Điều hướng bối cảnh FX: Tìm hiểu xu hướng và dữ liệu có sẵn

Trong bối cảnh tài chính đang phát triển ngày nay, sự hiểu biết toàn diện về thị trường Ngoại hối (FX) là điều cần thiết. Trong bài viết mới nhất của chúng tôi, Chris và Sal xem xét động lực của thị trường ngoại hối, khám phá các xu hướng và thảo luận về các yếu tố bên ngoài, bao gồm các quyết định về Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương, ảnh hưởng đến dữ liệu thị trường như thế nào.

Động lực thị trường ngoại hối: Các yếu tố ảnh hưởng

Bối cảnh kinh tế và chính trị toàn cầu

Thị trường ngoại hối có sự phát triển không ngừng, chịu ảnh hưởng của căng thẳng địa chính trị và các quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương. Các sự kiện chính trị lớn, chẳng hạn như bầu cử và xung đột địa chính trị, tạo ra sự biến động vào thị trường ngoại hối, hình thành tâm lý của nhà đầu tư đối với tiền tệ.

Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương

Ngân hàng trung ương đóng một vai trò quan trọng trong thị trường ngoại hối thông qua các quyết định chính sách tiền tệ và chiến lược truyền thông. Sau một thời gian dài duy trì lãi suất thấp trên toàn cầu , trước dịch bệnh, các Ngân hàng Trung ương đã bắt tay vào giai đoạn tăng lãi suất đáng kể để chống lại lạm phát gia tăng. Tuy nhiên, do một số nền kinh tế hiện đang có dấu hiệu suy thoái kinh tế đang chờ xử lý, người ta ngày càng tập trung vào việc đảo ngược hướng tới các chính sách giảm lãi suất. Các ngân hàng trung ương lớn, như Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) , Ngân hàng Anh (BOE) và Ngân hàng Dự trữ Liên bang (FED), đang theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế hàng tháng để phát hiện các dấu hiệu tăng trưởng chậm lại và ổn định lạm phát. Trong khi đó, các Ngân hàng Trung ương ở châu Á đang triển khai các biện pháp kích thích để củng cố nền kinh tế của họ. Ví dụ, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đang giải quyết tình trạng suy thoái kinh tế bằng cách khuyến khích các ngân hàng địa phương cho vay bằng cách hạ thấp tỷ lệ dự trữ bắt buộc của họ. Tương tự, Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) đã tuyên bố chấm dứt lãi suất âm và rời bỏ chính sách Kiểm soát đường cong lợi suất. Những người tham gia thị trường đang theo dõi chặt chẽ thông tin liên lạc của Ngân hàng Trung ương để hiểu rõ hơn về các sửa đổi chính sách trong tương lai, với mục tiêu chuyển đổi suôn sẻ trong điều kiện kinh tế đang thay đổi

Các yếu tố thúc đẩy quyết định của ngân hàng trung ương - Chỉ số kinh tế

Các ngân hàng trung ương, bao gồm ECB, BOE và FED, cần theo dõi các tín hiệu dữ liệu kinh tế để hướng dẫn các quyết định chính sách tiền tệ của họ. Trọng tâm chính của họ là xác định các dấu hiệu ủng hộ việc chuyển sang chính sách giảm lãi suất, đồng thời cố gắng tránh hành động sớm. Mục đích của họ là kiên nhẫn, tiếp thu dữ liệu kinh tế và bắt đầu chính sách giảm lãi suất vào thời điểm thích hợp. Về cơ bản, để đạt được “hạ cánh mềm”.

Các chỉ số kinh tế quan trọng, chẳng hạn như số liệu thất nghiệp hàng tháng, xu hướng tiền lương và dấu hiệu lạm phát, chẳng hạn như báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), đóng vai trò then chốt trong việc xác định hướng đi của chính sách tiền tệ. Dữ liệu gần đây từ tháng 2 và tháng 3 cho thấy những sắc thái khác nhau trong bối cảnh kinh tế. Ví dụ, ở Mỹ, trong khi chỉ số CPI của tháng 2 cho thấy tỷ lệ lạm phát hạ nhiệt ở mức 3,1% thay vì dự kiến ​​là 2,9%, thì báo cáo của tháng 3 lại mạnh hơn một chút ở mức 3,2%, củng cố quan điểm thận trọng của FED về việc giảm lãi suất. Hơn nữa, tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ trong hai tháng qua ở mức 3,9%, cùng với việc điều chỉnh giảm số liệu bảng lương phi nông nghiệp gần đây so với những tháng trước, cho thấy thị trường lao động có khả năng sẽ yếu đi. Dữ liệu kinh tế gần đây này làm dấy lên suy đoán rằng Fed có thể xem xét thực hiện đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên vào khoảng giữa năm nay, nhấn mạnh sự phụ thuộc của ngân hàng trung ương vào dữ liệu kinh tế về thời điểm thay đổi chính sách.

