Dự báo hàng tuần về Đô la Mỹ: DXY đạt mức 105,00 với lạm phát PCE của Hoa Kỳ đang được chú ý
Sau đợt giảm gần đây xuống mức thấp nhất trong 5 tuần, Đô la Mỹ (USD) đã có được sự trở lại khá rõ rệt trong 5 ngày qua.
- Chỉ số USD (DXY) bật lên từ mức thấp trong nhiều tuần gần 104,00.
- Đặt cược cắt giảm lãi suất của Fed trong tháng 9 đã mất đà
- Các diễn giả của Fed nghiêng về một lưu ý thận trọng về việc cắt giảm lãi suất.
Một tuần phục hồi của đồng bạc xanh
Sau đợt giảm gần đây xuống mức thấp nhất trong 5 tuần, Đô la Mỹ (USD) đã có được sự trở lại khá rõ rệt trong 5 ngày qua. Điều đó nói lên rằng, Chỉ số USD (DXY) đã giành lại khu vực vượt quá rào cản 105,00 cùng với sự phục hồi vững chắc không kém của lợi suất trái phiếu Mỹ và Biên bản FOMC diều hâu.
Trọng tâm vẫn là lạm phát và Fedspeak
Hiệu suất của Đồng bạc xanh chủ yếu bị ảnh hưởng bởi việc công bố Biên bản cuộc họp FOMC ngày 1 tháng 5, trong đó Cục Dự trữ Liên bang (Fed) duy trì Phạm vi mục tiêu của Quỹ Fed không thay đổi ở mức 5,25% -5,50%, như được dự đoán rộng rãi.
Trên thực tế, mặc dù bày tỏ sự thất vọng về các chỉ số lạm phát gần đây, các quan chức Fed tại cuộc họp chính sách gần đây nhất của họ đã bày tỏ niềm tin rằng áp lực giá sẽ dần giảm bớt. Theo Biên bản, các thành viên nói thêm rằng, hiện tại, phản ứng chính sách sẽ "liên quan đến việc duy trì" tỷ giá chuẩn của ngân hàng trung ương ở mức hiện tại. Tuy nhiên, Biên bản cũng chỉ ra các cuộc thảo luận về khả năng tăng lãi suất bổ sung.
Mặc dù thực tế là việc đi bộ đường dài dường như là một “cú sút xa” vào thời điểm hiện tại nhưng chúng đã bắt đầu xuất hiện ở đường chân trời. Và nếu các nhà hoạch định chính sách của Fed đang xem xét chúng thì các nhà đầu tư cũng nên làm như vậy.
Nhìn chung, Công cụ FedWatch của CME Group hiện thấy tỷ lệ lãi suất thấp hơn trong tháng 9 ở mức khoảng 50% sau xu hướng diều hâu từ Biên bản FOMC, chỉ số PMI nâng cao chắc chắn hơn mong đợi và một số liệu chắc chắn khác từ Tuyên bố thất nghiệp ban đầu hàng tuần.
Ngoài ra, chỉ có 14 bps nới lỏng được định giá tại cuộc họp ngày 18 tháng 9 so với khoảng 35 bps trong tháng 12.
Prudent Fedspeak cần có thêm niềm tin
Mặc dù thị trường có vẻ trái ngược với những gì các quan chức Fed đề xuất hoặc khuyến nghị, thông điệp thận trọng vẫn được duy trì trong suốt tuần. Về điều này, Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic và Phó Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Phillip Jefferson bày tỏ sự lạc quan thận trọng về việc lạm phát sẽ quay trở lại mục tiêu 2%. Họ nhấn mạnh sự cần thiết phải thận trọng trước khi thông qua đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên nhằm tránh gây ra tình trạng chi tiêu dồn nén, có thể gây ra biến động lạm phát. Ngoài ra, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller đã xoa dịu những đồn đoán về việc tăng lãi suất hơn nữa, nói rằng dữ liệu lạm phát mới nhất là "đảm bảo" và tỷ lệ chính sách hiện tại là phù hợp, trong khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Boston, Susan Collins và Tổng thống của Fed Cleveland, Loretta Mester, dự đoán lạm phát sẽ tiếp tục giảm.
Lợi suất trái phiếu Mỹ lấy lại nụ cười và xu hướng tăng
Hiệu suất hàng tuần của Đô la trùng hợp với xu hướng tăng mới của lãi suất Mỹ trong các khung thời gian khác nhau, tất cả đều song song với bối cảnh kinh tế vĩ mô mới, khiến các đặt cược cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 9 mất đi sự tỏa sáng hơn nữa. Phần cuối của đường cong lãi suất Hoa Kỳ một lần nữa tiếp cận rào cản quan trọng 5,0%, mức cao nhất trong ba tuần qua.
Ngân hàng Trung ương G10: Dự kiến cắt giảm lãi suất và động lực lạm phát
Xem xét xu hướng lãi suất rộng hơn giữa các ngân hàng trung ương G10 và diễn biến lạm phát, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất trong mùa hè. Việc giảm lãi suất của Ngân hàng Anh (BoE) dường như có thể xảy ra trong quý vừa qua, trong khi Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) có thể sẽ bắt đầu nới lỏng vào một thời điểm nào đó vào cuối năm nay.
Sự kiện quan trọng sắp tới
Tuần tới, các sự kiện quan trọng sẽ bao gồm việc công bố số liệu lạm phát của Hoa Kỳ được đo bằng Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), trong khi Fedspeak sẽ vẫn là trung tâm của cuộc tranh luận.
Phân tích kỹ thuật của Chỉ số USD (DXY)
Một sự phục hồi hơn nữa có thể khiến Chỉ số USD (DXY) bỏ lại mức cao hàng tuần là 105,11 (23 tháng 5) để sau đó thách thức mức đỉnh năm 2024 ở 106,51 (16 tháng 4). Việc đột phá mức này có thể dẫn đến mức cao nhất trong tháng 11 là 107,11 (ngày 1 tháng 11) và đỉnh năm 2023 ở mức 107,34 (ngày 3 tháng 10).
Mặt khác, áp lực bán gia tăng trở lại có thể khiến Chỉ số USD (DXY) quay trở lại mức thấp nhất trong tháng 5 là 104,08 (ngày 16 tháng 5), được hỗ trợ bởi sự gần gũi của SMA 100 ngày tạm thời. Những đợt giảm sâu hơn nữa có thể khiến chỉ số tiến đến mức thấp hàng tuần là 103,88 (ngày 9 tháng 4) và mức đáy tháng 3 ở mức 102,35 (ngày 8 tháng 3). Mức thoái lui sâu hơn có thể kiểm tra mức thấp nhất trong tháng 12 ở mức 100,61 (28 tháng 12), tiếp theo là rào cản tâm lý ở mức 100,00 và đáy năm 2023 ở mức 99,57 (14 tháng 7).
Từ góc độ rộng hơn, xu hướng tăng phổ biến dự kiến sẽ tiếp tục miễn là DXY vẫn ở trên SMA 200 ngày ở mức 104,39.
- Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư
Pablo Piovano
