BoJ giữ nguyên lãi suất khi doanh số bán lẻ của Anh tăng mạnh

Thị trường chứng khoán châu Âu sẽ mở cửa thấp hơn vào sáng thứ Sáu sau một tuần tăng tốc tập trung vào việc Fed cắt giảm lãi suất. Các chỉ số chứng khoán tăng mạnh vào thứ Năm, dẫn đầu là chỉ số Nasdaq thiên về công nghệ. Các chỉ số châu Âu cũng tăng trên diện rộng. Hiện tại, thị trường chứng khoán tại Hoa Kỳ và châu Âu sẽ ghi nhận mức tăng khá trong tuần. S&P 500 tăng hơn 2% trong 5 ngày qua, chỉ số Eurostoxx tăng 3,56% theo cơ sở điều chỉnh tiền tệ và FTSE 100 tăng hơn 2% theo cơ sở điều chỉnh tiền tệ, vì đồng đô la suy yếu thúc đẩy lợi nhuận của họ. Do đó, một số hoạt động chốt lời khi chúng ta kết thúc tuần là điều có thể dự kiến ​​và hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ cũng đang chỉ ra mức mở cửa thấp hơn.

BoJ có lập trường thận trọng, nhưng liệu Ueda có báo hiệu sẽ tăng lãi suất vào tháng 10 không?

Ngân hàng Nhật Bản vẫn giữ nguyên lãi suất như dự kiến ​​ngày hôm nay, tuy nhiên, tuyên bố cho thấy có thể sẽ có thêm các đợt tăng lãi suất. Tuyên bố đề cập đến kỳ vọng lạm phát tăng và sức mạnh kinh tế, với nền kinh tế dự kiến ​​sẽ tăng trưởng vượt mức tăng trưởng tiềm năng trong một thời gian. BOJ vẫn duy trì lập trường thận trọng, họ đề cập đến các lực lượng toàn cầu và tỷ giá hối đoái là những cân nhắc chính đối với tăng trưởng lạm phát. Mặc dù không phải là tham chiếu trực tiếp đến quyết định của Fed vào thứ Tư, nhưng điều này cho thấy ngân hàng đang tập trung vào cặp USD/JPY. Đồng yên cao hơn 1% so với USD cho đến nay trong tuần này . Tuy nhiên, đồng yên mạnh hơn khó có thể làm phiền BOJ ở giai đoạn này, vì đồng tiền Nhật Bản vẫn thấp hơn 0,83% so với USD cho đến nay trong năm nay. Do đó, chúng tôi kỳ vọng rằng Thống đốc Ueda sẽ giữ nguyên lập trường hơi diều hâu của mình khi ông tổ chức họp báo vào cuối ngày hôm nay.

Hiện tại, thị trường không kỳ vọng BOJ sẽ tăng lãi suất vào tháng 10, thay vào đó, có 41% khả năng BOJ sẽ tăng lãi suất vào tháng 12 hiện đang được thị trường định giá. Thị trường dự kiến ​​lãi suất của Nhật Bản sẽ kết thúc năm ở mức 0,35%, tăng từ mức 0,25% hiện nay. Tuy nhiên, nếu Ueda ám chỉ rằng có thể sẽ tăng lãi suất vào tháng tới, thì đồng yên có thể mạnh lên và cặp USD/JPY có thể quay trở lại vùng hỗ trợ 140,0.

Anh: Niềm tin giảm nhưng doanh số tăng

Thật sốc, kinh hoàng, nền kinh tế Anh đã bị ảnh hưởng bởi thời tiết! Doanh số bán lẻ tiêu đề trong tháng 8 đã tăng 1% từ tháng 7 đến tháng 8, và doanh số bán lẻ cốt lõi, không bao gồm nhiên liệu, đã tăng 1,1%. Tỷ lệ tăng trưởng doanh số hàng năm không bao gồm nhiên liệu động cơ hiện là 2,3%, so với tỷ lệ hàng năm là 1,4% của tháng 7. Tuy nhiên, làm lu mờ tin tốt là sự sụp đổ trong niềm tin của người tiêu dùng trong tháng 9. Thước đo niềm tin của người tiêu dùng Anh của GfK đã giảm xuống -20 từ -13 vào tháng 8, đây là mức thấp nhất kể từ tháng 3. Người tiêu dùng kém tự tin hơn về vị thế tài chính cá nhân của họ vào tháng 9 so với tháng 8 và họ báo cáo rằng họ ít có khả năng mua hàng lớn hơn so với tháng trước. Điều đáng lo ngại cho chính phủ là quan điểm của người tiêu dùng về triển vọng kinh tế cũng xấu đi mạnh mẽ vào tháng 9.

Tại sao niềm tin của người tiêu dùng đang giảm

Sự sụt giảm lòng tin là điều có thể dự đoán được. Tỷ lệ thất nghiệp đang tăng, BOE ít ôn hòa hơn các ngân hàng trung ương khác và dự kiến ​​sẽ mất nhiều thời gian hơn để cắt giảm lãi suất, và mức lạm phát giá dịch vụ vẫn ở mức cao. Tuy nhiên, viễn cảnh về một Ngân sách đau đớn vào ngày 30 tháng 10 và nhiều đợt tăng thuế hơn nữa cũng có thể gây ảnh hưởng đến lòng tin của người tiêu dùng. Liệu Rachel Reeves có phản ứng với tin tức này và làm dịu thông điệp của mình sau khi Bộ Tài chính Anh nhận được khoản tiền bất ngờ 10 tỷ bảng Anh từ Ngân hàng Anh không? Các báo cáo ngày hôm nay cho thấy bà vẫn giữ vững lời cam kết xóa bỏ trợ cấp nhiên liệu mùa đông và thay vào đó sẽ gửi tiền vào ngân hàng để cố gắng giảm bớt đống nợ khổng lồ của Vương quốc Anh, điều này có thể không thúc đẩy lòng tin của người tiêu dùng.

Tăng doanh số không phải là tin tốt cho các nhà bán lẻ

Doanh số bán lẻ có thể đang thách thức sự u ám của người tiêu dùng, nhưng không phải tất cả đều là tin tốt cho các nhà bán lẻ. Mặc dù đợt nắng nóng cuối mùa hè đã thúc đẩy doanh số, nhưng một số doanh số này cũng được giảm giá mạnh, điều này có thể làm giảm biên lợi nhuận của các nhà bán lẻ khi họ báo cáo kết quả kinh doanh quý 3. Các cổ phiếu của Anh cần theo dõi vào cuối tuần bao gồm Rolls Royce, công ty đã tăng mạnh trong năm nay và tăng hơn 5% vào thứ năm. JD Sports cũng tăng hơn 4%. Liệu con số doanh số bán lẻ mạnh hơn có thúc đẩy JD Sports hơn nữa không và liệu công ty có thể niêm yết Sainsbury's, một trong những công ty hoạt động yếu hơn trên FTSE 100 và giảm 1,35% không? Đó là một câu hỏi mà các nhà đầu tư có thể muốn được trả lời vào cuối ngày hôm nay.

Kathleen Brooks