Đồng Euro vẫn chịu áp lực từ những trò tai quái chính trị của Pháp

Đợt bán tháo đồng yên Nhật kéo dài ngày hôm qua khiến đồng tiền này xuống mức thấp nhất kể từ năm 1986 so với đồng đô la Mỹ và xuống mức thấp nhất so với đồng euro. EURJPY hiện đang ở mức 172, trong khi USDJPY đang củng cố mức tăng trên mức 160. Điều duy nhất ngăn đồng yên giảm thêm là rủi ro can thiệp trực tiếp. Nhưng ngoài điều đó ra, đồng yên đáng phải mất nhiều máu hơn. Đảo ngược rủi ro trong một năm, cho thấy các nhà giao dịch cảm thấy thế nào về đồng yên trong thời gian dài hơn, gợi ý rằng họ vẫn khá hào hứng với đồng yên so với đồng đô la. Nhưng sự phấn khích đó đang phai nhạt nhanh chóng khi Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) tiếp tục trì hoãn các kế hoạch can thiệp của mình trong khi Cục Dự trữ Liên bang trì hoãn kế hoạch cắt giảm lãi suất. BoJ dự kiến ​ có nghĩa vụ đưa ra lộ trình rõ ràng hơn về cách giảm mua trái phiếu trong cuộc họp tháng 7. Họ cũng có thể buộc phải tăng lãi suất vì áp lực lên đồng yên sẽ không giảm bớt cho đến khi các bước đi cụ thể về mặt chính sách được thực hiện. Mọi người đều biết rằng một sự can thiệp trực tiếp vào ngoại hối sẽ chẳng khác gì một mũi tiêm morphine khác: nó sẽ không mang lại cho đồng yên nhiều hơn là một sự cứu trợ tạm thời.

Ở nơi khác, đồng euro vẫn chịu áp lực từ những trò hề chính trị của Pháp. EURUSD thoải mái dưới mức 1,07 và áp lực giảm giá có thể sẽ tăng lên từ bây giờ cho đến khi đóng cửa hàng tuần vì nhiều nhà đầu tư có thể sẽ chọn thoát khỏi vị thế mua đồng euro trước vòng đầu tiên của cuộc bầu cử lập pháp diễn ra vào cuối tuần này tại Pháp (và có khả năng sẽ xác nhận sự ưu tiên của Pháp đối với đảng của Marine Le Pen). Dữ liệu tâm lý dự kiến ​​công bố sáng nay từ Khu vực đồng tiền chung châu Âu cũng có thể đưa ra con số về những lo ngại chính trị của châu Âu.

Bên kia eo biển, đồng bảng Anh cũng chịu áp lực. Cáp đã xóa các hỗ trợ kỹ thuật quan trọng vào ngày hôm qua khi nó trượt xuống dưới các đường DMA 100 và 50 và dưới mức thoái lui Fib lui 38,2% chính trong đợt phục hồi từ tháng 4 đến tháng 6, có nghĩa là cặp tiền này hiện đã bước vào vùng hợp nhất giảm giá trung hạn và dễ bị tổn thương hơn nữa. giảm so với đồng đô la Mỹ. Vùng hỗ trợ tiếp theo nằm ở mức 1,2560/80, vùng chứa đường DMA 200 và mức thoái lui 50%. Chúng ta có thể thấy đồng bảng Anh giảm giá nhắm vào phạm vi này vì cuộc tổng tuyển cử ở Anh đang đến gần. Không có nhiều nghi ngờ về việc Torie bị rửa trôi. Điều này đang được nói, có một vấn đề mà FT tóm tắt rất hay chỉ trong một câu: Lao động và Đảng Bảo thủ đang trên đường đăng ký tỷ lệ phiếu bầu tổng hợp thấp nhất trong một thế kỷ, theo các cuộc thăm dò trước bầu cử. Điều thứ hai có thể khiến đất nước gặp nhiều bất ổn chính trị trong tương lai.

