Động thái tăng cường của JPY so với Đô la cũng có tác dụng kích thích ở các cặp khác

Thị trường

Đồng yên Nhật giảm mạnh vào thứ Sáu khi hòn đảo châu Á này sắp có một ngày cuối tuần dài. USD/JPY tăng vọt từ 155,65 lên 158,44 sau một cuộc họp BoJ đáng thất vọng khác của JPY. Nó trái ngược với việc chính sách của Fed cần phải hạn chế lâu hơn. Điều thứ hai một lần nữa được thể hiện rõ ràng nhờ chỉ số giảm phát PCE tháng 3 cao hơn dự kiến, mặc dù chúng gây ra sự gia tăng nhỏ trong trái phiếu cốt lõi, dẫn đến thay đổi ròng hàng ngày thấp hơn 4-5 điểm cơ bản ở cuối đường cong. Một số người trên thị trường đang chuẩn bị cho kết quả thậm chí còn cao hơn sau khi PCE Q1 được công bố một ngày trước đó. Đồng đô la nhìn chung đang ở mức rất tốt, tăng so với hầu hết các đồng tiền trong G10. EUR/USD đã giảm từ mức cao nhất trong ngày là 1,075 xuống ngay phía nam 1,07. DXY đã cố gắng nhưng không thể lấy lại mức 106. Đồng bạc xanh không bị cản trở bởi tâm lý thị trường tăng giá hoàn toàn khiến cổ phiếu ở Mỹ tăng cao hơn tới 2% (Nasdaq).

Thị trường Nhật Bản hôm nay đóng cửa vào Ngày Showa nhưng đồng JPY không nghỉ một ngày nào. Việc bán tháo tiếp tục diễn ra trong bối cảnh khối lượng giao dịch thấp khiến tỷ giá USD/JPY tăng mạnh vượt quá 160 và đạt mức cao thứ 11 trong 34 năm. Tiếp theo đó là một động thái đối phó bạo lực khiến cặp 5 JPY giảm xuống mức thấp nhất trong ngày là 155. USD/JPY hiện đang giao dịch ở khu vực 156,3. Người đứng đầu tiền tệ Nhật Bản Kanda không muốn bình luận khi được hỏi về những động thái mạnh mẽ này trong một cuộc phỏng vấn ngay sau đó. Nhưng họ có dòng chữ “can thiệp FX” được viết trên đó. Làm điều đó ngay hôm nay mang lại cho họ một lợi thế vì tất nhiên tính thanh khoản thấp hơn theo cả hai cách. Các biện pháp can thiệp tiền tệ, như quá khứ đã cho thấy, thường không có tác động lâu dài đến thị trường. Chúng tôi nghi ngờ lần này nó sẽ không khác. Hiện tại, động thái tăng giá của JPY so với đồng đô la cũng có tác dụng kích thích đối với các cặp khác. EUR/USD tăng trở lại lên 1,0726 và GBP/USD (cáp) lên 1,254. Đồng tiền Nhật Bản sẽ thu hút hầu hết sự chú ý của thị trường ngày hôm nay cùng với việc công bố một số chỉ số lạm phát quốc gia (Đức, Tây Ban Nha, Bỉ) trước số liệu của châu Âu vào ngày mai. Nhưng đó chỉ là một phần của lịch kinh tế dày đặc tuần này. Số liệu GDP Q1 của EMU cũng được lên kế hoạch công bố trong khi Hoa Kỳ chuẩn bị cho ISM tháng 4, báo cáo JOLTS và thị trường lao động, thông báo hoàn trả hàng quý của Kho bạc Hoa Kỳ và cuộc họp FOMC. Chúng tôi tin rằng sự kết hợp này sẽ tạo ra một đáy vững chắc bên dưới lợi suất trái phiếu cốt lõi với phần cuối của đường cong dễ bị tổn thương nhất do một số tổn thất bổ sung. Đồng đô la Mỹ có thể lấy lại động lực khi hiệu ứng JPY cuối cùng không còn nữa. Mức thấp nhất từ ​​đầu năm của EUR/USD là 1,0601 vẫn là mức tham chiếu chính.

Tin tức và quan điểm

Cơ quan xếp hạng Fitch khẳng định xếp hạng BBB của Bulgaria với triển vọng tích cực. Tiềm năng xếp hạng tín dụng cao hơn phản ánh triển vọng áp dụng đồng euro , điều này sẽ dẫn đến sự cải thiện hơn nữa trong các số liệu bên ngoài. Mặc dù quá trình áp dụng đồng euro bị trì hoãn sau tháng 1 năm 2025 và bất ổn chính trị gia tăng (cuộc bầu cử đột xuất vào tháng 6 là cuộc bỏ phiếu quốc hội lần thứ sáu chỉ trong hơn ba năm), Fitch cho rằng có cam kết chính trị rộng rãi ở địa phương và ở cấp EU đối với việc áp dụng đồng euro. Bulgaria đang trên đà đáp ứng tất cả các tiêu chí danh nghĩa của việc áp dụng đồng euro (tài chính công, lãi suất và tỷ giá hối đoái) ngoài tiêu chí ổn định giá cả. Lạm phát hài hòa (HICP) là 3,1% vào tháng 3 năm 2024, cao hơn tỷ lệ 2,6% của EU27. Fitch kỳ vọng lạm phát sẽ tiếp tục giảm bớt, mặc dù chậm hơn. HICP dự kiến ​​đạt mức trung bình 3,3% vào năm 2024 và 2,9% vào năm 2025. Tăng trưởng GDP sẽ tăng từ 1,8% năm ngoái lên 2,4% trong năm nay và 3,1% vào năm 2025. Bulgaria giữ xếp hạng BBB tương tự với triển vọng tích cực đối với S&P và một- xếp hạng Baa1 tốt hơn tại Moody's (triển vọng ổn định).

Thủ tướng Scotland Yousaf (SNP) đang chuẩn bị từ chức sau khi quyết định rằng ông sẽ không vượt qua được cuộc bỏ phiếu tín nhiệm theo The Sunday Times. Tuần trước Yousaf đã quyết định chấm dứt thỏa thuận chia sẻ quyền lực của đảng mình với Đảng Xanh vì nó đã “phục vụ được mục đích của mình”. Quyết định này được đưa ra sau khi chính phủ hủy bỏ kế hoạch cắt giảm 75% lượng khí thải carbon vào năm 2030 sau khi kết luận rằng kế hoạch này là không thể thực hiện được. SNP muốn điều hành một chính phủ thiểu số nhưng không còn Yousaf làm Thủ tướng nữa khi Đảng Bảo thủ đối lập tổ chức bỏ phiếu bất tín nhiệm đối với ông.

KBC Market Research Desk