Dự báo giá vàng hàng tuần: Xu hướng tăng của XAU/USD trở nên do dự trước chỉ số CPI của Mỹ, các thông báo chính sách của Fed

Sau đợt phục hồi ấn tượng vào đầu tuần, Vàng đã quay đầu và giành được chuỗi chiến thắng kéo dài ba tuần. Khi trọng tâm thị trường chuyển sang các công bố dữ liệu quan trọng vào tuần tới và các sự kiện của ngân hàng trung ương, triển vọng kỹ thuật của XAU/USD cho thấy đà tăng đã mất.

Giá vàng giảm mạnh sau khi lập kỷ lục

Vàng mở cửa với khoảng trống tăng giá rất lớn và đạt mức cao nhất mọi thời đại mới gần 2.150 USD vào đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai khi thị trường phản ứng với căng thẳng địa chính trị leo thang. Sau khi phiến quân Houthi của Yemen tấn công ba tàu thương mại ở Biển Đỏ hôm Chủ nhật, một tàu chiến Mỹ đã đáp trả bằng cách bắn hạ ba máy bay không người lái. Phong trào Houthi của Yemen thừa nhận rằng họ đã nhắm mục tiêu vào hai tàu của Israel, đồng thời tuyên bố rằng họ đang đáp lại lời kêu gọi sát cánh cùng người dân Palestine từ các quốc gia Hồi giáo. Diễn biến này làm dấy lên lo ngại về việc xung đột Israel-Hamas biến thành một cuộc khủng hoảng lan rộng ở Trung Đông. Sau đợt tăng vọt lập kỷ lục, hoạt động chốt lời đã gây ra sự điều chỉnh sâu đối với XAU/USD và cặp tiền này đóng cửa trong vùng âm gần 2.030 USD.

Vào thứ Ba, dữ liệu từ Trung Quốc cho thấy PMI Dịch vụ Caixin đã cải thiện lên 51,5 trong tháng 11 từ mức 50,4. Cuối ngày, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) báo cáo rằng số lượng cơ hội việc làm trong ngày làm việc cuối cùng của tháng 10 đã giảm xuống còn 8,7 triệu từ mức 9,3 triệu trong tháng Chín. Một lưu ý tích cực là PMI Dịch vụ ISM đã tăng cao lên 52,7 trong tháng 11 từ mức 51,8 trong tháng 10, cho thấy tốc độ tăng trưởng của hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực dịch vụ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã giảm hơn 2% sau khi có dữ liệu trái chiều của Mỹ và giúp XAU/USD tìm được chỗ đứng.

Việc làm trong khu vực tư nhân của Hoa Kỳ đã tăng thêm 103.000 trong tháng 11, Cơ quan Xử lý Dữ liệu Tự động (ADP) công bố hôm thứ Tư. Bản in này không đạt được sự đồng thuận của thị trường là 130.000. Mặc dù bầu không khí thị trường không thích rủi ro cho phép Đồng đô la Mỹ (USD) tiếp tục kiên cường trước các đối thủ của mình bất chấp dữ liệu việc làm không mấy hấp dẫn, nhược điểm của Vàng vẫn hạn chế khi lãi suất của Mỹ tiếp tục giảm.

Thặng dư thương mại của Trung Quốc đã tăng lên 68,39 tỷ USD trong tháng 11 từ mức 56,53 tỷ USD, Tổng cục Hải quan Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa báo cáo vào đầu ngày thứ Năm. So với cùng kỳ năm trước, nhập khẩu giảm 0,6%. Vàng đã cố gắng giữ vững vị thế của mình và đóng cửa ở mức gần 2.030 USD nhưng diễn biến trên thị trường tài chính vẫn không ổn định trước báo cáo việc làm tháng 11 rất được mong đợi của Hoa Kỳ vào thứ Sáu.

Ấn phẩm hàng tháng của BLS tiết lộ rằng Bảng lương phi nông nghiệp đã tăng 199.000 trong tháng 11. Số liệu này theo sau mức tăng 150.000 của tháng 10 và đạt kết quả tốt hơn kỳ vọng của thị trường là 180.000. Hơn nữa, Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 3,7% từ mức 3,9% trong tháng 10. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã tăng lên và tăng hơn 4,2% sau dữ liệu thị trường lao động và buộc XAU/USD giảm xuống dưới 2.010 USD.

Giá vàng có thể phản ứng đáng kể với dữ liệu của Mỹ và biểu đồ dấu chấm của Fed

Thị trường có rất nhiều công bố dữ liệu và sự kiện kinh tế vĩ mô cần theo dõi vào tuần tới trước khi giao dịch trong kỳ nghỉ lễ diễn ra.

Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho tháng 11 sẽ được công bố vào thứ Ba. Trong tháng 10, chỉ số CPI hàng tháng không thay đổi. Dữ liệu tiêu cực trong dữ liệu này có thể gây áp lực lên USD với phản ứng ban đầu và thúc đẩy XAU/USD. Các nhà đầu tư cũng sẽ chú ý đến chỉ số CPI cơ bản, dự kiến ​​sẽ tăng 0,2% trong tháng thứ hai liên tiếp. Mức 0,4% hoặc cao hơn có thể giúp USD tìm thấy nhu cầu.

Vào thứ Tư, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ công bố quyết định lãi suất của mình và công bố Tóm tắt Dự báo (SEP) sửa đổi, còn gọi là biểu đồ dấu chấm. SEP tháng 9 cho thấy dự đoán của các nhà hoạch định chính sách ngụ ý rằng sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản nữa trong năm nay và cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào năm 2024. Tại thời điểm này, sẽ là một bất ngờ tăng giá đáng kể nếu Fed chọn không giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 5,25% -5,5%. Những người tham gia thị trường sẽ xem xét kỹ lưỡng biểu đồ dấu chấm để cố gắng tìm ra thời điểm thay đổi chính sách.

Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các thị trường hiện đang định giá gần 60% khả năng Fed sẽ hạ chính sách 25 bps vào đầu tháng 3. Trong trường hợp SEP sửa đổi chỉ ra mức cắt giảm lãi suất tổng cộng 100 điểm cơ bản trở lên vào năm tới, lợi suất trái phiếu của Mỹ có thể giảm xuống và XAU/USD có thể thu thập động lực tăng giá. Mặt khác, kỳ vọng lãi suất năm 2024 không thay đổi có thể có tác động ngược lại và gây ra sự phục hồi của USD. Cuộc họp báo cuối cùng trong năm của Chủ tịch Fed Jerome Powell cũng có thể tác động đến hành động của XAU/USD sau phản ứng ngay lập tức đối với SEP. Powell có khả năng đi ngược lại kỳ vọng của thị trường về một sự thay đổi chính sách sớm vào năm 2024. Tuy nhiên, giọng điệu như vậy không có gì đáng ngạc nhiên do cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu của Fed.

Vào thứ Năm, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Ngân hàng Anh cũng sẽ công bố các quyết định chính sách tiền tệ. Trong trường hợp ECB và BoE áp dụng quan điểm thận trọng hơn Fed về sự thay đổi chính sách vào năm 2024, các nhà đầu tư có thể định giá về sự phân kỳ chính sách. Trong kịch bản này, EUR/USD và GBP/USD có thể tăng cao hơn và áp lực bán rộng rãi xung quanh USD có thể hỗ trợ XAU/USD. Ngược lại, những bất ngờ ôn hòa từ ECB và BoE có thể nâng giá USD và gây áp lực lên cặp tiền này.

S&P Global sẽ công bố khảo sát PMI Sản xuất sơ bộ vào thứ Sáu. Các nhà đầu tư có thể bỏ qua báo cáo này trong khi đánh giá kết quả của ngân hàng trung ương.

Theo dõi lịch kinh tế tuần này

Triển vọng kỹ thuật vàng

Tại thời điểm viết bài, Vàng đang giao dịch dưới kênh hồi quy tăng dần bắt đầu từ đầu tháng 10 một chút. Trong khi đó, chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã giảm xuống mức 50 sau khi tăng lên vùng quá mua trên 70 vào thứ Hai. Cả hai sự phát triển kỹ thuật này đều cho thấy đà tăng đã mất.

Mặt khác, 2.000 USD (mức tâm lý) được coi là hỗ trợ ngay lập tức. Việc đóng cửa hàng ngày dưới mức này có thể thu hút người bán kỹ thuật và mở ra cơ hội cho một đợt điều chỉnh giảm kéo dài về phía 1.980 USD (mức thoái lui Fibonacci 38,2% của xu hướng giảm từ tháng 10 đến tháng 12) và 1.960 USD (Trung bình động đơn giản trong 50 ngày).

Vàng cần ổn định trong kênh tăng dần bằng cách biến 2.020 USD thành mức hỗ trợ để tăng giá trở lại. Trong kịch bản này, XAU/USD có thể đối mặt với ngưỡng kháng cự ở mức 2.060 USD (điểm giữa của kênh tăng dần) trước khi nhắm mục tiêu 2.080 USD (giới hạn trên của kênh tăng dần, mức tĩnh).

Eren Sengezer