Dead Cat Bounce là gì? Ý nghĩa của cú nảy con mèo chết

Để trả lời cho câu hỏi Dead Cat Bounce là gì thì các nhà đầu tư cần phải nắm chắc khái niệm của thuật ngữ tài chính này. Được biết, Dead Cat Bounce là một Bull Trap tiêu chuẩn, có khả năng gây tổn thất lớn cho nhà đầu tư. Bài viết này sẽ đưa ra ví dụ và phân tích thông tin cụ thể về Dead Cat Bounce trong bối cảnh xu hướng giảm. Bên cạnh đó, chúng tôi còn cho biết những chiến lược cụ thể, giúp Traders hạn chế rủi ro trong giao dịch.

Hiện tượng cú nảy con mèo chết – Dead Cat Bounce là gì?

Cú nảy con mèo chết là sự cải thiện ngắn hạn về giá trị của tài sản sau một đợt suy thoái kéo dài hoặc thị trường giá giảm đang tiếp tục trong xu hướng Downtrend của thị trường.

Cú nảy mèo chết có thể được mô tả là một sự phục hồi tạm thời, xảy ra trong trường hợp một tài sản đang dần mất đi giá trị. Điển hình như trong thị trường chứng khoán hoặc thị trường tiền điện tử. Nói chung, một xu hướng giảm bị phá vỡ bởi một thời gian phục hồi ngắn mà trong đó giá đang đi theo chiều hướng tăng lên.

Thuật ngữ “Dead Cat Bounce” bắt nguồn từ ý tưởng rằng những con mèo chết vẫn có thể nảy lên lại khi nó rơi đủ cao và đủ nhanh. Do đó, có thể “Dead Cat Bounce” còn được gọi là sự phục hồi thoáng qua hay là một sự phục hồi nhất thời của thị trường.

Những khía cạnh quan trọng trong Dead Cat Bounce các Traders cần lưu ý

Dead Cat Bounce được biết như là một mô hình tiếp diễn của xu hướng thị trường Downtrend. Điều này cho biết rằng, đợt phục hồi ban đầu có thể đảo ngược chiều hướng thị trường đang diễn ra. Sau đó nhanh chóng trở lại xu hướng giảm.

• Giai đoạn đầu của mô hình DCB gồm một xu hướng giảm mạnh, trung bình dao động trong khoảng 31%. Điều này thường đi kèm với một khoảng trống giá (GAP) trong một xu hướng giảm ( dựa theo Bulkowski 2005). Xu hướng giảm nhanh này thường là do sự xuất hiện của một “sự kiện gây giảm giá” hoặc là các báo cáo, tin tức tài chính tiêu cực. (Theo Kirkpatrick và Dahlquist năm 2010, trang 372).
• Giai đoạn hai mà của mô hình được gọi là phần “hồi lại”, điều này cho biết giá sẽ tăng trở lại và có thể lấp đầy một phần hoặc hoàn toàn khoảng trống giá. Mức nảy trung bình bằng 28% độ cao giá của lần giảm trước đó (nghiên cứu của Bulkowski 2005) và kéo dài trong 23 ngày. Kirkpatrick & Dahlquist (2010) khẳng định rằng không phải tất cả các “sự kiện giảm giá” đều sở hữu cú nảy này.
• Yếu tố thứ ba của mẫu DCB chính là “sự giảm giá” sau cú nảy. Đáy được hình thành thông qua một sự kiện giảm giá và giá giảm trung bình thấp hơn 18% so với mức thấp nhất của “sự cố giảm giá” trước đó (Bulkowski 2005). Lưu ý: Đáy của lần giảm giá đầu tiên bị phá vỡ trong thời gian ngắn hơn, thường chiếm khoảng 2/3 thời gian cần thiết để hình thành mức giảm đó. Bên cạnh đó, mức giảm trung bình thấp nhất là 18% so với mức giảm đầu tiên.

• Theo như kinh nghiệm của các Traders giao dịch Forex, Dead Cat Bounce thường chỉ được phát hiện sau khi nó đã xảy ra.

Ý nghĩa mô Dead Cat Bounce trong giao dịch Forex là gì?

Dead Cat Bounce là một mô hình giá thường được sử dụng bởi các nhà phân tích phân tích kỹ thuật. Nó sẽ là một cú nảy lên tạm thời, chứ không phải là sự phục hồi của đường giá thị trường khi mà giá đạt đến mức thấp hơn mức thấp trước đó. Nhà giao dịch ngắn hạn có thể thu lợi từ sự tăng giá tạm thời này. Bên cạnh đó, các nhà giao dịch dài hạn có thể thực hiện một vị thế bán nếu giá có sự đảo chiều nhất thời.

Những giai đoạn tăng giá ngắn hạn có thể chen ngang trong các xu hướng giảm. Điều này được hiểu như là kết quả của hành động đóng/ mở lệnh của các nhà đầu tư khi mức giá chạm đáy.

