Cưỡi sóng: Giao dịch AUD, USD, GBP và JPY trong bối cảnh toàn cầu đang thay đổi

Chào mừng, báo cáo này tập trung vào AUD/USD, USD/CAD và GBP/JPY, khám phá các lực thúc đẩy các cặp tiền này. Chúng tôi sẽ rút ra những hiểu biết sâu sắc từ dữ liệu gần đây, hành động của ngân hàng trung ương và các diễn biến địa chính trị. Việc Fed bất ngờ cắt giảm lãi suất vào tuần trước đã khiến USD lao dốc và thúc đẩy các loại tiền tệ hàng hóa. Tuy nhiên, BoE đã đi theo một con đường thận trọng hơn. Các chính sách tiền tệ khác biệt này chi phối các câu chuyện thị trường hiện tại.

AUD/USD

Cặp tiền này được các nhà đầu tư tổ chức lớn, các nhà giao dịch hàng hóa, quỹ đầu cơ và các ngân hàng trung ương ưa chuộng khi muốn tiếp xúc với nền kinh tế Úc và giá hàng hóa. Biến động giá quặng sắt thường thúc đẩy tính thanh khoản , với AUD/USD cho thấy mối tương quan tích cực mạnh mẽ.

Lập trường cứng rắn của RBA đối với sự suy thoái của Trung Quốc

Cặp AUD/USD bị kẹt giữa quyết tâm chống lạm phát của RBA và sự suy thoái kinh tế của Trung Quốc. Vào thứ Ba, ngày 24 tháng 9, RBA đã giữ nguyên lãi suất ở mức 4,35% trong cuộc họp thứ bảy liên tiếp. Bình luận của Thống đốc Bullock chỉ ra cách tiếp cận dựa trên dữ liệu, khẳng định lại lập trường cứng rắn của ngân hàng trung ương. Mặc dù đã giảm xuống còn 2,7% vào tháng 8, RBA dự báo lạm phát sẽ vẫn ở mức trên mục tiêu cho đến năm 2026.

Tuy nhiên, sự suy thoái của Trung Quốc đặt ra một mối đe dọa đáng kể. Nhu cầu yếu đi từ Trung Quốc, một nước nhập khẩu hàng hóa lớn của Úc, đang tác động đến giá quặng sắt. Các biện pháp kích thích mới của Trung Quốc được công bố hôm thứ Ba đã mang lại sự thúc đẩy tạm thời, nhưng hiệu quả của chúng vẫn chưa chắc chắn.

Leo núi tuần này

AUD/USD đã tăng trong tuần này và đạt mức cao nhất năm 2024 là 0,691 vào thứ Ba.

Nếu Fed cắt giảm lãi suất một lần nữa vào tháng 10, như dự đoán, điều này có thể làm suy yếu thêm đồng USD, thúc đẩy AUD. Tâm lý chấp nhận rủi ro toàn cầu và độ nhạy cảm với rủi ro của AUD ủng hộ sự đánh giá cao. Nhưng triển vọng không chắc chắn của Trung Quốc gây ra rủi ro.

Các chỉ số/sự kiện quan trọng cần theo dõi

• Thứ Ba, ngày 1 tháng 10, Tuần 40: Judo Bank Manufacturing PMI Final (Úc). Dự báo: 49,0. Chỉ số dưới 50 có thể báo hiệu sự suy giảm liên tục trong sản xuất, gây áp lực lên AUD.
• Thứ Ba, ngày 1 tháng 10, Tuần 40: Doanh số bán lẻ theo tháng (Úc). Dự báo: 0,3%. Doanh số bán lẻ mạnh hơn dự kiến ​​sẽ cho thấy sự gia tăng trong chi tiêu của người tiêu dùng, có khả năng hỗ trợ AUD.
• Thứ năm, ngày 3 tháng 10, Tuần 40: Cán cân thương mại (Úc). Dự báo: 8,20 tỷ đô la Úc. Thặng dư thương mại lớn hơn dự kiến ​​có thể thúc đẩy AUD.

