Động lực thị trường chính của lạm phát đồng Euro trong tuần này

Trọng tâm ngày hôm nay

Quốc hội Hungary dự kiến ​​sẽ bỏ phiếu phê chuẩn tư cách thành viên NATO của Thụy Điển.

Đầu thứ ba, chúng tôi nhận được dữ liệu lạm phát của Nhật Bản cho tháng 1. Với việc Nhật Bản đang trong thời kỳ suy thoái kỹ thuật, sẽ rất thú vị để xem liệu dữ liệu lạm phát có làm phức tạp thêm quyết định tăng lãi suất tiềm năng của Ngân hàng Nhật Bản hay không. Dữ liệu lạm phát tháng 1 của Tokyo cho thấy áp lực giá đã giảm đáng kể.

Trong thời gian còn lại của tuần, trọng tâm sẽ là lạm phát CPI nhanh của khu vực đồng euro vào thứ Sáu tháng 2 và lạm phát PCE của Hoa Kỳ trong tháng 1, được công bố vào thứ Năm. Chúng tôi kỳ vọng chỉ số CPI của khu vực đồng euro vẫn hoạt động tốt được đo lường dựa trên đà tăng hàng tháng của chỉ số CPI cơ bản mà ECB đang theo dõi chặt chẽ. Chúng tôi cũng nhận được dữ liệu thất nghiệp cho khu vực đồng euro vào thứ Sáu. Thứ Sáu, chúng ta cũng sẽ có ISM sản xuất của Hoa Kỳ và PMI sản xuất của Trung Quốc . Thứ Ba, Ngân hàng Trung ương Hungary sẽ công bố quyết định lãi suất, trong khi Ngân hàng Dự trữ New Zealand sẽ công bố quyết định lãi suất vào thứ Tư.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra vào cuối tuần

Tại Mỹ, Donald Trump đã giành chiến thắng được mong đợi nhưng vẫn đậm với 60% phiếu bầu trong cuộc đua trở thành ứng cử viên đảng Cộng hòa tại cuộc bầu cử tổng thống Mỹ khi đánh bại đối thủ duy nhất của ông trong cuộc đua Nikki Haley tại bang quê nhà Nam Carolina. Haley thề sẽ ở lại cuộc đua, mặc dù các chuyên gia dường như đồng ý rằng việc quay trở lại cuộc đua hiện nay rất khó xảy ra. Thứ ba tuần này các cuộc bầu cử sơ bộ tiếp tục diễn ra ở Michigan. Thứ Ba tuần sau, ngày 5 tháng 3, được gọi là Siêu Thứ Ba, nơi các cuộc bầu cử sơ bộ sẽ được tổ chức ở 14 bang và một vùng Kavkaz trong một ngày.

Cũng tại Mỹ, Tổng thống Joe Biden đã ban hành các lệnh trừng phạt mới chống lại Nga nhằm đáp trả cái chết của chính trị gia đối lập Alexei Navalny vào tuần trước. Biden gọi gói trừng phạt này là gói trừng phạt lớn nhất kể từ khi Nga xâm chiếm Ukraine đúng hai năm trước vào thứ Bảy. Các biện pháp trừng phạt nhằm vào các ngành công nghiệp và những người ủng hộ nỗ lực chiến tranh và xuất khẩu hàng hóa của Nga. Chính quyền Biden đang lên kế hoạch trừng phạt thêm với các đối tác quốc tế - bao gồm cả EU, nơi các lệnh trừng phạt mới đối với 200 công ty và cá nhân cũng được công bố vào thứ Sáu.

Tại Đức, chỉ số Ifo cho thấy niềm tin kinh doanh được cải thiện trong tháng 1 do triển vọng lạc quan hơn. Tâm lý về điều kiện kinh doanh hiện tại vẫn ở mức thấp. Bản in GDP cuối cùng cho Q4 xác nhận rằng hoạt động trong nền kinh tế Đức đã giảm 0,3% so với quý trước.

Chủ tịch Ủy ban Châu Âu Ursula Von der Leyen hôm thứ Sáu đã thông báo rằng EU sẽ bắt đầu 'giải tỏa' 137 tỷ EUR của Ba Lan trong các quỹ EU đang bị đóng băng trong tuần này . Quyết định này được đưa ra trong bối cảnh chính phủ mới được bầu của Ba Lan dưới sự lãnh đạo của thủ tướng thân châu Âu Tusk nhằm khôi phục tính độc lập của hệ thống tư pháp.

Chứng khoán: Chứng khoán toàn cầu tăng nhẹ vào thứ Sáu nhưng đáng chú ý là chúng ta lại có một tuần nữa với mức tăng vốn cổ phần và một số mức cao nhất mọi thời đại. Báo cáo thu nhập của Nvidia đã nhận được rất nhiều sự chú ý, nhưng xin lưu ý rằng mức tăng rất rộng và công nghiệp là lĩnh vực hoạt động tốt nhất trong tuần trước. Cao hơn trong thời gian dài hơn vẫn là câu chuyện thống trị và các cổ phiếu vốn hóa nhỏ là cổ phiếu giảm giá tương đối trong tuần trước, chỉ tăng 0,2%. Tại Mỹ vào thứ Sáu, Dow +0,2%, S&P 500 +0,03%, Nasdaq -0,3%) và Russell 2000 +0,1%. Thị trường châu Á sáng nay diễn biến trái chiều với thị trường Nhật Bản tiếp tục tăng cao trong khi cổ phiếu Trung Quốc sắp phá vỡ chuỗi 9 ngày tăng điểm liên tiếp. Hợp đồng tương lai ở châu Âu và Mỹ sáng nay thấp hơn.

FI: Lợi suất trái phiếu dài hạn có xu hướng giảm trong phiên giao dịch hôm thứ Sáu sau một loạt tuyên bố tương đối lạc quan từ nhiều diễn giả ECB khác nhau về tiền lương. Lợi suất Bund 10Y kết thúc ngày giảm 8 điểm cơ bản, với đường cong Đức phẳng dần từ phía sau, trong khi trái phiếu ngoại vi hoạt động tốt hơn một chút so với EGB cốt lõi. Biên độ ASW của Đức giảm nhẹ ở các kỳ hạn. Lợi suất trái phiếu dài hạn cũng đi xuống ở Mỹ, nơi lợi suất UST 10 năm đóng cửa giảm 7 điểm cơ bản ở mức 4,24%. Giá cắt giảm lãi suất vào năm 2024 đối với ECB và Fed hiện lần lượt là 100 bp và 78 bp.

FX: Tuần trước được đặc trưng bởi khẩu vị rủi ro tích cực trên thị trường, dẫn đến sự sụt giảm hàng tuần đầu tiên của USD trong năm nay, đưa EUR/USD lên trên mốc 1,08. NZD, SEK và GBP là những đồng tiền hoạt động tốt nhất trong không gian G10, trong khi CAD, JPY và NOK nằm ở phía bên kia của quang phổ. Tại Đan Mạch, vị thế ròng của các ngân hàng đã giảm nhiều hơn 2 tỷ DKK so với dự kiến ​​vào thứ Sáu, nhưng sẽ cần giảm nhiều hơn đáng kể trong những tuần tới để các giao dịch hoán đổi FX EUR/DKK bắt đầu chuyển động.

Danske Research Team