Ở rất xa quê hương, đồng đô la Úc là một trong những loại tiền tệ chính hiếm hoi thách thức sức mạnh của đồng đô la, sau khi lạm phát ở Úc đạt 4% vào tháng 5, khiến RBA không còn sức lực để bay. Nhưng nhìn chung, sự yếu kém của đồng euro, bảng Anh và đồng yên đã khiến chỉ số đô la Mỹ lên mức cao nhất kể từ đầu tháng 5, đồng thời dự kiến ​​sẽ có thêm dòng vốn đổ vào đồng bạc xanh trước cuộc bầu cử cuối tuần ở Pháp.

Một điều có thể làm chệch hướng quỹ đạo tích cực của đồng đô la Mỹ trong tuần này là dữ liệu kinh tế. Do hôm nay, Hoa Kỳ sẽ tiết lộ bản cập nhật GDP mới nhất của mình và ngày mai chúng ta sẽ xem xét PCE cốt lõi - thước đo lạm phát yêu thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Những gì Fed muốn thấy là tốc độ tăng trưởng kinh tế nhẹ nhàng hơn một cách hợp lý kết hợp với lạm phát giảm bớt. Rủi ro là chứng kiến ​​mức tăng trưởng chậm lại và lạm phát không đủ giảm. Tin tốt là thành phần lạm phát trong báo cáo GDP sẽ không quan trọng lắm vì lạm phát đã bắt đầu giảm bớt sau đợt tăng sớm trong Quý 1, vì vậy chúng ta sẽ không có bức tranh đầy đủ để suy đoán về các kịch bản mới của Fed trước khi công bố PCE vào ngày mai. Trong mọi trường hợp, việc đặt cược ngày càng tăng rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất 300 bp trong 9 tháng tới là quá mức trừ khi một vấn đề lớn xuất hiện trong nền kinh tế Mỹ.

Về cổ phiếu và trái phiếu, lợi suất trái phiếu 2 năm của Mỹ hôm qua cao hơn một chút, lợi suất trái phiếu 5 và 10 năm tăng lên mức cao nhất trong 2 tuần bất chấp cuộc đấu giá trái phiếu 5 năm tốt do lợi suất Nhật Bản tăng làm gia tăng lo lắng của các nhà đầu tư trái phiếu, nhưng không phải trong số những người mua cổ phiếu . S&P500 và Nasdaq đóng cửa cao hơn một chút vào thứ Tư nhờ đợt tăng muộn, khi Amazon đạt mức cao kỷ lục sau đợt tăng 3,9% và lần đầu tiên đạt mốc 2 nghìn tỷ USD về mặt vốn hóa thị trường sau khi công bố kế hoạch ra mắt Temu. -giống như phần giảm giá vận chuyển hàng hóa trực tiếp từ Trung Quốc. Chủ sở hữu của Temu, PDD đã giảm xuống dưới 50-DMA sau tin tức này. Rivian tăng 23% sau khi Volkswagen cho biết họ sẽ đầu tư 5 tỷ USD vào liên doanh sản xuất xe điện thế hệ tiếp theo với Rivian đang gặp khó khăn, trong khi Micron giảm 8% vào cuối phiên giao dịch mặc dù thu nhập và doanh thu tốt hơn mong đợi, do dự báo doanh thu cho quý hiện tại vừa đáp ứng kỳ vọng của các nhà phân tích là 7,6 tỷ USD cho quý hiện tại. Đúng vậy, bất cứ điều gì kém tuyệt vời hơn đều không đủ tốt khi giá cổ phiếu của bạn tăng gấp ba chỉ trong khoảng 18 tháng. Cuối cùng, FedEx đã tăng 15% và Novo Nordisk – công ty bán thuốc giảm cân lớn nhất châu Âu – đạt kỷ lục mới sau khi thông báo rằng cuối cùng họ có thể nhận được sự chấp thuận của chính quyền Trung Quốc để bán thuốc của mình cho người Trung Quốc (những người sẽ không cần họ nếu họ tuân theo chế độ ăn uống ngon miệng của riêng mình…)

Ipek Ozkardeskaya