Nhìn chung, xu hướng giảm bị phá vỡ bởi một giai đoạn phục hồi ngắn trong đó giá tạm thời tăng nhanh. Khi hành động này thật sự xảy ra trên thị trường, nhiều Traders sẽ thực hiện đóng các vị thế bán vì nghĩ rằng giá chứng khoán đã chạm đáy.

Cú nảy con mèo chết là một mô hình giá thường chỉ được phát hiện sau khi đã xảy ra. Để dự đoán sự phục hồi này là tạm thời, các nhà đầu tư thị trường sẽ sử dụng kết hợp nhiều công cụ phân tích cơ bản và kỹ thuật để hỗ trợ.

Thường thì cú nảy con mèo chết sẽ xuất hiện khá thường xuyên trong thời kỳ kinh tế suy thoái. Ngoài ra, hiện tượng Dead Cat Bounce cũng có thể xuất hiện trong giá của một cổ phiếu riêng lẻ cụ thể hoặc trong một nhóm cổ phiếu.

Giống với việc nhận biết các đỉnh và đáy của thị trường, việc xác định các củ nảy mèo chết trước khi hiện tượng này xuất hiện trên thị trường không phải là nhiệm vụ dễ dàng. Điều này khó khăn ngay cả với những nhà đầu tư dày dặn kinh nghiệm giao dịch thị trường nhất.

Ví dụ cụ thể, chẳng hạn vào tháng 3/2009, Nouriel Roubini – Sinh viên Đại học New York đã tuyên bố đợt phục hồi trên thị trường chứng khoán là cú nảy mèo chết và nói rằng thị trường có thể đảo chiều trong thời gian tới và giảm xuống mức thấp mới. Tuy nhiên, thực tế lại hoàn toàn ngược lại, tháng 3/2019 là đợt phục hồi kéo dài của đường giá thị trường, cuối cùng đã đạt đến đỉnh điểm trước suy thoái.

Phân tích Dead Cat Bounce thông qua ví dụ cụ thể

Cổ phiếu HSG của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen đạt đỉnh 26.700 đồng/cổ phiếu vào ngày 04/07/2017 và nhanh chóng giảm mạnh về 21.000 đồng/cổ phiếu vào ngày 01/08/2017.

Với mức giá này, HSG phục hồi về mức 23.800 đồng/cổ phiếu, rồi ngay lập tức giảm nhanh hơn mức giảm ban đầu, về mức 16.300 đồng/cổ phiếu vào ngày 2/11/2017. Như vậy, chỉ sau 5 tháng đạt đỉnh, HSG đã giảm khoảng 39 % về giá trị.

Sau cú Bounce thứ 2, HSG phục hồi về mức 22.600 đồng/cổ phiếu vào ngày 15/01 vào ngày 15/01/2018. Ngay sau đó, HSG giảm xuống mức 8.800 đồng/cổ phiếu vào ngày 29/05 vào ngày 29/05. Trong 5 tuần, cổ phiếu HSG mất 64,6% giá trị.

Sau hai lần “catch nảy lên”, HSG giảm từ 26.700 vào ngày 4/7/2017 xuống mức thấp bất ngờ 8.000 đồng/cổ phiếu vào cuối tháng 5/2018, tức là mất 70% giá trị. Điều này xảy ra chỉ vỏn vẹn trong vòng 10 tháng.

Dấu hiệu xác nhận Dead Cat Bounce xuất hiện trên thị trường

Vấn đề quan trọng nhất là Dead Cat Bounce rất khó phát hiện và xác định thời điểm nó thực sự diễn ra. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể sử dụng một số chỉ báo kỹ thuật để xác định xem liệu Dead Cat Bounce có xảy ra hay không.

Ban đầu, chúng ta sẽ cần dựa vào khái niệm cú nảy của con mèo chết và nhận biết hiện tượng này qua hai dấu hiệu:

• Dead Cat Bounce được nhìn thấy trong một xu hướng giảm
• Dead Cat Bounce xuất hiện sau khi giá trị tài sản giảm mạnh.

Tìm điểm nảy cao nhất của cú nảy mèo chết

Bây giờ, hãy thêm hai chỉ số kỹ thuật bổ sung để xác định độ cao của cú nảy mèo chết. Để xác định “độ cao” của cú nảy mèo chết, Forex Dictionary khuyên các Traders ưu tiên sử dụng hai chỉ báo: Fibonacci Retracement cùng với RSI. Hai chỉ báo cho thấy độ cao mà con mèo có thể nảy lên sau khi chết.

Nếu sau khi giá giảm đột ngột, giá có thể phục hồi tới bất kỳ mức nào trong ba mức Fibonacci Retracement là 38,2, 50,0 và 61,8. Tại đây, RSI hoặc Stochastic báo hiệu cho Traders về một tín hiệu quá mua (Overbought). Khả năng cao đây sẽ là độ cao lớn nhất của cú nảy mèo chết.

Tìm kiếm độ sâu của Dead Cat Bounce

Để xác định độ sâu sau khi con mèo rơi và nảy xuống đất, các nhà giao dịch có thể sử dụng đáy cũ cũng như các mức Fibonacci Extension 127,2%, 141,4% và 161,8%. Nếu nó rơi xuống đáy cũ, nhưng không có bằng chứng nào cho thấy RSI không bị bán quá mức (Oversold) thì độ sâu đó là Fibo Extension 127,2%.

