Dự báo hàng tuần về Đô la Mỹ: Một báo cáo việc làm bom tấn khác hỗ trợ Đồng bạc xanh

• Chỉ số USD (DXY) đã khép lại tuần không thuận lợi.
• Sự phục hồi do NFP dẫn đầu vào thứ Sáu đã mang lại oxy cho DXY.
• Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6 của Fed đã mất đi một số động lực.
• Sự chú ý của thị trường hiện chuyển sang dữ liệu lạm phát của Mỹ.

Vào cuối tuần, Đô la Mỹ (USD) đã cố gắng lấy lại cân bằng, đảo ngược chuỗi tiêu cực kéo dài ba ngày và giành lại khu vực vượt quá rào cản 104,00 khi được đo bằng Chỉ số Đô la Mỹ (DXY).

Đồng thời, chỉ số này đã mở rộng khoảng cách với Đường trung bình động đơn giản (SMA) quan trọng trong 200 ngày ở mức 103,79, báo hiệu khả năng tiếp tục xu hướng tăng, ít nhất là trong ngắn hạn.

Điều thú vị là sự tăng giá hàng tuần của Đồng bạc xanh hầu như chỉ xảy ra sau một bản in mạnh mẽ khác từ thị trường lao động Hoa Kỳ trong tháng 3. Sau đó, nền kinh tế Hoa Kỳ đã bổ sung thêm 303 nghìn việc làm trong tháng trước, Tỷ lệ thất nghiệp được cải thiện lên 3,8% và Thu nhập trung bình mỗi giờ tăng 4,1% trong 12 tháng qua, giảm so với mức 4,3% được thấy trong tháng Hai. Thị trường lao động không chỉ vẫn lành mạnh và thắt chặt mà còn dội một gáo nước lạnh vào kỳ vọng của nhiều nhà đầu tư về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp ngày 12 tháng 6.

Điều đáng nói là tuần tích cực của đồng Đô la cũng diễn ra song song với những diễn biến hầu như không thay đổi trên thị trường tiền tệ Hoa Kỳ, nơi lợi suất trên đường cong xen kẽ giữa lãi và lỗ trong suốt tuần chỉ để kết thúc tuần giao dịch gần như bằng mức của ngày thứ Hai.

Chỉ giảm lãi suất một lần?... Có lẽ...

Hành động giá hàng tuần của Đồng bạc xanh dường như bị chi phối bởi thông điệp thận trọng (diều hâu?) tổng quát từ nhiều diễn giả của Fed, những người vẫn duy trì lập trường thận trọng của họ. Về vấn đề này, lạm phát vẫn còn khó khăn của Mỹ và thị trường lao động thắt chặt dường như là lý do cho họ.

Nói về cơ quan ấn định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed): Một tuần trước, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã chứng minh rằng không cần phải vội vàng bắt đầu hạ lãi suất. Trên thực tế, ông tái khẳng định rằng Fed có quyền linh hoạt xem xét cẩn thận lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của mình, dựa trên sức mạnh của nền kinh tế và tỷ lệ lạm phát cao gần đây.

Raphael Bostic, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta, đã khẳng định lại vào đầu tuần này kỳ vọng của ông về việc chỉ cắt giảm lãi suất một lần trong năm nay, rất có thể là vào quý 4.

Đồng nghiệp của ông, Austan Goolsbee của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago cho biết hôm thứ Năm rằng trở ngại quan trọng nhất đối với nỗ lực của ngân hàng nhằm đưa lạm phát về mức mục tiêu 2% là việc giá cả tăng mạnh liên tục trong lĩnh vực dịch vụ nhà ở. Hơn nữa, Loretta Mester, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland, đã tuyên bố hôm thứ Năm rằng bà sẽ sẵn sàng giảm tỷ lệ loại bỏ chứng khoán khỏi bảng cân đối kế toán của Fed trong tương lai gần, trong khi Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Minneapolis Neel Kashkari lập luận vào thứ Năm rằng trong cuộc họp của Fed vào tháng trước, ông đã đưa ra hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay, nhưng nếu lạm phát vẫn ở mức thấp thì có thể không cần phải cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Theo Công cụ FedWatch, do CME Group quản lý, các dấu hiệu hiện tại ủng hộ quan điểm rằng có khoảng 58% khả năng giảm 25 điểm cơ bản trong tháng 6.

Cần thận trọng trước khi công bố CPI

Trọng tâm của nhà đầu tư hiện đang hướng tới việc công bố dữ liệu lạm phát quan trọng sắp tới của Hoa Kỳ, đặc biệt là từ Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào giữa tuần tới. Bên cạnh những số liệu này, các nguyên tắc cơ bản quan trọng khác như Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Tâm lý người tiêu dùng Michigan sơ bộ cũng sẽ được quan sát, cũng như các bài phát biểu của các thành viên FOMC.

Với kịch bản này, Đồng bạc xanh có thể bước vào giai đoạn củng cố, trong khi tâm lý lạc quan có thể tạm thời bị giới hạn bởi mức cao hàng năm gần đây trên 105,00 (ngày 2 tháng 4).

Theo dõi Lịch Kinh Tế tuần tới

Quỹ đạo lãi suất và sức mạnh tiền tệ

Khi xem xét các ngân hàng trung ương và động lực lạm phát trong G10, Fed và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) vẫn được dự đoán sẽ giảm lãi suất vào mùa hè cùng với Ngân hàng Anh (BoE). Ngược lại, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) dự kiến ​​​​sẽ bắt đầu chu kỳ nới lỏng vào cuối năm nay. Mặc dù đã tăng lãi suất chính sách lên 10 bps sau 17 năm tại cuộc họp tháng 3, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vẫn là một ngoại lệ.

Hơn nữa, với việc cả ECB và Fed ngày càng có khả năng nới lỏng chính sách tiền tệ cùng lúc, vị thế vượt trội của các nguyên tắc cơ bản của Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ giữ cho Đồng đô la mạnh mẽ so với các đồng tiền G10, đặc biệt là Euro, trong tương lai gần.

Triển vọng kỹ thuật DXY

Biểu đồ hàng ngày cho thấy vùng kháng cự sắp xảy ra ở đỉnh năm 2024 tại 105,10, xảy ra vào ngày 2 tháng 4. Trong tương lai, đỉnh hàng tuần là 106,00 đạt được vào ngày 10 tháng 11 và mức cao nhất tháng 11 là 107,11, thiết lập vào ngày 1 tháng 11, cung cấp một tín hiệu nhẹ trở ngại.

Theo hướng khác, SMA 200 ngày ở mức 103,79 sẽ mang lại sự tranh chấp ban đầu và khá tốt trước SMA 100 ngày tạm thời ở mức 103,42 và mức thấp nhất trong tháng 3 là 102,35. Nếu DXY giảm sâu hơn, nó có thể đạt mức thấp nhất trong tháng 12 là 100,61, được ghi nhận vào ngày 28 tháng 12, trước mức quan trọng 100,00 và mức thấp năm 2023 là 99,57 được thiết lập vào ngày 14 tháng 7.

Việc duy trì vị thế trên Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày cho thấy triển vọng lạc quan.

Pablo Piovano