Biden từ bỏ tái tranh cử, chỉ số giá PCE tăng, BoC cắt giảm lần thứ hai, JPY ngừng tăng giá

Sự kiện tuần trước (tuần 22 - 26.07.2024)

Nền kinh tế Hoa Kỳ

Tổng thống Hoa Kỳ Joe Biden đã từ bỏ nỗ lực tái tranh cử vào Chủ Nhật dưới áp lực ngày càng tăng từ những người cùng đảng Dân chủ và ủng hộ Phó Tổng thống Kamala Harris làm ứng cử viên của đảng để đối đầu với ứng cử viên đảng Cộng hòa Donald Trump trong cuộc bầu cử vào tháng 11.

Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tăng nhẹ 0,1% vào tháng trước sau khi không đổi vào tháng 5. Chi tiêu của người tiêu dùng chậm lại một chút vào tháng trước. Dấu hiệu giảm bớt áp lực giá cả và thị trường lao động đang nguội đi có thể thúc đẩy sự tự tin của các quan chức Fed rằng lạm phát đang tiến tới mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ.

Sự gia tăng lạm phát PCE phù hợp với kỳ vọng của các nhà kinh tế. Trong 12 tháng tính đến tháng 6, chỉ số giá PCE tăng 2,5%. Đây là mức tăng theo năm nhỏ nhất trong bốn tháng và sau mức tăng 2,6% vào tháng 5.

Không tính các thành phần thực phẩm và năng lượng dễ biến động, chỉ số giá PCE đã tăng 0,2% vào tháng trước. Cái gọi là mức tăng lạm phát PCE cốt lõi là 0,182% trước khi làm tròn. Con số chưa làm tròn của tháng 5 đã được điều chỉnh lên 0,127% từ mức 0,083% đã báo cáo trước đó. Lạm phát PCE cốt lõi của tháng 4 đã được nâng cấp lên 0,261% từ mức tăng ước tính trước đó là 0,259%.

Trong 12 tháng tính đến tháng 6, lạm phát PCE cốt lõi tăng 2,6%, tương ứng với mức tăng của tháng 5. Lạm phát cốt lõi tăng với tốc độ hàng năm là 2,3% trong ba tháng tính đến tháng 6, chậm lại đáng kể so với tốc độ 2,7% của tháng 5.

Cục Dự trữ Liên bang theo dõi các biện pháp giá PCE để phục vụ chính sách tiền tệ.

Lãi suất

PBC

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBC) đã cắt giảm lãi suất chính sách ngắn hạn lần đầu tiên sau gần một năm, tăng cường hỗ trợ nền kinh tế sau khi tăng trưởng không như mong đợi và định hướng chuyển dịch sang chuẩn mực chính sách mới.

BOC

Ngân hàng Canada (BoC) đã quyết định cắt giảm lãi suất chủ chốt 25 điểm cơ bản trong tháng thứ hai liên tiếp, đưa lãi suất xuống còn 4,5% và cho biết chi phí đi vay có thể sẽ giảm thêm nữa nếu lạm phát tiếp tục giảm theo dự báo.

Các nhà kinh tế bày tỏ lo ngại về triển vọng tăng trưởng kinh tế yếu hơn trong những tháng tới, đồng thời nhắc lại rằng sự chậm lại có thể gây ra nhiều đợt cắt giảm lãi suất hơn nữa.

Tác động của thị trường tiền tệ – Các bản phát hành trước (tuần 22 - 26.07.2024)

Giờ máy chủ/Múi giờ CHO (UTC+03:00).

Tác động đến thị trường tiền tệ:

• Vào ngày 23, Doanh số bán nhà hiện tại được báo cáo thấp hơn, giảm 5,4% vào tháng 6. Chỉ số sản xuất Richmond cho thấy mức giảm nhiều hơn dự kiến ​​vào tháng 7. Không có tác động lớn nào được ghi nhận trên thị trường.

PMI phát hành:

PMI khu vực đồng euro

Chỉ số PMI của ngành sản xuất tại Pháp đã xấu đi, giảm xuống còn 44,1 trong tình trạng suy thoái. Tuy nhiên, chỉ số PMI của ngành dịch vụ được báo cáo là đang mở rộng nhưng gần mức 50. Khu vực tư nhân đã gần ổn định vào tháng 7 và mức sản lượng kết hợp của cả hai ngành đã giảm nhẹ vào đầu quý thứ ba.

