Dự báo hàng tuần GBP/USD: Tập trung chuyển sang dữ liệu của Vương quốc Anh để xác nhận sự khác biệt trong chính sách của Fed-BoE

• Bảng Anh đạt đỉnh mới năm 2024 ở mức trên 1,2950 so với Đô la Mỹ.
• GBP/USD trông chờ vào dữ liệu lạm phát và việc làm của Anh để có đà tăng mới.
• Thiết lập kỹ thuật hàng ngày tiếp tục có lợi cho người mua Bảng Anh.

Bảng Anh (GBP) đã kéo dài xu hướng tăng trong hai tuần so với Đô la Mỹ (USD), khi cặp GBP/USD đạt mức cao mới trong năm 2024.

Bảng Anh hoan nghênh sự khác biệt chính sách giữa Fed và BoE

Sự khác biệt về chính sách tiền tệ giữa Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) và Ngân hàng Anh (BoE) đã nổi lên trong tuần qua và vẫn là chủ đề cơ bản, thúc đẩy hành động giá GBP/USD.

Việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 được coi là một thỏa thuận đã xong và đẩy đồng đô la Mỹ xuống mức thấp nhất trong năm tuần so với các đối thủ tiền tệ chính của nó, khi lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tiếp tục xu hướng giảm. Đồng bạc xanh đã chứng kiến ​​sự suy yếu rộng rãi trong suốt cả tuần do kỳ vọng ôn hòa của Fed, ngoại trừ thứ Ba khi nó tăng giá trong thời gian ngắn, sau vòng một của lời khai trước quốc hội của Chủ tịch Fed Jerome Powell.

Mặc dù Powell tỏ ra thận trọng về triển vọng chính sách , trong lời khai của mình vào thứ Ba, ông nói rằng lạm phát đã được cải thiện trong những tháng gần đây và "nhiều dữ liệu tốt hơn sẽ củng cố" lập luận cho việc cắt giảm lãi suất. Sự tăng giá của đồng đô la Mỹ chỉ là tạm thời, vì những lời nói của ông không làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Thị trường tiếp tục định giá hơn 70% khả năng Fed sẽ hạ lãi suất vào tháng 9, theo Công cụ FedWatch của CME Group, sau những bình luận của ông. Một đợt cắt giảm lãi suất khác vào tháng 12 cũng đang được thảo luận.

Sự quan tâm bán ra xung quanh đồng bạc xanh đã được củng cố sau khi dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ tháng 6 được công bố vào thứ năm. CPI của Hoa Kỳ đã tăng 3,0% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 6, chậm lại so với mức tăng 3,3% vào tháng 5 và thấp hơn mức dự kiến ​​là 3,1%. Trong khi đó, lạm phát CPI cốt lõi hàng năm đã giảm xuống 3,3% trong cùng kỳ, trái ngược với sự đồng thuận của thị trường là 3,4%. Trên cơ sở hàng tháng, CPI giảm 0,1% trong khi CPI cốt lõi tăng 0,1%. Cả hai số liệu đều thấp hơn kỳ vọng.

Sau dữ liệu lạm phát ảm đạm của Hoa Kỳ, tỷ lệ cược cho việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9 tăng vọt lên trên 90%, so với xác suất 74% trước khi công bố CPI. Cặp GBP/USD mở rộng quỹ đạo tăng và đạt mức cao mới năm 2024 ở mức 1,2949.

Đà tăng giá của cặp tiền này cũng có thể là do nhu cầu mới đối với Bảng Anh, nhờ vào các số liệu tăng trưởng khả quan của Vương quốc Anh và động thái phản đối thời điểm BoE cắt giảm lãi suất lần đầu tiên kể từ khi đại dịch COVID tấn công thế giới vào năm 2020.

Dữ liệu do Văn phòng Thống kê Quốc gia công bố hôm thứ Năm cho thấy nền kinh tế Anh tăng trưởng 0,4% trong tháng 5, cao hơn mức ước tính tăng trưởng hàng tháng là 0,2%, sau khi trì trệ trong tháng 4.

Trong khi đó, Nhà kinh tế trưởng Huw Pill của BoE đã làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 8 vào thứ Tư. Pill cho biết, "Tôi nghĩ rằng vẫn còn một câu hỏi chưa có lời giải về việc liệu thời điểm cắt giảm lãi suất có phải là bây giờ hay không", đồng thời nói thêm rằng lạm phát dịch vụ và tăng trưởng tiền lương cho thấy "sức mạnh không thoải mái" mặc dù lạm phát tiêu đề đã giảm xuống mục tiêu 2% của BoE vào tháng 5.

