc biệt là trong các lĩnh vực chiến lược kinh tế vĩ mô, hàng hóa và kim loại quý.

Cùng nhau, Maharrey và Weldon mổ xẻ dữ liệu kinh tế gần đây và hành động của Cục Dự trữ Liên bang, cung cấp thông tin chuyên sâu cho các nhà đầu tư về kim loại quý.

Tiêu đề dữ liệu kinh tế

Cuộc thảo luận bắt đầu với hai báo cáo quan trọng được công bố vào ngày hôm trước: cuộc họp Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Ủy ban thị trường mở liên bang (FOMC).

Maharrey lưu ý bản chất có vẻ mâu thuẫn của các báo cáo - một báo cáo CPI ôn hòa cho thấy lạm phát thấp hơn dự kiến ​​và một báo cáo diều hâu của Fed vẫn duy trì quan điểm hạn chế.

Weldon nhấn mạnh bản chất phân cực của dữ liệu kinh tế, thường cung cấp thức ăn cho cả những người theo chủ nghĩa diều hâu và bồ câu về tiền tệ.

Phân tích báo cáo việc làm

Weldon phê bình báo cáo việc làm gần đây, nhấn mạnh sự khác biệt giữa các con số tiêu đề và dữ liệu cơ bản. Trong khi tiêu đề gợi ý một thị trường việc làm mạnh mẽ, một phân tích sâu hơn cho thấy tỷ lệ thất nghiệp gia tăng và một số lượng đáng kể người bỏ lực lượng lao động.

Weldon lập luận rằng những chi tiết này cho thấy thị trường lao động đang yếu đi, trái ngược với những con số lạc quan trên tiêu đề.

Thông tin chi tiết về báo cáo CPI

Báo cáo CPI cho thấy mức thay đổi hàng tháng bằng 0, chủ yếu do giá xăng giảm.

Tuy nhiên, Weldon chỉ ra rằng giá năng lượng đang tăng trở lại, điều này có thể dẫn đến lạm phát cao hơn trong tương lai. Ông cũng lưu ý rằng giá lương thực đang tăng trở lại, trong đó một số lĩnh vực cụ thể có dấu hiệu chịu áp lực lạm phát.

Sự phức tạp này nhấn mạnh thách thức trong việc giải thích dữ liệu kinh tế và dự đoán xu hướng trong tương lai.

Chính sách dự trữ liên bang

Weldon thảo luận về chính sách hạn chế hiện tại của Fed, lưu ý rằng mặc dù có cơ hội giảm lãi suất nhưng Fed vẫn thận trọng.

Ông gợi ý rằng Fed có thể chờ đợi tác động tối đa trước khi cắt giảm lãi suất, điều này có thể xảy ra khi lạm phát được kiểm soát chặt chẽ. Ông cũng nhấn mạnh tác động tiềm ẩn của việc Fed tiếp tục thắt chặt thị trường chứng khoán và giá cả hàng hóa.

Động lực thị trường vàng và bạc

Chuyển sang vàng và bạc, Weldon bày tỏ quan điểm thận trọng nhưng lạc quan. Ông tin rằng những biến động giá gần đây của vàng phản ánh những bất ổn tiềm ẩn về kinh tế và chính sách của Fed. Bất chấp đồng đô la mạnh, vàng vẫn hoạt động tốt, báo hiệu nhu cầu mạnh mẽ, đặc biệt là từ Trung Quốc. Bạc, mặc dù hoạt động kém hơn so với vàng, nhưng lại cho thấy tiềm năng tăng giá trong tương lai do những hạn chế về cung và cầu công nghiệp.

Vai trò của Trung Quốc trên thị trường vàng

Weldon trình bày chi tiết về hoạt động mua vàng đáng kể của Trung Quốc trong 18 tháng qua và cách tiếp cận chiến lược của nước này để tích lũy kim loại quý.

Ông bác bỏ những lo ngại về việc tạm dừng mua vàng gần đây của Trung Quốc, cho thấy rằng đó có thể là một chiến thuật để hạ giá và mua thêm vàng với tỷ giá thuận lợi.

Triển vọng dài hạn

Weldon và Maharrey đồng ý về tầm quan trọng của việc có tầm nhìn dài hạn về thị trường tài chính. Các tiêu đề ngắn hạn có thể gây hiểu nhầm và điều quan trọng là phải tìm hiểu sâu hơn về dữ liệu để hiểu bối cảnh kinh tế rộng hơn.