Ví dụ giúp các Traders dễ dàng xác định độ cao và độ sâu của Dead Cat Bounce

Tiếp tục với cổ phiếu HSG và thêm vào các mức Fibonacci Retracement, RSI và Stochastic:

Theo như hình ảnh minh họa phía trên, các Traders có thể nhận định rằng trong giai đoạn đầu của đợt phục hồi, giá cổ phiếu HSG đã phục hồi về mức Fibonacci Retracement 61.8% và chỉ báo Stochastic cho thấy một sự quá mua ( Overbought) ở mức giá này. Ngay sau đó, cổ phiếu HSG có sự giảm nhanh chóng.

Trong cú nảy thứ hai, giá cổ phiếu HSG tăng cao hơn và có sự hồi phục đạt tới 78,6%. Tuy nhiên tại độ cao này, RSI và Stochastic lại đưa ra tín hiệu về sự quá mua ( Overbought).

Hướng dẫn chi tiết cách giao dịch với mô hình Dead Cat Bounce

Điểm vào lệnh

Mô hình cú nảy của con mèo chết chỉ hợp lệ nếu giá có thể phá vỡ mức giá đáy trước đó. Nếu giá không thể vượt qua mốc này và thì mô hình cú nảy mèo chết không được hình thành.

Đây là một mô hình tiếp diễn chiều hướng giảm giá, vậy nên, các Traders nên tiến hành vào lệnh bán tại vị trí này.

Điểm vào lệnh tối ưu nhất là khi giá hiện tại đạt đến mức thấp hơn mức thấp trước đó. Ngoài ra, cũng cần phải quan tâm đến tốc độ vào lệnh thị trường. Tốc độ vào lệnh cực kỳ quan trọng vì trong mô hình Dead Cat Bounce, giá giảm nhanh và đột ngột. Nếu các nhà giao dịch không chú ý và không theo dõi biến động giá liên tục, Traders có thể bỏ lỡ một cơ hội giao dịch tuyệt vời.

Vị trí đặt cắt lỗ (Stop Loss)

Khi tham gia thị trường, không chỉ cần quan tâm đến Dead Cat Bounce là gì mà cách đặt Stop Loss cũng là yếu tố quan trọng để Traders nhận được nguồn lợi nhuận lớn trong giao dịch. Dựa vào những ví dụ trên, có thể thấy được các khía cạnh hoàn chỉnh của mô hình Dead Cat Bounce. Điển hình như là một xu hướng giảm mạnh tiếp diễn, sau đó có một cú nảy lên và tiếp tục một sự giảm xuống phá vỡ đáy trước đó. Theo lý thuyết, giá sẽ phải đi theo trình tự như vậy. Tuy nhiên, thực tế lại những điều xảy ra ở

với xu hướng giảm mạnh cũng như bật lên, sau đó giảm xuống để vượt qua mức thấp trước đó. Nếu đúng như vậy, giá phải giảm, thì nó phải như vậy. Nhưng thực tế, sau đây là những gì đã xảy ra:

Tâm lý thị trường đã có sự thay đổi đột ngột, và những tin tức tích cực trên thị trường đã khiến giá tăng rất xa. Nếu bạn không có lệnh cắt lỗ trong tình huống này, tài khoản của bạn có thể bị “cạn kiệt” nhanh chóng. Để ngăn chặn trường hợp này xảy ra, các Traders cần phải đặt Stop Loss trong mọi giao dịch thị trường của mình. Tốt nhất là nên đặt Stop Loss tại mức thoái lui cao nhất.

Take Profit (Chốt lời giao dịch)

Không chỉ với điểm Stop Loss mà điểm chốt lời cũng quan trọng không kém. Nếu như các Traders xác định được mức chốt lời chính xác thì sẽ dễ dàng kiếm được nguồn lợi nhuận “khủng”.

Phạm vi lợi nhuận cho mô hình này bằng với khoảng cách mà giá đã giảm trước đó. Nói cách khác, bạn cần biết trước khi mô hình Dead Cat Bounce xảy ra, giá sẽ giảm từ đâu. Tiếp theo là xác định khoảng cách từ thời điểm này đến thời điểm mà mô hình Dead Cat Bounce tạo ra. Khoảng cách vừa được tính toán chính là khoảng chốt lời.

Tìm hiểu Dead Cat Bounce là gì thật sự là điều cần thiết trong giao dịch thị trường ngoại hối. Hầu hết nhiều nhà giao dịch lâu năm cũng có thể nhận định sai hành động giá và chỉ có thể xác định ngay sau khi mô hình Dead Cat Bounce đã diễn ra. Chính vì vậy, các nhà giao dịch cần thật sự cẩn thận và kết hợp với nhiều công cụ kỹ thuật và cơ bản để phát hiện dấu hiệu xuất hiện của cú nảy mèo chết. Tuy nhiên, đây chỉ là tương đối vì rất khó để có thể bắt đáy thị trường một cách chính xác.