PMI của Đức cũng được báo cáo là tệ hơn khi sản xuất tiếp tục suy giảm. Nền kinh tế khu vực tư nhân lại rơi vào tình trạng suy giảm vào đầu quý 3. Thị trường lao động suy yếu đã được ghi nhận. Dữ liệu lạm phát mới nhất cho thấy tốc độ tăng giá đầu ra của khu vực dịch vụ đã giảm xuống mức yếu nhất kể từ tháng 4 năm 2021.

Tại Khu vực đồng tiền chung châu Âu, PMI đã xấu đi nhưng PMI dịch vụ vẫn duy trì đà tăng trưởng. Đơn đặt hàng mới giảm trong tháng thứ hai liên tiếp và niềm tin kinh doanh giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng. Tỷ lệ lạm phát chi phí đầu vào tăng nhanh. EUR mất giá sau khi công bố PMI của Khu vực đồng tiền chung châu Âu nhưng tác động chỉ diễn ra trong ngày.

PMI của Anh

PMI cho cả hai lĩnh vực của nền kinh tế Anh được báo cáo là đã cải thiện và đang mở rộng. Tăng trưởng kinh doanh tăng vọt lên mức cao nhất trong 15 tháng với sự củng cố niềm tin kinh doanh sau khi giảm vào tháng 6. Tăng trưởng hoạt động dịch vụ tăng tốc nhẹ trong khi sản lượng sản xuất tăng lên mức mạnh nhất kể từ tháng 2 năm 2022.

PMI của Hoa Kỳ

Chỉ số PMI của ngành sản xuất Hoa Kỳ được báo cáo là 49,5, tệ hơn so với con số trước đó. Một sự chuyển hướng sang thu hẹp. Tuy nhiên, chỉ số PMI của ngành dịch vụ được báo cáo là đã cải thiện và đang mở rộng, đạt con số 56 được coi là tương đối cao. Tăng trưởng hoạt động kinh doanh đã tăng nhẹ lên mức nhanh nhất trong 27 tháng vào tháng 7, với ngành dịch vụ dẫn đầu đà tăng. Sản lượng sản xuất đã giảm lần đầu tiên trong sáu tháng. Niềm tin của doanh nghiệp vào triển vọng đã giảm trong tháng thứ hai, một phần là do sự gia tăng bất ổn chính trị trước thềm cuộc bầu cử Tổng thống.

Sự phân kỳ ngày càng tăng giữa các ngành sản xuất và dịch vụ tại Hoa Kỳ theo S&P Global PMI. Hoạt động kinh doanh tại Hoa Kỳ tăng trưởng nhanh chóng.

Chỉ số PMI của Khu vực đồng tiền chung châu Âu cho thấy một bức tranh ảm đạm, do đó phản ứng ban đầu của thị trường với sự mất giá của đồng EUR tại thời điểm công bố.

Vương quốc Anh đang ở vị thế tốt hơn với PMI được báo cáo là đã cải thiện và trong khu vực mở rộng. Một bước nhảy vọt trong tăng trưởng kinh doanh trong khu vực tư nhân của Vương quốc Anh đã được ghi nhận.

• Ngân hàng Canada (BoC) đã quyết định cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, đáp ứng kỳ vọng. Động thái này được các nhà kinh tế dự đoán rộng rãi khi lạm phát tiếp tục hạ nhiệt và nền kinh tế Canada cho thấy dấu hiệu suy yếu. Vào thời điểm công bố, lúc 16:45, CAD bắt đầu mất giá. USDCAD tăng 30 pip.
• Tăng trưởng GDP Advance của Hoa Kỳ trong quý 2 được báo cáo là 2,8%, cao hơn dự kiến. Hàng hóa bền cốt lõi tăng 0,50% trong khi con số hàng hóa bền thông thường đã giảm đáng ngạc nhiên là -6,6%, vượt qua kỳ vọng tăng thay vì 0,3%. Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp được báo cáo thấp hơn, ở mức 235K, nhưng vẫn ở mức cao, gần với con số dự kiến. Tác động lên thị trường có thể tốt hơn vào thời điểm đó, lúc 15:30 khi tất cả các số liệu được công bố.
• Chỉ số lạm phát CPI Tokyo được báo cáo như mong đợi. JPY được đánh giá cao vào đầu và sau khi công bố. USDJPY giảm khoảng 80 pip từ 2:00 trước khi tìm thấy hỗ trợ.
• Chỉ số giá PCE cốt lõi được công bố như dự kiến ​​là 0,20%. Không có tác động lớn nào được ghi nhận trên thị trường.