USD/CAD

Cặp tiền này được các nhà đầu tư tổ chức, các tập đoàn tham gia vào hoạt động thương mại xuyên biên giới và các ngân hàng trung ương ưa chuộng. Biến động giá dầu và chênh lệch lãi suất là những yếu tố chính thúc đẩy tính thanh khoản của cặp tiền này. USD/CAD thường có mối quan hệ nghịch đảo với giá dầu.

Giá dầu và việc nới lỏng của Fed gây áp lực lên USD/CAD

Hai chủ đề chính đã tác động đến cặp USD/CAD: giá dầu tăng vọt và chu kỳ nới lỏng của Fed. Căng thẳng leo thang ở Trung Đông và tác động của cơn bão Francine đối với sản lượng dầu của Hoa Kỳ đã đẩy giá dầu thô WTI và Brent tăng cao. Điều này có lợi cho CAD, gây áp lực lên USD/CAD.

Việc cắt giảm lãi suất gần đây của Fed và kỳ vọng nới lỏng hơn nữa cũng đã gây áp lực lên USD/CAD. Việc cắt giảm lãi suất ban đầu đã gây ra một đợt tăng giá rủi ro và làm suy yếu USD, nhưng những phát biểu của Chủ tịch Powell về các đợt cắt giảm trong tương lai đã gây ra sự không chắc chắn. Nếu Fed tiếp tục cắt giảm mạnh, điều này có thể đẩy USD/CAD xuống thấp hơn.

Tiếp tục xu hướng giảm hàng tháng

USD/CAD đã giảm mạnh trong tuần qua, chạm mức thấp nhất trong bốn tuần là 1,342 vào thứ Ba. Điều này tiếp tục xu hướng giảm hàng tháng, bắt đầu ở mức 1,388 vào ngày 1 tháng 8.

USD/CAD có thể tiếp tục giảm nếu Fed tiếp tục nới lỏng và giá dầu vẫn ở mức cao. Một đợt cắt giảm lãi suất khác của Fed vào tháng 10 có thể làm USD suy yếu hơn nữa. Căng thẳng leo thang ở Trung Đông cho thấy giá dầu cao kéo dài , có khả năng đẩy USD/CAD về mức 1,337.

Các chỉ số/sự kiện quan trọng cần theo dõi

• Thứ sáu, ngày 27 tháng 9, Tuần 39: GDP MoM (JUL) - Canada. Dự báo: 0,00%. Con số GDP mạnh hơn dự kiến ​​có thể làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất của BoC.
• Thứ sáu, ngày 27 tháng 9, Tuần 39: GDP MoM Prel (AUG) - Canada. Dự báo: 0,10%. Một con số tích cực có thể báo hiệu sự phục hồi liên tục, có khả năng hỗ trợ CAD và gây áp lực lên cặp tiền này.
• Thứ sáu, ngày 4 tháng 10, Tuần 40: Bảng lương phi nông nghiệp (Hoa Kỳ). Dự báo đồng thuận: 130K. Báo cáo việc làm yếu hơn dự kiến ​​có thể thúc đẩy kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng hơn nữa, có khả năng gây áp lực lên USD.

GBP/JPY

Cặp tiền này thu hút các nhà giao dịch chênh lệch lãi suất, quỹ đầu cơ và các nhà đầu tư tổ chức muốn tận dụng chênh lệch lãi suất giữa Anh và Nhật Bản. Chênh lệch lãi suất, tâm lý rủi ro toàn cầu và dữ liệu kinh tế được công bố từ cả hai quốc gia thúc đẩy tính thanh khoản. Cặp tiền này thường có mối tương quan tích cực với hiệu suất kinh tế của Anh và ngược lại với dòng tiền trú ẩn an toàn chảy vào JPY.

Chính sách tiền tệ phân kỳ thúc đẩy xu hướng tăng của GBP/JPY

Cặp GBP/JPY đã tăng, được thúc đẩy bởi các chính sách tiền tệ khác nhau. BoE đã duy trì lập trường thận trọng, giữ nguyên lãi suất ở mức 5% vào tháng 9, trong khi BOJ vẫn cực kỳ nới lỏng. Sự tương phản này đã củng cố GBP, khiến nó trở nên hấp dẫn đối với các giao dịch chênh lệch lãi suất.