Các quyết định của Ngân hàng Trung ương (Tháng 1 - Tháng 2 năm 2024) và tác động của chúng đối với Tiền tệ FX

Các quyết định của Ngân hàng Trung ương (tháng 3 năm 2024) và tác động của chúng đối với Tiền tệ FX

Xem xét các quyết định của ngân hàng trung ương toàn cầu vào tháng 3 cho thấy một bối cảnh hỗn hợp. Trong khi BOJ thực hiện đợt tăng lãi suất đầu tiên kể từ năm 2007, các ngân hàng trung ương lớn khác như ECB, BOE và FED vẫn duy trì lãi suất hiện tại, áp dụng chiến lược thận trọng và chờ đợi những tín hiệu rõ ràng hơn về khả năng giảm lãi suất. Sự chú ý hiện đã chuyển sang những sửa đổi trong các tuyên bố về ngôn ngữ chính sách của họ. Kỳ vọng của thị trường đang nghiêng về việc Fed bắt đầu giảm lãi suất vào nửa cuối năm 2024, với dự kiến ​​có thể sẽ có 3 lần cắt giảm lãi suất. Ngoài ra, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đã gây ngạc nhiên cho thị trường khi cắt giảm 25 điểm cơ bản xuống còn 1,50%, đánh dấu ngân hàng trung ương lớn đầu tiên bắt tay vào chuyển sang chính sách cắt giảm lãi suất.

Những điều chỉnh trong tuyên bố chính sách và những biến động trong số liệu lạm phát đã ảnh hưởng đáng kể đến biến động tiền tệ, như được minh chứng trong phân tích dưới đây. Phân tích này là sự so sánh hiệu suất của EUR/USD và GBP/USD từ tháng 12 năm 2023 đến cuối tháng 3 năm 2024. Các điểm dữ liệu, lấy từ dữ liệu thị trường FX của TraditionData, thể hiện FX cuối tuần và cuối ngày Tỷ giá trung bình giao ngay cho cả hai cặp tiền tệ.

Theo dõi biến động: Nghiên cứu so sánh EUR/USD và GBP/USD

Tại Khu vực đồng tiền chung châu Âu, nơi tốc độ tăng trưởng kinh tế ở mức tối thiểu, biểu đồ EUR/USD và GBP/USD bên dưới hiển thị các mô hình tương tự từ tháng 12 năm 2023 cho đến cuối tháng 3 năm 2024:

Vào tháng 12 năm 2023, có kỳ vọng việc cắt giảm lãi suất của Mỹ sẽ bắt đầu vào tháng 3 năm 2024, khiến đồng USD suy yếu so với EUR và GBP. Dữ liệu kinh tế cho thấy lạm phát đã giảm, cho thấy khả năng “hạ cánh nhẹ nhàng” một lần nữa có thể xảy ra. Tuy nhiên, tâm lý này nhanh chóng đảo ngược vào tháng 1 năm 2024, do lạm phát dai dẳng ở Mỹ gia tăng trở lại, dẫn đến niềm tin ngày càng tăng rằng việc cắt giảm lãi suất dự kiến ​​có thể bị hoãn lại đến tháng 5 hoặc tháng 6. Do đó, đồng USD tăng giá vào tháng 1 năm 2024.

Các mô hình tương tự đã xuất hiện ở ba nền kinh tế lớn trên thế giới và các Ngân hàng Trung ương tương ứng của họ – Cục Dự trữ Liên bang ở Hoa Kỳ, Ngân hàng Trung ương Châu Âu ở Khu vực đồng Euro và Ngân hàng Anh ở Vương quốc Anh – liên quan đến chính sách tiền tệ của họ. Việc đánh giá dữ liệu kinh tế hàng tháng sẽ đóng vai trò trung tâm trong việc hướng dẫn họ chuyển đổi chiến lược sang chính sách giảm lãi suất.

