Dự báo hàng tuần về Đô la Mỹ: DXY không giữ được trên 105,00, dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ chiếm vị trí trung tâm

Bước vào giai đoạn củng cố?

Động lực tăng giá mới của Đồng bạc xanh đã nâng Chỉ số USD (DXY) trở lại trên ngưỡng 105,00 vào đầu tuần, mặc dù động thái đó thiếu sự tiếp nối khi tuần sắp kết thúc, khiến chỉ số này di chuyển trong vùng tiêu cực và mờ dần. hoạt động tích cực của tuần trước.

Trọng tâm vẫn là dữ liệu và Fedspeak

Sự phát triển hàng tuần của Dollar đã trải qua một con đường gập ghềnh sau khi sụp đổ xuống vùng lân cận 104,00 trong nửa đầu tuần, chỉ phục hồi rõ rệt sau đó và cuối cùng quay trở lại xu hướng giảm giá trong vài phiên gần đây, mặc dù đã lấy lại được khu vực vượt quá rào cản 105,00.

Mặc dù việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất trong ba cuộc họp tiếp theo được cho là có khả năng xảy ra rất nhỏ, nhưng nó vẫn nằm trên bàn cân, được củng cố bởi quan điểm diều hâu của Fed, lạm phát khó khăn và tình trạng thắt chặt không ngừng trên thị trường lao động. Việc công bố một bản sửa đổi khác về số liệu GDP quý 1 cho thấy một số động lực trong hoạt động kinh tế của Hoa Kỳ đã mất đi, mặc dù không có điều gì không được dự đoán trước.

Quay lại vấn đề lạm phát, điều đáng chú ý là Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) hàng đầu khớp với ước tính trong tháng 4, tăng 2,7% trong 12 tháng qua và 2,8% so với cùng kỳ khi nói đến PCE cốt lõi.

Nhìn chung, Công cụ FedWatch của CME Group hiện dự đoán khoảng 50% khả năng lãi suất sẽ thấp hơn trong tháng 9, bị ảnh hưởng bởi xu hướng diều hâu từ Biên bản FOMC và câu chuyện chặt chẽ hơn về lâu dài xung quanh Cục Dự trữ Liên bang. Ngoài ra, dự kiến ​​sẽ có gần 15 điểm cơ bản nới lỏng tại cuộc họp ngày 18 tháng 9, so với khoảng 35 điểm cơ bản trong tháng 12.

Các quan chức Fed vẫn thận trọng

Củng cố triển vọng của đồng Đô la kiên cường trong vài tháng tới, các nhà hoạch định chính sách của Fed vẫn duy trì lập trường thận trọng trong suốt tuần: Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Minneapolis Neel Kashkari gợi ý rằng Fed nên đợi tiến triển lạm phát đáng kể trước khi xem xét cắt giảm lãi suất. Ông thậm chí còn đề xuất tăng lãi suất nếu lạm phát không giảm thêm. Ngoài ra, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York John Williams tuyên bố không cần phải cắt giảm lãi suất ngay lập tức, đồng thời cho biết Fed có thể linh hoạt thu thập thêm dữ liệu trước khi thực hiện thay đổi chính sách. Hơn nữa, Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cho biết việc cải thiện lạm phát hơn nữa có thể dẫn đến tỷ lệ thất nghiệp cao hơn, trong khi Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Dallas Lorie Logan tin rằng lạm phát đang trên đà đạt được mục tiêu 2% của Fed.

Lợi suất trái phiếu Mỹ lấy lại xu hướng tăng

Hiệu suất hàng tuần của USD phù hợp với chủ đề liên quan đến lợi suất của Hoa Kỳ trong các khung thời gian khác nhau, được thúc đẩy bởi bối cảnh kinh tế vĩ mô thay đổi làm giảm đặt cược cắt giảm lãi suất cho cuộc họp tháng 9. Điều đó cho thấy, lợi suất đã duy trì hành động giá ở mức cao hơn của phạm vi hàng tháng.

Ngân hàng Trung ương G10: Dự kiến ​​cắt giảm lãi suất và động lực lạm phát

Nhìn vào xu hướng rộng hơn giữa các ngân hàng trung ương G10, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới, mặc dù sự không chắc chắn vẫn tiếp tục tăng cao về các lần cắt giảm lãi suất tiếp theo. Ngân hàng Anh (BoE) có thể sẽ giảm lãi suất trong quý vừa qua, trong khi Fed và Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) dự kiến ​​sẽ bắt đầu nới lỏng vào một thời điểm nào đó vào cuối năm nay.

Sự kiện quan trọng sắp tới

Tuần tới, việc công bố Bảng lương phi nông nghiệp của tháng 5 sẽ là trọng tâm, tiếp theo là báo cáo ADP và PMI Sản xuất và Dịch vụ ISM.

Phân tích kỹ thuật của chỉ số USD

Chỉ số USD (DXY) có vẻ củng cố phần nào trong khoảng từ 104,00 đến 105,00 trong thời điểm hiện tại. Trong trường hợp chỉ số vượt lên trên mức cao hàng tuần là 105,74 (ngày 9 tháng 5), thì nó có thể cố gắng di chuyển lên mức cao nhất năm 2024 là 106,51 (ngày 16 tháng 4). Việc phá vỡ mức này có thể dẫn đến mức cao nhất trong tháng 11 là 107,11 (ngày 1 tháng 11) và đỉnh năm 2023 là 107,34 (ngày 3 tháng 10). Ngược lại, áp lực bán mới có thể đưa DXY trở lại mức thấp nhất trong tháng 5 là 104,08 (ngày 16 tháng 5). Những đợt sụt giảm tiếp theo có thể khiến chỉ số kiểm tra mức thấp hàng tuần là 103,88 (ngày 9 tháng 4) và mức đáy tháng 3 là 102,35 (ngày 8 tháng 3). Mức thoái lui sâu hơn có thể nhắm tới mức thấp nhất trong tháng 12 là 100,61 (28 tháng 12), rào cản tâm lý ở mức 100,00 và mức thấp năm 2023 là 99,57 (14 tháng 7).

Nhìn vào bức tranh rộng hơn, xu hướng tăng tổng thể dự kiến ​​sẽ tiếp tục miễn là DXY vẫn ở trên SMA 200 ngày ở mức 104,42.

Bảng lương phi nông nghiệp là gì?

Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) là một phần trong báo cáo việc làm hàng tháng của Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ. Thành phần Bảng lương phi nông nghiệp đo lường cụ thể sự thay đổi về số lượng người có việc làm ở Hoa Kỳ trong tháng trước, ngoại trừ ngành nông nghiệp.

Pablo Piovano