Chỉ số ISM của Hoa Kỳ và lạm phát của Thụy Sĩ trong thực đơn ngày hôm nay

Tiêu điểm ngày hôm nay

• Vào buổi chiều, chỉ số dịch vụ ISM của Hoa Kỳ sẽ được công bố. Mặc dù chỉ số này có biến động trong những năm qua, các PMI nhanh được công bố trước đó vẫn báo hiệu sự tăng trưởng vững chắc trong hoạt động của ngành dịch vụ vào tháng 9.
• Tại Thụy Sĩ, chúng tôi nhận được dữ liệu lạm phát cho tháng 9. Sự đồng thuận dự kiến ​​lạm phát tiêu đề sẽ giảm xuống 1,0% (từ 1,1%) và lạm phát cốt lõi sẽ ổn định ở mức 1,1%. Điều này sẽ giúp lạm phát phù hợp với dự báo quý 3 của SNB là 1,1%. Phù hợp với SNB, chúng tôi dự kiến ​​lạm phát sẽ tiếp tục giảm xuống mức thấp hơn trong phạm vi mục tiêu lạm phát là 0-2%.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra đêm qua

Tại Nhật Bản, Thủ tướng mới được bổ nhiệm, Shigeru Ishiba, tuyên bố vẫn còn quá sớm để tăng lãi suất thêm sau cuộc họp với Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda. Ueda đồng tình với quan điểm này, cho biết BoJ sẽ thận trọng trong việc tăng lãi suất, và thành viên hội đồng quản trị Noguchi nhấn mạnh nhu cầu duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng. Tính đến sáng nay, tỷ giá USD/JPY đang giao dịch quanh mức 146,85 sau những phát biểu ôn hòa.

Chuyện gì đã xảy ra ngày hôm qua

Tại Hoa Kỳ, mức tăng trưởng việc làm của khu vực tư nhân ADP trong tháng 9 đã vượt quá kỳ vọng ở mức 143 nghìn (nhược điểm: 120 nghìn), với số liệu của tháng 8 được điều chỉnh lên 103 nghìn (trước đó: 99 nghìn). Mức tăng diễn ra rộng rãi trong lĩnh vực giải trí và khách sạn (34 nghìn), xây dựng (26 nghìn) và giáo dục và dịch vụ y tế (24 nghìn). Mặc dù có xu hướng hạ nhiệt trong những tháng qua, nhưng số liệu cho thấy tình hình thị trường lao động vẫn vững chắc. Bản in cũng chỉ ra một báo cáo thị trường lao động có khả năng khả quan vào thứ Sáu, trong đó chúng tôi dự báo NFP ở mức 160 nghìn, cao hơn một chút so với mức đồng thuận.

Tại khu vực đồng euro, tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức 6,4% vào tháng 8 như dự kiến, với số lượng người thất nghiệp giảm 94 nghìn. Điều này cho thấy thị trường lao động vẫn mạnh mẽ theo lịch sử. Sự suy giảm này là do sự sụt giảm ở Tây Ban Nha, Ý và Hy Lạp, trong khi số lượng người thất nghiệp tăng đôi chút ở Đức và Pháp. Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp thấp, các chỉ số kịp thời hơn cho thấy tăng trưởng việc làm gần đây đã nguội lạnh hoặc chuyển sang tiêu cực, phản ánh thị trường lao động tư nhân trì trệ nói chung. Đức và Pháp phải đối mặt với thị trường lao động yếu nhất và rủi ro lớn nhất về việc giảm việc làm, trong khi tăng trưởng dự kiến ​​sẽ tiếp tục ở Tây Ban Nha, Bồ Đào Nha và Hy Lạp.

Thành viên hội đồng quản trị ECB Isabel Schnabel lưu ý rằng lạm phát khu vực đồng euro ngày càng có khả năng tiến gần đến mục tiêu 2% trong bối cảnh có dấu hiệu nhu cầu lao động giảm và tiến triển hơn nữa trong giảm phát. Mặt khác, giám đốc ngân hàng trung ương Bồ Đào Nha Mario Centeno cảnh báo về rủi ro không đạt được mục tiêu, điều này có thể cản trở tăng trưởng kinh tế.