Theo dõi biến động: Tương quan tiền tệ USD/JPY, EUR/JPY, GBP/JPY

So sánh USD/JPY , EUR/JPY và GBP/JPY, trong biểu đồ bên dưới, chúng ta có thể thấy mối tương quan tiền tệ dựa trên sửa đổi ngôn ngữ chính sách và thay đổi chỉ báo lạm phát:

Vào tháng 12 năm 2023, chúng ta chứng kiến ​​đồng USD mất giá, được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế, cho thấy lạm phát đã giảm. Đồng thời, JPY chứng kiến ​​sự tăng giá, được thúc đẩy bởi các tuyên bố từ BOJ , gợi ý về việc nới lỏng các chính sách Kiểm soát đường cong lợi suất (YCC), cùng với triển vọng chấm dứt lãi suất âm.

Ngược lại, vào tháng 1 năm 2024, đồng USD tăng giá nhờ dữ liệu lạm phát mạnh mẽ của Mỹ, khiến kỳ vọng của thị trường chuyển sang hướng kéo dài lãi suất cao hơn của Mỹ. Sự thay đổi trong tâm lý này cho thấy việc trì hoãn việc giảm lãi suất trong tương lai, làm nổi bật sự phụ thuộc vào dữ liệu mà các Ngân hàng Trung ương này phải đối mặt.

Do đó, các biểu đồ của USD/JPY, EUR/JPY và GBP/JPY mô tả sự tăng giá của JPY so với cả ba loại tiền tệ vào tháng 12, trái ngược với sự mất giá của JPY vào tháng 1 năm 2024. Bất chấp đợt tăng lãi suất ban đầu của ngân hàng trung ương và những sửa đổi đối với chính sách YCC của họ vào tháng 3, JPY đã tiếp tục suy yếu so với USD, EUR và GBP kể từ tháng 1.

Phân tích so sánh này nhấn mạnh tính chất năng động của thị trường ngoại hối, bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như sửa đổi ngôn ngữ chính sách, các chỉ số kinh tế và sự thay đổi trong tâm lý thị trường. Nó nhấn mạnh tầm quan trọng của việc luôn cập nhật thông tin để điều hướng hiệu quả các thị trường đầy biến động này.

Điều hướng bối cảnh FX với các dịch vụ toàn diện của TraditionData

Tại TraditionData, chúng tôi cung cấp dữ liệu thị trường FX toàn diện, trao quyền cho những người tham gia thị trường giải quyết sự phức tạp của bối cảnh FX. Dữ liệu của chúng tôi bao gồm nhiều loại sản phẩm FX bao gồm Giao ngay, Hợp đồng chuyển tiếp có thể giao và không thể giao (NDF) và Quyền chọn FX, cung cấp những hiểu biết có giá trị về xu hướng thị trường và biến động giá.

Dữ liệu thị trường ngoại hối

Dữ liệu thị trường ngoại hối do TraditionData cung cấp kết hợp dữ liệu Nhà môi giới liên đại lý (IDB) với các phân tích được mô hình hóa, cung cấp thông tin chuyên sâu về thị trường ngoại hối liên ngân hàng.

Dữ liệu FX của chúng tôi phục vụ nhiều đối tượng khách hàng khác nhau, chẳng hạn như Ngân hàng Toàn cầu, Doanh nghiệp, Người quản lý tài sản và Quỹ phòng hộ, những người tận dụng các dịch vụ của TraditionData cho nhiều mục đích khác nhau, bao gồm khám phá giá, phòng ngừa rủi ro, quản lý rủi ro và quản lý dòng tiền.
Với những sửa đổi liên tục trong chính sách tiền tệ toàn cầu và sự không chắc chắn phổ biến trên thị trường vốn, dữ liệu thị trường ngoại hối chính xác và không thiên vị là cần thiết để điều hướng biến động tiền tệ một cách tự tin.

Các gói dữ liệu thị trường FX và FX Options của TraditionData cung cấp các tài nguyên có giá trị để giải quyết nhu cầu ngày càng tăng về dữ liệu thị trường tài chính chất lượng cao, tận dụng chuyên môn và dịch vụ dữ liệu toàn diện của chúng tôi.

Sal Provenzano