Dự báo hàng tuần của GBP/USD: Bảng Anh có thể phục hồi ổn định không?

• Bảng Anh chạm mức thấp mới hàng tuần do nhu cầu Đô la Mỹ được duy trì.
• Các nhà giao dịch GBP/USD xem xét dữ liệu PMI toàn cầu của S&P Hoa Kỳ và Vương quốc Anh trong tuần tới.
• Nhìn về phía trước, GBP/USD dường như đã sẵn sàng phục hồi nhưng khả năng giảm giá vẫn còn nguyên.

Đồng bảng Anh (GBP) tiếp tục đứng sau so với Đô la Mỹ (USD), khi GBP/USD kéo dài đà giảm sang tuần thứ năm liên tiếp.

Dữ liệu kinh tế của Anh không thể nâng đồng bảng Anh

Hành động giá xung quanh cặp GBP/USD chủ yếu được thúc đẩy bởi một loạt các công bố dữ liệu kinh tế hàng đầu từ Hoa Kỳ (Mỹ) và Vương quốc Anh (Anh), giúp đẩy lùi kỳ vọng của thị trường về một chính sách ôn hòa. Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) và Ngân hàng Anh (BoE).

Cặp tiền này đã giao dịch không có định hướng vào đầu tuần vào thứ Hai, khi các nhà giao dịch đứng ngoài và không đặt bất kỳ khoản đặt cược vị thế mới nào, trước dự đoán về dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cực kỳ quan trọng của Hoa Kỳ sẽ ra mắt vào thứ Ba.

Báo cáo thị trường lao động của Vương quốc Anh cũng được công bố vào thứ Ba, đưa ra một mức giá mới cho đồng Bảng Anh. Dữ liệu do Văn phòng Thống kê Quốc gia (ONS) công bố hôm thứ Ba cho thấy, việc làm đã tăng 72 nghìn trong ba tháng cuối năm 2023 và Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 3,8% trong cùng kỳ. Mức tăng lương ổn định và hoạt động tuyển dụng mạnh mẽ đã hỗ trợ câu chuyện về “lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn” của BoE.

Tuy nhiên, bình luận diều hâu từ các quan chức Fed kết hợp với dữ liệu lạm phát nóng hơn dự kiến ​​của Mỹ đã củng cố lực bán quanh GBP/USD. Lạm phát CPI hàng năm ở Mỹ đã giảm xuống 3,1% trong tháng 1 sau khi tăng nhanh lên 3,4% trong tháng 12 nhưng vượt xa dự báo 2,9%. CPI của Mỹ tăng 0,3% so với tháng trước, cao nhất trong 4 tháng và cao hơn mức dự báo là 0,2%.

Báo cáo lạm phát nóng của Hoa Kỳ biện minh cho sự đẩy lùi của Fed trước kỳ vọng cắt giảm lãi suất sớm và mạnh mẽ, gây ra một đợt phục hồi mới về lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và đồng Đô la Mỹ. Do đó, GBP/USD đã đảo chiều mạnh từ mức cao hàng tuần là 1,2688 xuống mức thấp nhất là 1,2575.

Sự điều chỉnh của cặp tiền tệ đã đạt được động lực vào thứ Tư sau khi lạm phát CPI hàng năm ở Anh không thay đổi ở mức 4,0% trong tháng 1, so với dự báo thị trường là tăng lên 4,2%. CPI cơ bản đạt 5,1% YoY trong tháng được báo cáo, thấp hơn mức ước tính 5,2%.

Dữ liệu lạm phát yếu hơn ở Anh đã làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất của BoE trong năm nay. Các thị trường hiện định giá khoảng 70 điểm cơ bản (bps) của việc BoE nới lỏng trong năm nay, giảm so với mức khoảng 100 bps được thấy một tuần trước.

Ngược lại, số liệu CPI nóng của Mỹ khiến thị trường đẩy lùi kỳ vọng về việc Fed xoay trục chính sách cho đến tháng 6. Các thị trường gần như đã định giá được việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 3 trong khi cơ hội nới lỏng được nhìn thấy thấp hơn 50% trong cuộc họp tháng 5.

Dữ liệu Doanh số bán lẻ lạc quan của Hoa Kỳ đã hạn chế mức tăng giá của Đô la Mỹ, mang lại sự hỗ trợ cho Bảng Anh vào thứ Năm. Điều này xảy ra sau khi Bảng Anh bị ảnh hưởng nặng nề bởi việc xác nhận suy thoái kỹ thuật ở Anh. Cục Điều tra Dân số Hoa Kỳ báo cáo hôm thứ Năm rằng Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ đã giảm 0,8% trong tháng 1, tệ hơn so với kỳ vọng của thị trường là -0,1%.