Họ thảo luận về khả năng xảy ra một sự thay đổi kinh tế đáng kể tương tự như cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, nơi các vấn đề tiềm ẩn cuối cùng cũng lộ diện, dẫn đến những điều chỉnh lớn trên thị trường.

Triển vọng tương lai của bạc

Weldon nhận thấy bạc có tiềm năng mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi cả nhu cầu tiền tệ và công nghiệp. Ông lưu ý rằng tỷ lệ vàng/bạc đang bắt đầu bị phá vỡ, cho thấy bạc có thể có một giai đoạn tăng giá. Những hạn chế về nguồn cung kim loại và việc sử dụng công nghiệp ngày càng tăng, đặc biệt là trong năng lượng mặt trời, cho thấy giá kim loại này có thể tăng đáng kể trong tương lai.

Các câu hỏi và thông tin chi tiết chính:

Bạn nghĩ gì về những tin tức trái ngược nhau từ báo cáo CPI và cuộc họp FOMC, và các nhà đầu tư vàng và bạc nên ứng phó với điều này như thế nào?

Weldon nhấn mạnh bản chất phân cực của dữ liệu kinh tế, thường có các yếu tố hỗ trợ cả diều hâu tiền tệ và chim bồ câu. Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tách chính sách của Fed khỏi dữ liệu kinh tế và lưu ý sự khác biệt trong các báo cáo việc làm, cho thấy thị trường lao động đang yếu đi trái ngược với những tin tức lạc quan.

Ông cũng chỉ ra rằng mặc dù mức thay đổi CPI hàng tháng bằng 0 do giá xăng giảm, giá thực phẩm tăng và lạm phát năng lượng là những điều đáng lo ngại.

Theo Weldon, "Nó vẫn bị phân cực hơn bao giờ hết và mọi báo cáo dữ liệu kinh tế đều có nội dung nào đó dành cho tất cả mọi người. Ý tôi là, nó có nội dung nào đó dành cho những người theo chủ nghĩa diều hâu về tiền tệ, nó có nội dung nào đó dành cho những người theo đuổi chính sách tiền tệ. Không có nghi ngờ gì về điều đó."

Phân tích của bạn về báo cáo việc làm gần đây là gì?

Weldon chỉ trích báo cáo việc làm, nói rằng mặc dù có mức tăng trưởng cao nhưng dữ liệu cơ bản cho thấy tỷ lệ thất nghiệp gia tăng và một số lượng đáng kể người rời bỏ lực lượng lao động. Điều này cho thấy xu hướng thị trường lao động yếu hơn, trái ngược với báo cáo mạnh mẽ.

Weldon tuyên bố, "Đây không phải là một báo cáo mạnh mẽ. Và bạn đã thấy một cách nhất quán rằng cuộc khảo sát tiêu đề, cho dù đó là vấn đề nhập cư hay liệu đó là việc tổng hợp dữ liệu hoàn toàn, đều hoàn toàn khác với các báo cáo tiêu đề."

Bạn diễn giải số liệu CPI gần đây như thế nào?

Weldon giải thích rằng sự thay đổi tích cực của CPI hàng tháng là do giá xăng giảm, nhưng giá năng lượng đang tăng trở lại, điều này có thể dẫn đến lạm phát cao hơn. Ông cũng đề cập rằng giá thực phẩm đang tăng trở lại, làm tăng thêm áp lực lạm phát.

Greg Weldon nói, "Con số CPI, vâng, là dương theo nghĩa là mức thay đổi CPI hàng tháng bằng 0... Vấn đề ở đây là con số đó hàng tháng là do giá xăng giảm 3,2%."

Bạn đánh giá thế nào về chính sách hiện tại của Fed và tác động của nó lên thị trường?

Weldon tin rằng Fed đã áp dụng các biện pháp hạn chế quá mức và có thể đang chờ đợi tác động tối đa trước khi nới lỏng lãi suất. Ông thảo luận về những tác động tiềm ẩn của việc thắt chặt Fed đối với thị trường chứng khoán và giá cả hàng hóa, cho thấy Fed có thể vẫn hạn chế tuyên bố chiến thắng lạm phát.

Khi được hỏi, ông Weldon trả lời: "Họ đã có cơ hội ở đây, nếu bạn muốn nói ở mức 5,5% quỹ Fed và ở mức 3,3 CPI và dưới 3 PCE, thì họ không chỉ hạn chế vừa đủ. Họ có thể hạn chế mang tính trừng phạt." "

Bạn có nghĩ câu ngạn ngữ "bán tháng 5, về ngày lễ Lao động" áp dụng cho vàng và bạc năm nay không?

