Biến động giá vàng tăng vọt trong bối cảnh khủng hoảng Trung Đông leo thang

• Thị trường vàng có tiềm năng tăng trưởng trong bối cảnh lo ngại về sự suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ và suy đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất đáng kể.
• Mối lo ngại về suy thoái kinh tế sắp xảy ra xuất phát từ nhu cầu lao động yếu, tỷ lệ thất nghiệp gia tăng và hoạt động sản xuất suy giảm, mặc dù nền kinh tế có hoạt động mạnh mẽ trong nửa đầu năm.
• Thị trường vàng giao ngay vẫn đang trong giai đoạn củng cố kéo dài bốn tháng, thể hiện sự biến động mạnh với mô hình nêm mở rộng tăng dần.
• Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông đang thúc đẩy sự biến động và đầu tư vào vàng gia tăng, khiến giá giảm trở thành cơ hội mua hấp dẫn.

Thị trường vàng đang sẵn sàng cho tiềm năng tăng trưởng khi nỗi lo về sự suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ gia tăng. Sự đồn đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang thực hiện cắt giảm lãi suất đáng kể đã thúc đẩy giá vàng. Nhu cầu lao động yếu, tỷ lệ thất nghiệp tăng và hoạt động sản xuất thu hẹp đã thúc đẩy mối lo ngại về một cuộc suy thoái sắp xảy ra. Mặc dù có hiệu suất kinh tế mạnh mẽ trong nửa đầu năm, với mức tăng trưởng đáng chú ý là 2,8% trong quý 2, nhưng các dấu hiệu suy yếu đã xuất hiện. Hai lần GDP liên tiếp giảm báo hiệu một cuộc suy thoái kỹ thuật và các chỉ số kinh tế hiện tại cho thấy triển vọng thận trọng.

Dự đoán về việc cắt giảm lãi suất được củng cố bởi công cụ FedWatch của CME, cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng mức giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 9 và hơn 100 điểm cơ bản vào cuối năm. Ngoài ra, mức tăng trưởng nhanh hơn dự kiến ​​trong Chỉ số PMI Dịch vụ ISM của Hoa Kỳ đã phần nào làm giảm bớt nỗi lo suy thoái, với nền kinh tế dự kiến ​​sẽ tăng trưởng ở tốc độ 2,2% hàng năm. Tuy nhiên, những bình luận ôn hòa từ các quan chức Fed, bao gồm cả Chủ tịch Ngân hàng Liên bang Chicago Austan Goolsbee, nhấn mạnh sự sẵn sàng điều chỉnh chính sách để ứng phó với tình trạng kinh tế yếu kém. Quan điểm ôn hòa này về lãi suất, cùng với khả năng cắt giảm lãi suất đáng kể, sẽ làm tăng sức hấp dẫn của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn, đẩy giá vàng lên cao hơn trong tương lai gần. Hơn nữa, khi căng thẳng ở Trung Đông leo thang, nguy cơ xảy ra khủng hoảng tài chính tăng lên, điều này thúc đẩy dòng đầu tư đổ vào vàng.

Thị trường vàng chuẩn bị bứt phá trong bối cảnh biến động cao

Biểu đồ bên dưới cho thấy thị trường vàng giao ngay vẫn nằm trong quá trình hợp nhất kéo dài bốn tháng, như được chỉ ra bởi các đường màu xanh chấm. Các đường này tạo thành một kênh cho thấy giá đang hợp nhất trong phạm vi này. Điều thú vị là giá vàng đã hình thành một mô hình nêm mở rộng tăng dần trong kênh này, thể hiện sự biến động mạnh với các thanh có phạm vi rộng. Vàng đã chạm mức kháng cự quan trọng mạnh vào thứ Sáu sau khi công bố NFP và sau đó điều chỉnh giảm. Tuy nhiên, mức giảm vào thứ Hai cũng đã được đảo ngược khi mức giảm này chạm mức hỗ trợ hàng tuần mạnh là 2.365 đô la, được thảo luận trong thư hàng tuần về phí bảo hiểm. Giá đang hợp nhất trong mô hình này và chỉ có một sự đột phá rõ ràng trên 2.480 đô la mới cung cấp hướng đi tiếp theo.

Cuộc khủng hoảng mới nổi ở Trung Đông tiếp tục hỗ trợ cho sự biến động mạnh và chỉ ra rằng việc vượt qua mức 2.480 đô la có thể đưa thị trường vàng lên những tầm cao mới. Khi nhu cầu trú ẩn an toàn đối với kim loại quý tăng lên do căng thẳng địa chính trị, vàng có khả năng vượt qua mức 2.480 đô la. Các nhà đầu tư có thể coi bất kỳ đợt giảm giá nào của vàng là cơ hội mua mạnh.

Tóm lại

Thị trường vàng đang trên bờ vực tăng trưởng đáng kể do bất ổn kinh tế và căng thẳng địa chính trị. Dự đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất đáng kể, trong bối cảnh lo ngại về sự suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ, đã thúc đẩy giá vàng. Thị trường đã thể hiện sự biến động mạnh trong một kênh hợp nhất và việc vượt qua mức 2.480 đô la có thể đẩy giá lên những tầm cao mới. Căng thẳng địa chính trị, đặc biệt là ở Trung Đông, càng làm tăng thêm sức hấp dẫn của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn, khiến bất kỳ đợt giảm giá nào cũng trở thành cơ hội mua hấp dẫn đối với các nhà đầu tư. Khi bối cảnh thay đổi, vàng được định vị là một khoản đầu tư kiên cường và có khả năng sinh lời.

Muhammad Umair, PhD