Dự báo hàng tuần EUR/USD: Đô la Mỹ tiếp tục tăng sau Fed, NFP

• Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã hạ nhiệt hy vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3.
• Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ đã gây sốc cho thị trường với 353 nghìn việc làm mới được thêm vào.
• Trường hợp giảm giá EUR/USD mạnh hơn trong thời gian dài, rào cản giảm điểm ngay lập tức là 1,0780.

Nhu cầu đối với Đô la Mỹ chiếm ưu thế trong vài ngày qua và EUR/USD đã kết thúc tuần thứ ba liên tiếp với mức giảm ở mức khoảng 1,0800, khiến cặp tiền này tiếp tục chán nản và những nhà đầu cơ giá lên không có lý do gì để mua đồng Euro.

Trọng tâm là Hoa Kỳ (US) khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) công bố quyết định chính sách tiền tệ của mình, trong khi lịch kinh tế vĩ mô địa phương chứa đầy dữ liệu liên quan đến việc làm.

Fed đã giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 5,25%-5,5% như dự kiến, nhưng những thay đổi đáng chú ý trong tuyên bố của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) và nhận xét từ Chủ tịch Jerome Powell đã gây ra tâm lý lo ngại rủi ro, khiến cổ phiếu lao dốc và thúc đẩy nhu cầu đối với các cổ phiếu này. đồng đô la Mỹ.

Powell thả một quả bom

Nhưng hãy quay trở lại với Fed. Tuyên bố này phần lớn mang tính lạc quan vì nó đánh dấu tốc độ mở rộng kinh tế vững chắc, trong khi các nhà hoạch định chính sách thừa nhận lạm phát đã có dấu hiệu giảm bớt. Mặt khác, các quan chức lưu ý rằng thị trường lao động vẫn mạnh mẽ, mặc dù mức tăng việc làm đang ở mức vừa phải. Các nhà hoạch định chính sách cũng bỏ cách diễn đạt về việc tăng lãi suất và thay thế nó bằng quan điểm ôn hòa hơn trong việc điều chỉnh chính sách tiền tệ theo dữ liệu sắp tới. Cuối cùng, họ nói thêm rằng họ cần có đủ niềm tin vào việc lạm phát sẽ quay trở lại mức 2% trước khi cắt giảm lãi suất.

Chủ tịch Jerome Powell đã ném bom vào cuộc họp báo khi hạ nhiệt khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 3. Powell nói rằng đó không phải là kịch bản cơ bản, nhấn mạnh FOMC “không thực sự” ở giai đoạn mà họ có thể xem xét cắt giảm lãi suất.

Sau cơn ác cảm rủi ro ban đầu, tỷ lệ cắt giảm vào tháng 3 đã giảm xuống còn 34% sau khi đạt gần 90% vài tuần trước. Nhưng mối quan tâm đầu cơ đã nhanh chóng phục hồi sau nỗi thất vọng: thị trường tiền tệ hiện đang định giá 57,4% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 5.

Chuyện gì đang xảy ra với châu Âu?

Và trong khi đồng Đô la Mỹ tiếp tục dao động theo tâm trạng thị trường thì đồng Euro rõ ràng đang bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi những tai ương kinh tế vĩ mô. Đức và Khu vực đồng tiền chung châu Âu đã công bố ước tính sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 4 tương ứng của họ. Nền kinh tế Đức giảm 0,3% trong ba tháng tính đến tháng 12, trong khi tốc độ tăng trưởng của EU ổn định trong cùng kỳ.

Trong khi đó, lạm phát đã có những dấu hiệu đáng khích lệ trong tháng 1, khi Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa của Đức (HICP) tăng 3,1% YoY theo ước tính sơ bộ, trong khi tỷ lệ HICP của EU được in ở mức 2,8% YoY.

Lạm phát giảm làm tăng hy vọng về việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ sớm cắt giảm lãi suất, nhưng bức tranh ở đó kém rõ ràng hơn ở Mỹ. Sau thông báo chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương vào tuần trước, Chủ tịch Christine Lagarde nói rằng các cuộc đàm phán về vấn đề này còn “còn sớm”, nhắc lại rằng Hội đồng Điều hành sẽ tiếp tục phụ thuộc vào dữ liệu. Tuy nhiên, cách diễn đạt của một số quan chức lại có chiều hướng ngược lại. Đầu tuần này, thành viên Hội đồng quản trị ECB, Mario Centeno cho biết ngân hàng trung ương nên bắt đầu giảm lãi suất sớm hơn là muộn hơn. Centeno nói thêm: “Chúng tôi có thể phản ứng muộn hơn và mạnh mẽ hơn hoặc sớm hơn và dần dần hơn”.

Ngoài ra, Phó Chủ tịch ECB Luis de Guindos nhận ra rằng triển vọng kinh tế đã xấu đi kể từ tháng 12 và nói thêm rằng tốc độ tăng trưởng của khu vực đồng Euro có thể yếu hơn trong năm nay so với dự đoán của ngân hàng trung ương.