Thị trường tiền tệ định giá 50% khả năng Lãi suất cơ bản sẽ giảm 25 điểm cơ bản (bps) vào ngày 1 tháng 8 sau bình luận của Pill, giảm so với mức 62% được đưa ra vào thứ Ba.

Vào thứ sáu, dữ liệu từ Hoa Kỳ cho thấy Chỉ số giá sản xuất (PPI) tăng 2,6% theo năm vào tháng 6, tăng so với mức tăng 2,4% được ghi nhận vào tháng 5. Chỉ số này cao hơn kỳ vọng của thị trường là 2,3% nhưng không thể kích hoạt sự phục hồi có ý nghĩa của USD trước cuối tuần.

Tuần tới: Lạm phát CPI của Anh sẽ chiếm hết sự chú ý

Sau một tuần tập trung vào các sự kiện của Hoa Kỳ, các nhà giao dịch Bảng Anh đang háo hức mong đợi các bản công bố dữ liệu kinh tế hàng đầu từ Vương quốc Anh, trong đó dữ liệu lạm phát có khả năng sẽ chiếm hết sự chú ý vào thứ Tư.

Tuy nhiên, vào đầu tuần, lịch trình của Vương quốc Anh tương đối nhẹ nhàng, do đó, sự chú ý sẽ đổ dồn vào sự xuất hiện của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Câu lạc bộ Kinh tế Washington DC, đặc biệt là sau dữ liệu CPI quan trọng của tuần trước.

Các nhà giao dịch cũng sẽ mong đợi báo cáo GDP quý 2 của Trung Quốc, báo cáo có thể định hình xu hướng thị trường vào đầu tuần.

Dữ liệu Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ trong tháng 6 sẽ được công bố vào thứ Ba nhưng không có khả năng có bất kỳ phản ứng lớn nào của thị trường, trừ khi có bất kỳ sự sai lệch lớn nào so với sự đồng thuận. Tiếp theo sẽ là số liệu CPI của Anh vào thứ Tư, tiếp theo là dữ liệu nhà ở và công nghiệp trung bình của Hoa Kỳ.

Vào thứ năm, báo cáo thị trường lao động của Anh sẽ có một bản phát hành bất thường trước dữ liệu Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần từ Hoa Kỳ. Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng sẽ công bố quyết định chính sách tiền tệ của mình vào cuối ngày, có thể có tác động 'gây ảnh hưởng' chéo EUR/GBP lên Bảng Anh.

Báo cáo Doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh và các bài phát biểu từ một nhóm các nhà hoạch định chính sách của Fed sẽ chiếm trọn chương trình nghị sự của thứ Sáu, khép lại một tuần tầm thường.

Ngoài số liệu thống kê kinh tế, các nhà giao dịch sẽ tiếp tục phân tích các bài phát biểu của các nhà hoạch định chính sách của Fed và tác động của chúng đến lộ trình lãi suất trong tương lai.

GBP/USD: Triển vọng kỹ thuật

Bảng Anh có vẻ sẽ có giao dịch 'mua-giảm' trong tuần tới, như biểu đồ hàng ngày GBP/USD mô tả.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày cho thấy vùng quá mua, cho thấy vẫn còn nhiều dư địa để tăng giá.

Tuy nhiên, nếu GBP/USD kéo dài đà thoái lui từ mức cao năm 2024, mức thấp của thứ Năm là 1,2848 có thể bị kiểm tra.
Một động thái duy trì dưới mức sau sẽ thách thức các cam kết tăng giá tại ngưỡng kháng cự quan trọng trước đó gần 1,2800.

Xa hơn về phía nam, vùng hỗ trợ hợp lưu ở khoảng 1,2715 sẽ nằm trong tầm ngắm của người bán. Đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày và đường SMA 50 ngày đang hướng đến mục tiêu hội tụ quanh mức đó.

Về mặt tích cực, mức đóng cửa hàng ngày trên mức cao nhất trong năm là 1,2949 là cần thiết để bắt đầu xu hướng tăng có ý nghĩa hướng tới mức tâm lý 1,3000, nơi mức cao ngày 27 tháng 7 năm 2023 liên kết.

Mức kháng cự cuối cùng của người bán nằm ở mức kháng cự tĩnh khoảng 1,3050.

Dhwani Mehta