Các nhà giao dịch Yên Nhật dường như không cam kết trước cuộc họp chính sách quan trọng của FOMC trong tuần này

• Đồng Yên Nhật bị suy yếu do chỉ số CPI lõi của Tokyo yếu hơn được công bố vào thứ Sáu.
• USD giữ ổn định ngay dưới mức đỉnh hàng tháng và hỗ trợ USD/JPY.
• Tuy nhiên, các nhà giao dịch có vẻ lưỡng lự trong bối cảnh không chắc chắn về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed.

Đồng Yên Nhật (JPY) vẫn ở thế phòng thủ trước đồng tiền Mỹ vào đầu tuần mới và suy yếu gần mức thấp nhất trong hai tháng chạm vào ngày 19 tháng 1. Dữ liệu công bố hôm thứ Sáu cho thấy lạm phát ở Tokyo – thủ đô của Nhật Bản – đã giảm xuống dưới Mục tiêu 2% của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) lần đầu tiên sau gần hai năm và tiếp tục làm suy yếu đồng nội tệ. Điều này, cùng với xu hướng tăng cơ bản xung quanh Đô la Mỹ (USD), hỗ trợ cặp USD/JPY giữ trên mốc 148,00 trong phiên giao dịch châu Á.

Trong khi đó, tuần trước BoJ phát tín hiệu rằng họ ngày càng bị thuyết phục hơn trong việc đạt được mục tiêu lạm phát 2% một cách lâu dài và dỡ bỏ đặt cược rằng việc tăng lãi suất có thể xảy ra trong vài tháng tới. Ngoài ra, tâm trạng thận trọng phổ biến trên thị trường chứng khoán sẽ giúp hạn chế tổn thất cho đồng JPY trú ẩn an toàn. Hơn nữa, những nhà đầu tư USD lên giá có thể hạn chế đặt cược mạnh và muốn chờ quyết định chính sách của FOMC vào thứ Tư trong bối cảnh không chắc chắn về thời điểm cắt giảm lãi suất đầu tiên. Ngược lại, điều này có thể giới hạn bất kỳ mức tăng giá có ý nghĩa nào đối với cặp USD/JPY.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Yên Nhật đấu tranh để đạt được lực kéo trong bối cảnh các tín hiệu cơ bản hỗn hợp

• Chỉ số CPI của Tokyo tiếp tục giảm làm dấy lên nghi ngờ rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ sớm loại bỏ lãi suất âm và điều này được cho là sẽ làm suy yếu đồng Yên Nhật.
• Đồng Đô la Mỹ đứng cao gần mức cao nhất kể từ ngày 13 tháng 12 chạm vào tuần trước và hóa ra lại là một yếu tố khác đóng vai trò hỗ trợ cho cặp USD/JPY.
• Tuy nhiên, các nhà giao dịch có vẻ miễn cưỡng và có thể muốn đứng ngoài trước cuộc họp chính sách tiền tệ quan trọng kéo dài hai ngày của FOMC bắt đầu vào thứ Ba.
• Dữ liệu công bố hôm thứ Sáu cho thấy lạm phát tăng khiêm tốn trong tháng 12 và tái khẳng định kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào giữa năm 2024.
• Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ báo cáo rằng Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) giữ ổn định ở mức 2,6% hàng năm trong tháng 12.
• Chỉ số giá PCE lõi hàng năm, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, đã giảm tốc hơn dự kiến, xuống 2,9% từ mức 3,2% trong tháng 11.
• Các chi tiết khác cho thấy Chi tiêu cá nhân tăng 0,7% trong tháng 12 trong khi Thu nhập cá nhân tăng 0,3%, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ từ người tiêu dùng Mỹ.
• Điều này xuất phát từ bản in GDP quý 4 lạc quan của Hoa Kỳ và cho thấy nền kinh tế vẫn đang hoạt động nóng mặc dù các điều kiện tài chính được thắt chặt.
• Áp lực giảm phát ngày càng tăng và tiến trình hướng tới mục tiêu 2% của Fed khiến việc thắt chặt hơn nữa là điều không thể tránh khỏi, khiến đồng USD luôn ở thế phòng thủ.
• Giá thị trường hiện tại cho thấy cơ hội nới lỏng đồng đều tại cuộc họp FOMC tháng 3 và xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 5 là khoảng 90%.
• Các nhà đầu tư trong tuần này cũng sẽ phải đối mặt với việc công bố dữ liệu vĩ mô quan trọng của Hoa Kỳ dự kiến ​​vào đầu tháng mới, bao gồm Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu.

Phân tích kỹ thuật: Những nhà đầu cơ giá lên USD/JPY cần vượt qua rào cản 148,80 để giành quyền kiểm soát

Từ góc độ kỹ thuật, việc tuần trước không tìm thấy sự chấp nhận giảm giá dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày và triển vọng hỗ trợ tăng giá tiếp theo để có thêm lợi nhuận. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ ở mức thoải mái trong vùng tích cực và vẫn còn lâu mới nằm trong vùng quá mua, xác nhận triển vọng tăng giá của cặp USD/JPY. Tuy nhiên, những chú bò đực có thể chờ đợi một số giao dịch mua tiếp theo vượt ra ngoài đỉnh nhiều tuần, xung quanh khu vực 148,80, trước khi định vị cho một động thái tăng giá trong ngắn hạn tiếp theo hướng tới rào cản trung gian 149,30-149,35 trên đường đến mốc tâm lý 150,00.

Mặt khác, SMA 100 ngày, xung quanh vùng 147,55, có khả năng hoạt động để bảo vệ nhược điểm trước mắt. Bất kỳ sự trượt giá nào nữa đều có khả năng thu hút một số người mua ở gần con số tròn 147,00, điều này sẽ giúp hạn chế nhược điểm của cặp USD/JPY gần khu vực 146,45 hoặc mức dao động thấp của tuần trước. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức sau có thể chuyển xu hướng ngắn hạn có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá và kéo giá giao ngay xuống mức hỗ trợ ngang 146,10-146,00. Quỹ đạo đi xuống có thể kéo dài hơn nữa về phía khu vực 145,30-145,25 trước khi cặp tiền này cuối cùng giảm xuống mốc tâm lý 145,00.

Haresh Menghani