Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Biên bản FOMC có thể cung cấp manh mối mới không?

• Đồng đô la Mỹ sụp đổ sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ gợi ý về một sự chậm trễ khác trong việc cắt giảm lãi suất của Fed.
• Biên bản họp FOMC và diễn giả của Fed sẽ chiếm ưu thế trong tuần tới.
• EUR/USD thiếu động lực tăng giá, nhưng điểm yếu chung của Đô la Mỹ cho thấy không có sự trượt dốc lớn nào phía trước.

Cặp EUR/USD tăng tuần thứ tư liên tiếp, giao dịch thoải mái quanh mức 1,0860 trước khi đóng cửa. Tiến độ rất khiêm tốn vì cặp tiền này tăng khoảng 250 pip so với mức thấp nhất trong năm là 1,0600 được đăng vào giữa tháng 4. Đồng Euro thiếu sức mạnh tự thân do tiến bộ kinh tế trong khu vực tương đối hạn chế, một phần do điều kiện tiền tệ thắt chặt. Sự phục hồi của cặp tiền này là một dấu hiệu tốt về điểm yếu chung của Đô la Mỹ (USD).

Lạm phát ở Mỹ lại gây thất vọng

EUR/USD đạt đỉnh 1,0894 vào đầu ngày thứ Năm sau khi số liệu lạm phát của Hoa Kỳ được báo cáo một ngày trước đó. Số liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 4 của Mỹ đáp ứng khá nhiều kỳ vọng, không đủ để làm lung lay chính sách tiền tệ của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Theo Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS), tỷ lệ CPI của Mỹ đã giảm xuống 3,4% hàng năm trong tháng 4 từ mức 3,5% trong tháng 3. Chỉ số lạm phát cốt lõi hàng năm, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã giảm xuống 3,6% từ mức 3,8%, trong khi CPI hàng tháng tăng 0,3%, thấp hơn một chút so với mức tăng 0,4% trước đó. Đáng lo ngại hơn, Mỹ hôm thứ Ba báo cáo rằng Chỉ số giá sản xuất (PPI) đã tăng 0,5% MoM trong tháng 4, cao hơn nhiều so với mức -0,1% trước đó. Áp lực giá ở mức bán buôn có thể sẽ lan sang bán lẻ trong những tháng tới, điều đó có nghĩa là Fed có thể quyết định duy trì lãi suất ở mức hiện tại lâu hơn.

Ngoài ra, Hoa Kỳ còn công bố Doanh số bán lẻ không thay đổi trong tháng 4 và không đạt mức 0,4% mà các nhà đầu tư trên thị trường dự đoán.

Bên kia đại dương, Khu vực đồng tiền chung châu Âu đã công bố ước tính thứ hai về mức tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 1, xác nhận nó ở mức 0,3% so với quý trước, trong khi ước tính cuối cùng về Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa tháng 4 (HICP) phù hợp với ước tính sơ bộ là 2,4%. tăng YoY. Đức báo cáo tỷ lệ HICP tháng 4 ở mức 2,4% so với cùng kỳ năm trước và Khảo sát ZEW về Tâm lý Kinh tế tháng 5, cho thấy sự cải thiện liên tục, cả về tâm lý và đánh giá về tình hình hiện tại. Như đã nói, những dấu hiệu khiêm tốn về tiến bộ kinh tế ở EU không hỗ trợ cho sự phục hồi của đồng Euro.

Tuần sắp tới sẽ có nhiều diễn giả của Fed, trong khi vào thứ Tư, Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) sẽ công bố Biên bản cuộc họp mới nhất của Fed. Các quan chức Fed xứng đáng có một chương riêng. Những ngày này, các nhà hoạch định chính sách khá bận rộn nhưng các thông điệp vẫn thiếu nội dung. Không ai trong số họ có thể đưa ra manh mối mới về những gì ngân hàng trung ương có thể làm tiếp theo về chính sách tiền tệ. Phần lớn, các quan chức đều ủng hộ Chủ tịch Jerome Powell, nghiêng về phía diều hâu và bày tỏ lo ngại về tác động của lạm phát đối với các quyết định trong tương lai. Theo CME FedWatch Tool, Biên bản cuộc họp của FOMC có thể làm sáng tỏ vấn đề này, nhưng những người tham gia thị trường không lường trước được việc cắt giảm lãi suất trong hai cuộc họp tiếp theo, và tỷ lệ đặt cược cho quyết định vào tháng 9 là khoảng 50%.

Lịch kinh tế vĩ mô cũng bao gồm các ước tính sơ bộ của Ngân hàng Thương mại de Hamburg (HCOB) về Chỉ số Nhà quản lý Mua hàng (PMI) Châu Âu tháng 5, trong khi S&P Global sẽ công bố PMI của Hoa Kỳ. Vào cuối tuần, Đức sẽ công bố bản sửa đổi GDP quý 1, trong khi Mỹ sẽ đưa ra Đơn đặt hàng lâu bền tháng 4.

Theo dõi Lịch Kinh Tế tuần tới

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Theo biểu đồ hàng tuần , cặp EUR/USD trung lập về mặt kỹ thuật. Cặp tiền này đang dao động quanh mức trung bình động đơn giản (SMA) 20 giảm nhẹ trong khi cũng đứng ở giữa đường SMA 100 và 200 vô hướng. Cái sau cung cấp mức kháng cự động ở khoảng 1,1130. Đồng thời, các chỉ báo kỹ thuật đã tăng tuần thứ tư liên tiếp nhưng vẫn ở mức trung lập, vẫn đang cố gắng vượt ra khỏi đường giữa, phản ánh nhu cầu mua bất đắc dĩ.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy tiềm năng tăng giá giảm, mặc dù EUR/USD còn lâu mới gợi ý một đợt trượt giá sắp tới. Cặp tiền này phát triển vượt xa các đường trung bình động của nó, mặc dù chỉ có 20 SMA hướng về phía bắc và bên dưới các đường SMA dài hạn giảm hơn, cũng cho thấy lực mua hạn chế. Cuối cùng, các chỉ báo kỹ thuật đã mất đi độ dốc đi lên nhưng vẫn ở trên mức trung bình khá xa.

Nhu cầu mua mới sẽ đối mặt với ngưỡng kháng cự xung quanh vùng giá 1,0890, trong khi xa hơn vùng giá sau, dòng người bán tiếp theo có thể đến trong vùng 1,0980 - 1,1000. Việc vượt qua ngưỡng quan trọng 1.1000 sẽ làm lộ ra vùng 1.1120. Mặt khác, hỗ trợ xuất hiện ở vùng giá 1,0800, 1,0740 và 1,0650.

Valeria Bednarik