Khu vực việc làm của Hoa Kỳ đưa ra những tín hiệu trái chiều

Liên quan đến lĩnh vực việc làm của Hoa Kỳ, dữ liệu công bố trong suốt tuần đưa ra những tín hiệu trái chiều, nhưng phần lớn khẳng định đánh giá của Fed về thị trường lao động vẫn thắt chặt.

Cục Thống kê Lao động (BLS) báo cáo rằng số lượng việc làm mới trong ngày làm việc cuối cùng của tháng 12 đứng ở mức 9,02 triệu, tăng từ mức 8,92 triệu trong tháng 11. Cuộc khảo sát của ADP về tạo việc làm tư nhân cho thấy 107 nghìn vị trí mới đã được bổ sung vào tháng 1, thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 145 nghìn.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc vào ngày 26 tháng 1 đã tăng thêm 224 nghìn, cao hơn kỳ vọng của thị trường là 215 nghìn. Ngoài ra, Năng suất phi nông nghiệp trong quý 4 tăng 3,2%, vượt kỳ vọng, trong khi Chi phí lao động đơn vị trong cùng kỳ tăng 0,5%, thấp hơn mức 1,7% dự kiến.

Vào thứ Sáu, Hoa Kỳ đã công bố báo cáo NFP tháng 1, khiến hội đồng FX rung chuyển. Cả nước đã bổ sung thêm 353 nghìn vị trí việc làm mới, gần gấp đôi con số 180 nghìn dự kiến. Đồng thời, Tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 3,7% so với mức tăng lên 3,8% dự kiến. Cuối cùng, Thu nhập trung bình mỗi giờ tăng 4,5% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn dự kiến. Đồng Đô la Mỹ tăng vọt sau thông tin này, vì nó làm dịu đi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, với tỷ lệ chênh lệch trong tháng 3 hiện ở mức 19,5%, mặc dù khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 5 vẫn ổn định ở mức khoảng 60%.

Cuối cùng, phần lớn xu hướng EUR/USD được xác định bởi cổ phiếu. Sau khi sụp đổ trước thông báo của Cục Dự trữ Liên bang, các chỉ số của Mỹ đã tăng cao hơn nhờ những báo cáo ấn tượng từ lĩnh vực công nghệ. Nhóm thứ hai đã thiết lập giai điệu trong tuần này, tập trung vào các công ty hoạt động trong lĩnh vực đổi mới trí tuệ nhân tạo. Chứng khoán quay đầu giảm vào thứ Sáu sau báo cáo NFP ấn tượng.

Một chút bình yên sau cơn bão

Tuần tới sẽ nhẹ nhàng hơn về mặt dữ liệu kinh tế vĩ mô. Hoa Kỳ sẽ công bố PMI Dịch vụ ISM chính thức, dự kiến vào tháng 1 ở mức 52,0 từ mức 50,6 trước đó. EU sẽ công bố Doanh số bán lẻ tháng 12, trong khi Đức sẽ báo cáo ước tính cuối cùng về HICP tháng 1.

Do các ngân hàng trung ương đã công bố các quyết định về chính sách tiền tệ của họ, các nhà hoạch định chính sách sẽ có mặt nhiều hơn trong quá trình xử lý. Mối quan tâm đầu cơ sẽ bắt đầu đánh giá những nhận xét như vậy nhằm dự đoán các quyết định trong tương lai.

Một lời cảnh báo, các công ty Mỹ sẽ tiếp tục báo cáo thu nhập vào tuần tới và điều này có thể ảnh hưởng đến niềm tin của các nhà đầu tư trong ngày.

Theo dõi Lịch Kinh Tế tuần này

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Về mặt kỹ thuật, biểu đồ hàng tuần cho thấy rủi ro nghiêng về nhược điểm. EUR/USD đang gây áp lực lên Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 không định hướng, trong khi đường SMA 100 hướng về phía nam bên dưới đường trung bình ngắn hơn. Đồng thời, chỉ báo Động lượng tăng lực kéo xuống trong mức tích cực, trong khi chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dự đoán sẽ trượt tiếp, hiện ở mức khoảng 48.

Trên cơ sở hàng ngày, người bán đang kiểm soát. EUR/USD giảm mạnh sau khi gặp người bán quanh đường SMA 20 giảm giá và giảm xuống dưới đường SMA 200 vô hướng. Cặp tiền này đã gặp người mua trong tuần này ở mức 1,0779, với đường SMA 100 đi ngang củng cố mức hỗ trợ. Cuối cùng, các chỉ báo kỹ thuật tiếp tục trượt dốc ở mức âm với độ dốc giảm rõ ràng.

Dự kiến tỷ giá sẽ giảm thêm khi tỷ giá bứt phá rõ ràng ở mức 1,0780, với các mức hỗ trợ tiếp theo là 1,0700 và 1,0640. Mặt khác, mức kháng cự có thể được tìm thấy ở khoảng 1,0850 và vùng 1,0920/30.

Valeria Bednarik