Giám sát thị trường ngoại hối

Chỉ số đô la (US_DX)

Tuần trước, USD hầu như không bị ảnh hưởng vì tin tức và số liệu của Hoa Kỳ không tạo ra tác động lớn. Một động thái đi ngang với độ biến động thấp đối với chỉ số đô la. Hiện tại, chỉ số đã phá vỡ sự củng cố đó, như được mô tả trên biểu đồ và di chuyển nhanh theo hướng tăng. Nếu chỉ số phá vỡ ngưỡng kháng cự tại 104,54, nó có thể tăng cao hơn nữa và đạt đến mức mục tiêu gần 104,80.

EUR/USD

EURUSD đã trải qua một động thái gần như đi ngang vì sự vắng mặt của tin tức quan trọng đối với Hoa Kỳ khiến USD hầu như không bị ảnh hưởng. Một MA 30 kỳ hướng lên đã được hình thành và mức độ biến động giảm khi tuần kết thúc đã hình thành một tam giác. Vào ngày 29 tháng 7, tam giác cuối cùng đã bị phá vỡ và cặp tiền này đã giảm nhanh chóng hiện tại ở mức 1,08350 với khả năng đạt đến mức hỗ trợ gần 1,08285

USD/JPY

USDJPY đã giảm vào tuần trước, tiếp nối xu hướng giảm mạnh bắt đầu từ ngày 11 tháng 6. Đây là kết quả của việc JPY mạnh lên sau khi BOJ can thiệp để hỗ trợ JPY. Tin tức của Hoa Kỳ không ảnh hưởng nhiều đến USD vào tuần trước nên cặp tiền này chủ yếu được JPY điều khiển. Cặp tiền này cuối cùng đã đạt đến mức hỗ trợ là 152 và giảm xuống còn 154,8 trước khi tiếp tục đi ngang cho thấy đà tăng của JPY đã dừng lại.

Giám sát thị trường tiền điện tử

BTC/USD

Kể từ ngày 25, Bitcoin bắt đầu tăng đáng kể lên mức 69.500 USD trước khi chứng kiến ​​sự điều chỉnh lên mức 66.500 USD, như một sự thoái lui. Nó đảo ngược lên khá đáng kể và phá vỡ ngưỡng kháng cự cho thấy dấu hiệu sẽ hướng tới đỉnh trước đó vào tháng 6 là 72.000 USD.

Sự kiện trong tuần này (tuần 29.07- 02.08.2024)

Sắp diễn ra:

• Công bố dữ liệu lạm phát của Thụy Sĩ, Úc và Khu vực đồng tiền chung châu Âu.
• Fed, BoJ, quyết định về lãi suất của BoJ.
• PMI sản xuất phát hành
• NFP và Thu nhập vào thứ sáu.

Tác động đến thị trường tiền tệ:

• Vào ngày 30, báo cáo Niềm tin người tiêu dùng và báo cáo việc làm của JOLTS sẽ diễn ra. Các cặp USD dự kiến ​​sẽ bị ảnh hưởng lớn vào lúc 17:00. Với thị trường dự đoán lãi suất sẽ giảm vào tháng 9. Bất kỳ bất ngờ nào về xu hướng giảm có thể khiến USD tăng giá trong ngày.
• Vào ngày 31, dữ liệu lạm phát của Úc sẽ được công bố. Dự kiến ​​con số hàng năm sẽ được hạ xuống. Điều này có thể xảy ra khi RBA giữ nguyên lãi suất ở mức cao để cố gắng tác động đến lạm phát. Các cặp AUD có khả năng cao bị ảnh hưởng lớn. Một cú sốc trong ngày có khả năng sẽ theo sau một đợt thoái lui nhanh chóng.
• BOJ sẽ quyết định lãi suất và cặp JPY có thể chứng kiến ​​cú sốc trong ngày. Có nhiều bình luận và kỳ vọng khác nhau về việc tăng lãi suất.
• Cùng ngày, dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ được công bố. Các số liệu dự kiến ​​sẽ được báo cáo thấp hơn. ECB đã quyết định cắt giảm và dừng công bố thêm dữ liệu kinh tế. EUR có thể biến động nhiều hơn vào thời điểm công bố dữ liệu CPI.
• Biến động việc làm ADP-NF dự kiến ​​sẽ được báo cáo cao hơn. Điều này không trùng khớp với dữ liệu gần đây cho thấy sự suy giảm trong kinh doanh. Các cặp USD có thể bị ảnh hưởng lớn tại thời điểm công bố nhưng không có cú sốc trong ngày nào được dự kiến.
• Fed sẽ quyết định lãi suất vào lúc 21:00. Tuy nhiên, quyết định này đã được định giá vì người ta dự đoán rộng rãi rằng sẽ không có thay đổi nào về chính sách lãi suất vào ngày đó. Tuy nhiên, cặp USD có thể chứng kiến ​​nhiều biến động hơn trong cuộc họp báo.
• BoE cũng sẽ quyết định về lãi suất vào ngày 1 tháng 8. Dự kiến ​​họ sẽ tiến hành cắt giảm. Tỷ lệ lạm phát đã dừng ở mức 2% và vì nó đang ở mức mục tiêu. Tác động lên nền kinh tế là mong muốn khi doanh số bán lẻ cho thấy và tác động tiêu cực lên thị trường lao động. Các cặp GBP có thể chứng kiến ​​cú sốc trong ngày mặc dù con số sẽ được công bố như dự kiến.
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ không thay đổi nhiều và có lẽ sẽ như vậy. Không có tác động lớn nào được dự kiến. Tuy nhiên, PMI sản xuất của ISM có thể khiến cặp USD biến động.
• Vào ngày 2 tháng 8, số liệu NFP và báo cáo thu nhập sẽ được công bố. NFP dự kiến ​​sẽ được báo cáo thấp hơn, cho thấy nền kinh tế thực sự đang xấu đi. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​sẽ không thay đổi. Các cặp USD có thể chứng kiến ​​cú sốc trong ngày tại thời điểm đó bất kể số liệu thực tế là gì.