Trong khi đó, Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Vương quốc Anh giảm 0,3% trong ba tháng tính đến tháng 12, sau khi giảm 0,1% trong khoảng thời gian từ tháng 7 đến tháng 9. Bất chấp triển vọng kinh tế yếu kém của Vương quốc Anh, các nhà hoạch định chính sách của BoE vẫn khá lạc quan và duy trì xu hướng diều hâu của ngân hàng trung ương, tạo cơ sở cho sự phục hồi ảm đạm của GBP/USD vào thứ Năm.

Người mua đồng bảng Anh đã chấp nhận sự hồi sinh của đồng đô la Mỹ, với dự đoán về dữ liệu lạm phát nóng của Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ và sự cải thiện trong Tâm lý người tiêu dùng UoM.

GBP/USD đã không tận dụng được dữ liệu Doanh số bán lẻ mạnh mẽ của Vương quốc Anh vào thứ Sáu. Dữ liệu mới nhất do ONS công bố vào thứ Sáu cho thấy Doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh đã tăng trở lại 3,4% so với tháng trong tháng 1 so với 1,5% dự kiến ​​​​và -3,3% được báo cáo trong tháng 12. Cuối ngày, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ thông báo rằng Chỉ số giá sản xuất đã tăng 0,9% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 1, so với kỳ vọng của thị trường là tăng 0,6%. PPI cốt lõi tăng 2% trong cùng kỳ để vượt qua ước tính 1,6% của các nhà phân tích. USD đã giữ vững khả năng phục hồi so với các đồng tiền khác sau khi những dữ liệu này được công bố và khiến GBP/USD khó có thể phục hồi trước cuối tuần.

Tuần tới: PMI chiếm vị trí trung tâm

Đây là một tuần tương đối ít dữ liệu sau một tuần bận rộn, vì dữ liệu PMI toàn cầu của S&P từ cả hai bờ Đại Tây Dương sẽ thu hút sự chú ý. Ngoài ra, đây là ngày nghỉ lễ của Hoa Kỳ vào thứ Hai, nhân Ngày Tổng thống.

Nửa đầu tuần không có bất kỳ dữ liệu vĩ mô nào có tác động lớn được công bố và do đó, các nhà giao dịch Bảng Anh sẽ háo hức chờ đợi dữ liệu PMI của ngày thứ Năm. Thành viên Ủy ban Chính sách tiền tệ (MPC) của Ngân hàng Anh (MPC) cũng sẽ phát biểu vào thứ Năm.

Trên cơ sở dữ liệu của Hoa Kỳ, bên cạnh các báo cáo PMI sơ bộ, dữ liệu về Nhà ở và Yêu cầu thất nghiệp hàng tuần cũng sẽ được theo dõi chặt chẽ. Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson dự kiến ​​sẽ xuất hiện vào thứ Năm.

Vào thứ Sáu, Greene, quan chức chính thức của BoE sẽ phát biểu lại trong tuần này trong khi Báo cáo chính sách tiền tệ của Fed có thể sẽ nổi bật vào ngày hôm đó.

GBP/USD: Triển vọng kỹ thuật

Triển vọng ngắn hạn của GBP/USD cho thấy một sự phục hồi điều chỉnh ngắn hạn trước khi xu hướng giảm tiếp tục.

Đồng Bảng Anh cần một cú bứt phá thuyết phục dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày là 1,2565 để bắt đầu một đợt giảm giá mới.

Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 ngày giữ dưới mức 50, cho thấy bất kỳ sự phục hồi nào của GBP/USD đều có khả năng bị bán tháo.
Thêm niềm tin vào triển vọng tiêu cực đối với cặp GBP/USD, SMA 21 ngày và SMA Bear Cross 50 ngày của tuần trước vẫn có hiệu lực.

Mặt khác, việc vi phạm SMA 200 ngày ở mức 1,2565 sẽ mở lại các sàn hướng tới SMA 100 ngày ở mức 1,2507. Xa hơn về phía nam, mức tâm lý 1.2450 có thể kiểm tra các cam kết tăng giá. Tuyến phòng thủ cuối cùng dành cho người mua được nhìn thấy ở mức thấp nhất vào giữa tháng 11 là khoảng 1,2375.

Tuy nhiên, nếu người mua Đồng bảng Anh cố gắng đóng cửa tuần trên SMA 200 ngày thì SMA 21 ngày ở mức 1,2650 sẽ được thử nghiệm. Rào cản trên cùng tiếp theo đối với cặp tiền này được nhìn thấy ở SMA 50 ngày là 1,2680.

Cần phải chấp nhận trên mức đó để đạt mức kháng cự tĩnh tiếp theo gần 1,2775. Mức cao nhất ngày 28 tháng 12 là 1,2828 sẽ là mức tiếp theo trong tầm ngắm của người mua.

Dhwani Mehta