Dự báo hàng tuần về Đô la Mỹ: Đạt được mức tăng khi thị trường tập trung vào dữ liệu lạm phát tháng 4

• Chỉ số USD (DXY) đã đảo ngược hai tuần thua lỗ liên tiếp.
• Thị trường tiếp tục chứng kiến ​​Fed giảm lãi suất trong tháng 9.
• Các diễn giả của Fed giữ quan điểm thận trọng về việc cắt giảm lãi suất.
• Sự kiện nổi bật tiếp theo sẽ là số liệu lạm phát của Mỹ được theo dõi bởi CPI.

Sự phục hồi yếu ớt trong tuần đã dẫn đến việc đồng Đô la Mỹ (USD) bật lên khu vực vượt quá rào cản 105,00 khi được đo bằng Chỉ số USD (DXY), đảo ngược hành động giá âm hai tuần liên tiếp.

Một lần nữa, hiệu suất hàng tuần của Đồng bạc xanh chủ yếu phản ánh phản ứng của các nhà đầu tư trước những thay đổi tâm lý liên quan đến thời điểm tiềm năng của chương trình nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Khả năng điều chỉnh tỷ giá tại cuộc họp ngày 18 tháng 9 dường như đã thu hút được sự chú ý và hiện được coi là lựa chọn có thể xảy ra nhất đối với những người tham gia thị trường.

Về sau, Công cụ FedWatch của CME Group nhận thấy khả năng lãi suất thấp hơn tại cuộc họp ngày 18 tháng 9 là khoảng 70%.

Hỗ trợ cho điều trên đã làm thị trường lao động Hoa Kỳ hạ nhiệt hơn nữa, được thể hiện bằng Tuyên bố thất nghiệp lần đầu hàng tuần cao hơn dự kiến, trong khi thông điệp thận trọng từ nhiều nhà hoạch định chính sách của Fed đã bổ sung thêm quan điểm này.

Điều đó nói lên rằng, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Minneapolis, Neel Kashkari, cho rằng thị trường nhà đất mạnh mẽ và khả năng lạm phát chậm lại có thể hàm ý rằng chính sách tiền tệ không quá hạn chế như các quan chức Fed nhận thấy. Hôm thứ Tư, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Boston Susan Collins nhấn mạnh sự cần thiết của việc nền kinh tế Mỹ hạ nhiệt như một biện pháp để đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương, trong khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang San Francisco Mary Daly nhận xét hôm thứ Năm rằng có sự không chắc chắn "đáng kể" về quỹ đạo lạm phát của Mỹ trong những tháng tới, đồng thời bày tỏ niềm tin rằng áp lực giá vẫn đang dần giảm bớt.

Quay trở lại thị trường tiền tệ Hoa Kỳ, diễn biến gần đây của Đô la Mỹ tương ứng với tâm trạng củng cố về lợi suất của Hoa Kỳ ở mức thấp nhất trong phạm vi hàng tháng trong các kỳ đáo hạn khác nhau. Điều này xảy ra trong bối cảnh kinh tế vĩ mô không thay đổi, cho thấy khả năng chỉ có một hoặc có thể không có đợt cắt giảm lãi suất nào trong thời gian còn lại của năm.

Liên quan đến quỹ đạo lãi suất giữa các ngân hàng trung ương G10 và động lực lạm phát, người ta dự đoán rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) có thể giảm lãi suất trong mùa hè, có thể tiếp theo là Ngân hàng Anh (BoE). Tuy nhiên, cả Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) dự kiến ​​sẽ bắt đầu nới lỏng vào cuối năm nay, có thể là trong quý 4.

Trong tuần tới, sự kiện nổi bật sẽ là số liệu lạm phát của Mỹ trong tháng 4 được theo dõi bởi Chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Dữ liệu quan trọng khác sẽ được công bố là Chỉ số giá sản xuất (PPI) hoặc Doanh số bán lẻ. Các nhà hoạch định chính sách của Fed sẽ tiếp tục lên sân khấu để báo hiệu quan điểm của họ về lãi suất.

Phân tích kỹ thuật chỉ số USD (DXY)

Trong trường hợp áp lực giảm tăng mạnh, Chỉ số USD (DXY) được dự đoán sẽ tìm thấy hỗ trợ tạm thời tại Đường trung bình động đơn giản (SMA) 55 ngày ở mức 104,61, tiếp theo là mức đáy tháng 5 là 104,52 (ngày 3 tháng 5) và mức 200 phù hợp hơn. SMA -ngày là 104,28. Mức giảm sâu hơn làm lộ ra mức thấp ngày 9 tháng 4 ở mức 103,88 trước SMA 100 ngày tạm thời ở mức 103,96 và mức thấp nhất trong tháng 3 ở mức 102,35 (ngày 8 tháng 3). Sự suy giảm hơn nữa có thể dẫn đến việc kiểm tra mức thấp nhất trong tháng 12 ở mức 100,61 (28 tháng 12), trước rào cản tâm lý 100,00 và mức đáy năm 2023 ở mức 99,57 (14 tháng 7).

Ngược lại, đà tăng có thể thúc đẩy việc kiểm tra lại mức đỉnh năm 2024 ở mức 106,51 (ngày 16 tháng 4). Việc vượt qua mức này có thể khuyến khích những người tham gia thị trường cân nhắc việc xem lại mức cao nhất tháng 11 là 107,11 (ngày 1 tháng 11), ngay trước đỉnh năm 2023 ở mức 107,34 (ngày 3 tháng 10).

Từ góc độ rộng hơn, xu hướng tăng phổ biến được dự đoán sẽ tiếp tục miễn là DXY vẫn ở trên SMA 200 ngày.

Pablo Piovano