Tại Pháp, Tổng thống Emmanuel Macron đã ủng hộ một khoản thuế tạm thời đối với các công ty lớn nhất nước này để hỗ trợ chiến lược của chính phủ mới. Chính phủ Pháp đã công bố kế hoạch thắt chặt ngân sách 60 tỷ euro thông qua việc cắt giảm chi tiêu và tăng thuế vào năm tới để kiềm chế thâm hụt ngân sách đang gia tăng và ổn định triển vọng tài chính của đất nước.

Tại Ba Lan, đúng như dự đoán rộng rãi, Hội đồng Chính sách Tiền tệ đã giữ nguyên lãi suất chính sách chủ chốt ở mức 5,75%.

Trong không gian hàng hóa, giá dầu vẫn được giữ nguyên trong bối cảnh lo ngại về gián đoạn nguồn cung do khả năng trả đũa của Israel đối với Iran. Mặc dù OPEC+ vẫn đang cân nhắc tăng sản lượng vào tháng 12, được hỗ trợ bởi mức tăng giá gần đây. Nguồn cung tăng sẽ giúp cân bằng tâm lý trên thị trường dầu mỏ trong bối cảnh xung đột đang diễn ra ở Trung Đông leo thang.

Cổ phiếu: Cổ phiếu toàn cầu đi ngang vào ngày hôm qua, ngoại trừ Trung Quốc, chứng kiến ​​sự gia tăng mạnh ở Hồng Kông. Thật thú vị khi thấy cả thị trường cổ phiếu châu Âu và Hoa Kỳ đều đi ngang trong bối cảnh bất ổn đáng kể trên nhiều thông số, bao gồm chính trị, địa chính trị, kinh tế vĩ mô và chính sách tiền tệ. Nói cách khác, tất cả các yếu tố đều có khả năng thúc đẩy sự biến động cao hơn cũng như kích hoạt các biến động đáng kể theo cả hai hướng đối với cổ phiếu. Dữ liệu thị trường việc làm của Hoa Kỳ là chất xúc tác chính trong bối cảnh này và chúng ta sẽ có thêm thông tin chi tiết về mặt trận này vào hôm nay và ngày mai. Tại Hoa Kỳ ngày hôm qua, Dow đóng cửa tăng 0,1%, S&P 500 tăng nhẹ 0,01%, Nasdaq tăng 0,1% và Russell 2000 giảm 0,1%. Tuần trăng mật của thị trường Trung Quốc dường như đã kết thúc vào sáng nay, với thị trường giảm khoảng 3% tại Hồng Kông. Ngược lại, tại Nhật Bản, cổ phiếu tăng hơn 2% sau các tuyên bố tiền tệ ôn hòa, dẫn đến đồng yên suy yếu trở lại. Giá tương lai tại châu Âu và Hoa Kỳ giảm vào sáng nay.

FI: Hôm qua, lợi suất trái phiếu toàn cầu và lãi suất đã có sự phục hồi đáng kể khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 5 điểm cơ bản và đường cong dốc hơn giữa kỳ hạn 2 năm và 10 năm cũng như kỳ hạn 2 năm và 30 năm do dữ liệu thị trường lao động Mỹ tốt hơn dự kiến ​​và giá dầu tăng. Chúng ta đã thấy động thái tương tự ở lợi suất trái phiếu chính phủ châu Âu khi lợi suất tăng và đường cong dốc hơn từ đầu dài. Hơn nữa, chênh lệch Bund ASW một lần nữa lại thắt chặt.

FX: Tài sản rủi ro đã có sự ổn định nhất định mặc dù căng thẳng địa chính trị vẫn tiếp diễn. Giá dầu vẫn ở mức cao, mặc dù Brent đóng cửa thấp hơn khoảng 2% so với mức cao trong ngày. NOK/SEK một lần nữa tăng trên 0,97 và đồng yên đã có phiên giao dịch khó khăn sau những phát biểu ôn hòa từ tân Thủ tướng Ishiba, với tỷ giá USD/JPY tăng 2% trong ngày. NBP giữ nguyên lãi suất trong bối cảnh lạm phát tăng tốc với tỷ giá EUR/PLN giao dịch gần với mục tiêu 1-3 tháng của chúng tôi là 4,30.

Danske Research Team