Weldon cảm thấy thị trường đang gặp khó khăn do chính sách hạn chế của Fed và thực tế kinh tế vẫn chưa xuất hiện. Ông dự đoán một cuộc kiểm tra thực tế kinh tế và gợi ý rằng mặc dù chứng khoán có thể tăng giá nhưng kim loại sẽ mang đến cơ hội mua đáng kể, đặc biệt nếu đồng đô la vẫn mạnh.

Bạn nghĩ gì về thông báo của Trung Quốc rằng họ không mua vàng trong tháng 5?

Weldon coi đây là một động thái chiến lược của Trung Quốc nhằm hạ giá vàng để mua trong tương lai. Ông tin rằng việc Trung Quốc mua vàng đáng kể trong những tháng qua báo hiệu một chiến lược tích lũy dài hạn chứ không phải là sự ngừng quan tâm.

Weldon trả lời: "Không, đó chính xác là phản ứng mà Trung Quốc mong muốn. Bạn đang đùa tôi à? Ý tôi là, điều này thật hoàn hảo... Tại sao? Bởi vì vàng đang ở mức 2.400. Họ muốn hạ nó xuống để có thể mua thêm."

Bạn thấy triển vọng dài hạn của nền kinh tế và kim loại quý như thế nào?

Weldon nhấn mạnh sự cần thiết phải nhìn xa hơn các tiêu đề ngắn hạn và tập trung vào phân tích dữ liệu sâu hơn. Ông cho rằng nền kinh tế có thể phải đối mặt với một sự thay đổi đáng kể tương tự như năm 2008, với những vấn đề tiềm ẩn cuối cùng dẫn đến sự điều chỉnh của thị trường.

Tại sao bạc không phản ứng mạnh mẽ hơn trước động lực cung cầu của nó và sự phục hồi của vàng?

Weldon lưu ý rằng tỷ lệ vàng/bạc đang bị phá vỡ, cho thấy tiềm năng của bạc. Ông cho rằng sự kém hiệu quả của bạc là do đồng đô la không bị mất giá và tích lũy. Ông vẫn lạc quan về tương lai của bạc do những hạn chế về cung và cầu công nghiệp.

“Tỷ lệ vàng/bạc vừa bắt đầu bị phá vỡ một cách nghiêm trọng. Vì vậy, tôi nghĩ điều đó đang thay đổi… Nó không được tích lũy theo cách mà bạn mong đợi. Và tôi nghĩ một phần lý do đó là do bạn không có đủ đồng đô la đang chơi."

Nhà đầu tư nên tiếp cận điều kiện thị trường hiện tại như thế nào?

Weldon khuyên nên tập trung vào bức tranh kinh tế vĩ mô dài hạn và các cơ hội mua kim loại tiềm năng. Ông cũng thảo luận về tầm quan trọng của việc hiểu bối cảnh kinh tế rộng lớn hơn và tiềm năng thay đổi đáng kể trong động lực thị trường.

Weldon mời khán giả cung cấp thêm thông tin:

"Chúng tôi rất vui được gửi thông tin đó cho bất kỳ người nào của bạn. Họ có thể liên hệ với tôi qua email.Sales@weldononline.com. Chúng tôi cũng thực hiện báo cáo chiến lược vĩ mô toàn cầu... Vì vậy, bất kỳ ai cũng có thể cũng nhận được những báo cáo đó từ tôi."

Weldononline.com là trang web của Greg Weldon.

Làm thế nào người nghe có thể theo dõi tác phẩm của bạn và tham gia nhiều hơn?

Weldon mời người nghe liên hệ với anh ấy qua email để biết báo cáo và thông tin về chương trình tài khoản tương lai được quản lý của anh ấy. Ông cũng đưa ra những hiểu biết sâu sắc từ các phân tích gần đây về việc làm, báo cáo CPI và FOMC.

"Họ có thể liên hệ với tôi qua email. Chúng tôi cũng thực hiện báo cáo chiến lược vĩ mô toàn cầu... Vì vậy, bất kỳ ai [từ khắp nơi trên thế giới] cũng có thể nhận được những báo cáo đó từ tôi."

Phần kết luận

Weldon kết thúc bằng cách nhấn mạnh sự cần thiết phải có sự hiểu biết sâu sắc về các chỉ số kinh tế và xu hướng thị trường. Ông mời người nghe truy cập vào các báo cáo chi tiết của mình và xem xét chương trình tài khoản tương lai được quản lý của mình để có cơ hội đầu tư và phân tích sâu hơn.

Mike Maharrey