Giám sát thị trường hàng hóa

Dầu thô Hoa Kỳ

Vào ngày 24, Dầu thô không bị ảnh hưởng nhiều nhưng lượng dầu thô dự trữ của Hoa Kỳ chỉ làm tăng mức độ biến động trong một thời gian trước khi giá đóng cửa cao hơn một chút. Giá đã chậm lại sau đợt giảm mạnh và đi ngang. Vào ngày 25, giá đã phá vỡ một vùng hỗ trợ quan trọng và đi xuống thấp hơn. Tuy nhiên, giá đã tìm thấy mức hỗ trợ mạnh gần 76 USD/thùng và đảo chiều tăng khá mạnh. Giá đã tìm thấy mức kháng cự gần 78 USD/thùng sau khi đảo chiều. Vào ngày 26, giá cuối cùng đã quay trở lại MA 30 kỳ và Fibo 61,8. Tuy nhiên, mức giảm này vẫn tiếp tục mạnh mẽ ngay cả sau đó, với giá vượt qua MA 30 kỳ trên đường đi xuống và đạt lại mức hỗ trợ tại 75,8 USD/thùng trước khi diễn ra sự thoái lui. Mức độ biến động đã giảm và hiện có thể nhìn thấy mô hình tam giác. Sự phá vỡ của nó có thể khiến giá một lần nữa kiểm tra mức hỗ trợ 75,8 USD đó. Sự đột phá tăng giá có thể khiến giá đạt 78,2 USD/thùng.

Vàng

Vào ngày 24 tháng 7, Vàng đã trải qua một đợt giảm mạnh kéo dài xuống còn 2.365 USD/oz, đánh dấu mức giảm gần 24 USD. Vào ngày 25, giá di chuyển xuống đều đặn cho đến khi đạt mức hỗ trợ gần 2.353 USD/oz. Giá đảo chiều tăng vào ngày 26 và đạt MA 30 kỳ. Vào giữa ngày, giá tiếp tục tăng mạnh và đạt lại mức trung bình và mức kháng cự tại 2.400 USD/oz. Sự đảo chiều này có thể khiến giá quay trở lại mức 2.375 USD nếu mức kháng cự đủ mạnh.

Giám sát thị trường chứng khoán

SP500

Biến động giá

Vào ngày 25, chỉ số đã cố gắng phá vỡ ngưỡng hỗ trợ đó nhiều lần nhưng không thành công, nhưng khi thị trường mở cửa, nó thực sự đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ tiếp theo và ngưỡng tâm lý ở mức gần 5.400 USD. Sau đó, nó nhanh chóng đảo chiều tăng, đột nhiên đạt đến đường MA 30 kỳ và vượt qua Fibo 61,8. Sau đó, gần cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ đã có một đợt giảm mạnh. Một thị trường khá biến động. Vào ngày 26, chỉ số bắt đầu trải qua một đợt điều chỉnh đáng kể để đạt đến ngưỡng kháng cự gần 5.500 USD. Hiện tại, một mô hình tam giác đã được hình thành. Chỉ số kiểm tra mức thấp trong ngày và có thể khiến tam giác đó bị phá vỡ dẫn đến chỉ số giảm xuống còn 5.450 USD.

Marios C.Kyriakou, MSc