Các quan chức chính phủ Nhật Bản và BoJ gần như hàng ngày đều lên tiếng phản đối những động thái quá mức của đồng Yên

Thị trường

Lợi suất của Hoa Kỳ được hỗ trợ trong ngày hôm qua với mức cao mới từ đầu năm đến nay cho tất cả các kỳ hạn trong phạm vi 2 năm-10 năm. Mức tăng sau khi trả lương tăng từ 1,8 đến 4,1 bps với phần đầu của đường cong hoạt động kém. Các kỳ hạn từ kỳ hạn 5 năm trở đi đã giảm bớt so với mức cao nhất trong ngày khi giao dịch ở Mỹ đang ấm lên, cuối cùng dẫn đến sự đảo ngược điển hình mà bạn mong đợi khi Fed buộc phải giữ lãi suất ở mức cao trong một thời gian dài hơn. Hôm nay, hoạt động tái cấp vốn vào giữa tháng của Hoa Kỳ bắt đầu với cuộc đấu giá trị giá 58 tỷ đô la trong 3 năm có thể gây ra nhiều điều tương tự trước chỉ số CPI tháng 3 của Hoa Kỳ được nhiều người mong đợi vào thứ Tư. Ngày mai và thứ Năm có kế hoạch bán hàng trị giá 39 tỷ đô la trong 10 năm và 22 tỷ đô la trong 30 năm. Bund của Đức hoạt động kém hiệu quả với sản lượng tăng 1,6 (30 năm) lên 5,2 bps (2 năm). Họ đã có một số việc phải làm với Hoa Kỳ. Trong nước, sản xuất công nghiệp của Đức tăng tháng thứ hai liên tiếp. Điều đó đã không xảy ra trong một năm, cho thấy nền kinh tế lớn nhất châu Âu có thể đã chứng kiến ​​điều tồi tệ nhất. Chênh lệch lãi suất gia tăng theo hướng có lợi cho đồng euro kết hợp với tâm lý rủi ro nhẹ ( chứng khoán châu Âu +0,6%) đã giúp EUR/USD phục hồi từ mức thấp nhất là 1,0821 lên 1,086. Sự kết hợp sẽ không đi đến đâu vào sáng nay. Chúng tôi không mong đợi điều đó sẽ được cải thiện vào cuối ngày hôm nay do lịch kinh tế vẫn còn trống. Các loại tiền tệ tránh rủi ro điển hình đã tan vỡ. USD/JPY đạt mức cao nhất trong ngày là 151,94, cách ngưỡng kháng cự quan trọng 151,95 chưa đầy một inch. Các quan chức chính phủ Nhật Bản và BoJ đã lên tiếng gần như hàng ngày, bao gồm cả sáng nay, với những cảnh báo bằng lời nói về những biến động quá mức của đồng Yên. Thống đốc ngân hàng trung ương Ueda nhắc lại sự cần thiết của chính sách tiền tệ hỗ trợ với xu hướng giá vẫn dưới 2%. Bây giờ cần phải kiểm tra mức tăng trưởng tiền lương diễn ra như thế nào trong dữ liệu cứng sau cuộc đàm phán mùa xuân (dẫn đến mức tăng lương thương lượng 5,24%). EUR/CHF đã tăng từ 0,976 lên 0,983, lần đầu tiên đóng cửa ở mức 0,98 mang tính quyết định kể từ giữa năm 2023. Đồng krona của Thụy Điển đã vượt trội so với các đồng nghiệp G10 ngày hôm qua. Các quan chức của Riksbank ngày càng chú ý đến rủi ro tiền tệ do chu kỳ cắt giảm của Fed (và ECB) bị trì hoãn. Điều đó có thể có nghĩa là đợt cắt giảm tháng 5 được gắn cờ trước đó có thể là quá sớm hoặc không được coi là sự khởi đầu của một chu kỳ nới lỏng nhanh chóng, hoặc có lẽ là cả hai. EUR/SEK chạm mức thấp nhất trong ngày là 11,43 từ mức mở cửa ở mức 11,53 trước khi giảm mức lỗ xuống 11,47. Tuy nhiên, cặp tiền này đã đóng cửa dưới mức 200dMA. Đồng đô la Úc được hưởng lợi từ giá đồng và sắt tăng mạnh và tiếp tục như vậy vào sáng nay. Dầu Brent chỉ tạm thời giảm xuống dưới mức 90 USD/thùng sau khi có thông tin cho rằng lực lượng Israel sẽ rời khỏi miền nam Gaza. Nó hiện đang giao dịch ở mức 90,54 USD trong bối cảnh thị trường vẫn cực kỳ thắt chặt.

Tin tức và quan điểm

Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng trong một năm tới trong cuộc khảo sát của NY Fed vẫn không thay đổi ở mức 3,0% trong tháng thứ ba liên tiếp . Ngược lại, kỳ vọng lạm phát trong ba năm tới tăng lên 2,9% từ 2,7% trong khi các biện pháp cho 5 năm tới giảm xuống 2,6% từ 2,9%. Kỳ vọng tăng trưởng giá nhà trung bình không thay đổi trong tháng thứ sáu liên tiếp ở mức 3,0%. Chỉ số này vẫn nằm trong phạm vi hẹp từ 2,8% đến 3,1% kể từ tháng 6 năm 2023. Đối với các biến số kinh tế khác được theo dõi trong cuộc khảo sát, xác suất mất việc của một người trong 12 tháng tới tăng 1,2 điểm phần trăm lên 15,7% , mức đọc cao nhất kể từ tháng 9 năm 2020. Tuy nhiên, xác suất một người tự nguyện rời bỏ công việc đã tăng 1,1 điểm phần trăm lên 20,6% . Tăng trưởng thu nhập hộ gia đình dự kiến ​​​​trung bình không thay đổi ở mức 3,1% trong khi tăng trưởng chi tiêu hộ gia đình giảm 0,2% xuống 5,0%. Nhận thức về khả năng tiếp cận tín dụng so với một năm trước đã được cải thiện đôi chút. Xác suất trung bình được cho là không thanh toán được khoản nợ tối thiểu trong ba tháng tới đã tăng 1,5 điểm phần trăm lên 12,9%, mức cao nhất kể từ khi bắt đầu đại dịch.

Giám sát tăng trưởng doanh số bán lẻ của Hiệp hội Bán lẻ Anh cho thấy mức tăng 3,2% so với cùng kỳ trong tháng 3 trên cơ sở tương đương, tăng từ mức 1% trong tháng 2 và đánh bại mức đồng thuận 1,8%. Đó là tốc độ Y/Y nhanh nhất kể từ tháng 8. Số liệu chi tiêu bán lẻ không được điều chỉnh theo mùa. Sự cải thiện này phần lớn được thúc đẩy bởi Lễ Phục sinh giảm sớm bất thường (ngày 31 tháng 3) và doanh số bán thực phẩm tăng sau đó trong tuần trước kỳ nghỉ cuối tuần dài. Doanh số bán thực phẩm đã tăng 6,4% so với cùng kỳ trong 3 tháng tính đến tháng 3 trong khi doanh số bán hàng phi thực phẩm giảm 2,9% so với cùng kỳ tham chiếu đó.

KBC Market Research Desk