Dự báo giá EUR/USD: Cần tìm được sự chấp nhận trên mức 1,1165-70 để phe mua giành lại quyền kiểm soát

• EUR/USD thu hút một số người mua vào sau đợt giảm giá ảm đạm do chỉ số PMI của Khu vực đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) sụt giảm vào thứ Hai.
• Kỳ vọng ôn hòa của Fed thúc đẩy làn sóng bán USD mới và cung cấp một số hỗ trợ cho cặp tiền tệ này.
• Xu hướng tăng có vẻ hạn chế vì các nhà giao dịch có thể sẽ chờ thêm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed.

Cặp EUR/USD tăng nhẹ vào thứ Ba và hiện tại, có vẻ như đã ngăn chặn được đà giảm của ngày hôm trước sau dữ liệu đáng thất vọng cho thấy hoạt động kinh doanh của Khu vực đồng tiền chung châu Âu đã thu hẹp nhiều hơn dự kiến ​​vào tháng 9. Trên thực tế, PMI tổng hợp PMI của S&P Global đã thu hẹp lần đầu tiên sau bảy tháng và giảm xuống còn 48,9 vào tháng 9 từ mức 51,0 của tháng trước. Cuộc khảo sát cho thấy Đức và Pháp - hai nền kinh tế lớn nhất của liên minh tiền tệ - phần lớn chịu trách nhiệm cho sự sụt giảm này. Đến lượt mình, điều này đã làm tăng kỳ vọng về việc cắt giảm ít nhất 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp vào tháng 10 của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và gây sức ép nặng nề lên đồng tiền chung, đồng tiền này đã ghi nhận mức giảm hàng ngày lớn nhất so với Đô la Mỹ (USD) trong hơn ba tháng.

Ngược lại, Chỉ số PMI tổng hợp của Hoa Kỳ cho thấy hoạt động kinh doanh ổn định vào tháng 9 và đạt 54,4, giảm nhẹ so với mức 54,6 được ghi nhận vào tháng 8. Các chi tiết bổ sung của báo cáo cho thấy giá trung bình tính cho hàng hóa và dịch vụ tăng với tốc độ nhanh nhất trong sáu tháng, chỉ ra khả năng lạm phát tăng tốc trong những tháng tới. Đến lượt mình, điều này đã tạo ra sự thúc đẩy khiêm tốn cho Đồng bạc xanh và góp phần vào sự sụt giảm của cặp EUR/USD. Điều đó nói rằng, kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ kìm hãm bất kỳ động thái tăng giá có ý nghĩa nào của USD và hỗ trợ cặp EUR/USD lấy lại một số động lực tích cực. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, những người tham gia thị trường hiện đang định giá một đợt cắt giảm lãi suất quá mức khác tại cuộc họp FOMC vào tháng 11.

Hơn nữa, Fed dự kiến ​​sẽ hạ chi phí đi vay 125 bps vào năm 2024 và những đồn đoán này càng được thúc đẩy bởi những bình luận qua đêm của một loạt các thành viên có ảnh hưởng của FOMC. Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari lưu ý rằng cán cân rủi ro đã chuyển dịch khỏi lạm phát cao hơn và hướng tới rủi ro thị trường lao động suy yếu hơn nữa, đảm bảo lãi suất quỹ liên bang thấp hơn. Hơn nữa, Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic cho biết dữ liệu gần đây cho thấy một cách thuyết phục rằng Hoa Kỳ đang trên con đường bền vững hướng tới sự ổn định giá cả và rủi ro đối với thị trường lao động đã tăng lên. Riêng Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cho biết sự suy thoái của thị trường lao động thường diễn ra nhanh chóng và việc duy trì lãi suất cao là không hợp lý khi bạn muốn mọi thứ vẫn như cũ.

Điều này, cùng với tâm lý tăng giá mạnh mẽ tiềm ẩn trên khắp các thị trường chứng khoán toàn cầu, làm suy yếu đồng đô la trú ẩn an toàn và đóng vai trò là động lực cho cặp EUR/USD. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có vẻ miễn cưỡng và có thể chọn chờ thêm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed trước khi định vị cho bước đi tiếp theo của động thái định hướng. Do đó, trọng tâm sẽ vẫn tập trung vào việc công bố Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ vào thứ Sáu. Trong khi đó, các nhà giao dịch vào thứ Ba sẽ lấy tín hiệu từ bài phát biểu theo lịch trình của Thống đốc Fed Michelle Bowman và dữ liệu vĩ mô của Hoa Kỳ - Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Conference Board và Chỉ số sản xuất Richmond. Ngoài ra, bài phát biểu của Chủ tịch Deutsche Bundesbank Joachim Nagel có thể góp phần tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn.

Triển vọng kỹ thuật

Theo quan điểm kỹ thuật, bất kỳ động thái tăng giá tiếp theo nào cũng có khả năng sẽ phải đối mặt với một số kháng cự gần vùng cung 1,1165-1,1170. Tiếp theo là đỉnh YTD, quanh mốc tròn 1,1200 được chạm vào vào tháng 8, nếu vượt qua được sẽ được coi là một động lực mới cho các nhà giao dịch tăng giá. Với việc các dao động trên biểu đồ hàng ngày – mặc dù đã mất đi lực kéo – vẫn đang duy trì với xu hướng tích cực nhẹ, cặp EUR/USD sau đó có thể kéo dài quỹ đạo tăng gần đây đã chứng kiến ​​trong khoảng ba tháng qua.

Mặt khác, con số tròn 1,1100 hiện có vẻ bảo vệ được mức giảm ngay lập tức trước mức thấp nhất trong đêm, quanh vùng 1,1085-1,1080. Một số đợt bán theo sau có thể làm lộ ra mức hỗ trợ Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, hiện được neo gần vùng 1,1020. Tiếp theo là mốc tâm lý 1,1000, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát sẽ cho thấy cặp EUR/USD đã đạt đỉnh và mở đường cho những khoản lỗ sâu hơn. Đợt giảm điều chỉnh tiếp theo có thể kéo giá giao ngay xuống vùng 1,0950-1,0940.

Biểu đồ hàng ngày EUR/USD

Haresh Menghani