Hành động giá: Xu hướng tăng, đạt mức cao nhất trong nhiều tuần

GBP/JPY gần đây có biến động nhưng cuối cùng đã tăng cao hơn, đạt mức cao nhất trong ba tuần là 191,965 vào thứ Ba. Điều này phù hợp với xu hướng tăng rộng hơn trong tháng qua, với cặp tiền tăng từ 187,668 vào ngày 2 tháng 8.

Cặp GBP/JPY có thể tiếp tục xu hướng tăng do sức hấp dẫn của GBP như một loại tiền tệ giao dịch chênh lệch lãi suất và lập trường của BOE.

GBP/JPY dễ bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi ôn hòa của BoE và sự gia tăng trong thái độ tránh rủi ro. Nếu dữ liệu của Anh gây thất vọng, BoE có thể xem xét lại lập trường của mình. Sự gia tăng mạnh mẽ trong thái độ tránh rủi ro toàn cầu , có lẽ là do sự leo thang ở Trung Đông, có thể thúc đẩy các nhà đầu tư hướng đến JPY.

Nếu BoE chuyển sang ôn hòa và căng thẳng địa chính trị leo thang, GBP/JPY có thể phải đối mặt với sự điều chỉnh, có khả năng nhắm tới mức 189.000 trong tháng tới. Tuy nhiên, sự phân kỳ chính sách tiền tệ hiện tại và sức hấp dẫn của GBP như một loại tiền tệ giao dịch chênh lệch lãi suất có thể hạn chế sự sụt giảm.

Các chỉ số/sự kiện quan trọng cần theo dõi

• Thứ năm, ngày 26 tháng 9, Tuần 39: Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ của BOJ (Nhật Bản). Những bình luận cứng rắn từ BOJ có thể hỗ trợ JPY và gây áp lực lên GBP/JPY.
• Thứ Hai, ngày 30 tháng 9, Tuần 39: Tỷ lệ tăng trưởng GDP theo quý cuối cùng (Vương quốc Anh). Dự báo: 0,6%. GDP yếu hơn dự kiến ​​có thể làm tăng khả năng BoE cắt giảm lãi suất, có khả năng tác động tiêu cực đến cặp GBP/JPY.
• Thứ Ba, ngày 1 tháng 10, Tuần 40: Tỷ lệ thất nghiệp (AUG) - Nhật Bản. Tỷ lệ thất nghiệp cao hơn có thể làm giảm kỳ vọng tăng lãi suất của BOJ, có khả năng hỗ trợ GBP/JPY.

Lời kết

Các chính sách của ngân hàng trung ương đang được chú ý, định hình thị trường ngoại hối . Việc nới lỏng mạnh mẽ của Fed đã làm suy yếu đồng USD, tạo cơ hội cho các loại tiền tệ như AUD và GBP. Tuy nhiên, những bất ổn xung quanh tăng trưởng toàn cầu, sự suy thoái của Trung Quốc và rủi ro địa chính trị đang góp phần vào sự biến động liên tục.

Nguồn

• Ngân hàng Anh.
• Văn phòng Thống kê Quốc gia.
• Kinh tế thương mại.
• BRC - Hiệp hội bán lẻ Anh.
• Liên đoàn Công nghiệp Anh.
• Tập đoàn GfK.
• S&P Toàn cầu.
• Hiệp hội xây dựng toàn quốc.
• Văn phòng Trách nhiệm Ngân sách.
• Cơ quan Thống kê Châu Âu.
• Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ.
• Cục Dự trữ Liên bang.
• Ngân hàng Dự trữ Úc.
• Cục Thống kê Úc.
• Chính phủ Úc.
• Tập đoàn Ngân hàng Westpac.
• .Viện Melbourne.
• Ngân hàng Quốc gia Úc.
• Logic cốt lõi.
• Ngân hàng Canada.
• Thống kê Canada.
• Bộ Tài chính Canada.
• Bloomberg.
• Reuters.
• Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD).
• Quỹ Tiền tệ Quốc tế.

Gavin Pearson