Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Căng thẳng gia tăng trước thông báo lạm phát của ECB và Hoa Kỳ

• Dữ liệu liên quan đến việc làm ảm đạm của Hoa Kỳ đã ủng hộ cho quyết định cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản.
• Ngân hàng Trung ương Châu Âu dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất chuẩn 25 điểm cơ bản mỗi lần.
• EUR/USD giảm sau khi đạt đỉnh 1,1154, phe bán lấy lại sự tự tin.

Cặp EUR/USD đã thay đổi hướng đi sau khi kéo dài đà trượt xuống mức 1,1025, tìm được đà tăng vào giữa tuần và ổn định ở mức gần 1,1100 sau khi đạt đỉnh ở mức 1,1154 vào thứ Sáu.

Trọng tâm vẫn là dữ liệu kinh tế vĩ mô có thể ảnh hưởng đến các quyết định chính sách tiền tệ sắp tới của các ngân hàng trung ương. Ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu , tin tức xoay quanh các số liệu liên quan đến tăng trưởng, trong khi ở Hoa Kỳ, các nhà đầu tư chú ý đến các bản cập nhật về thị trường lao động.

Tiến triển chậm chạp của châu Âu trước thềm ECB

Tiến triển kinh tế chậm chạp của EU tiếp tục hạn chế sức mạnh của đồng Euro. Ngành sản xuất đã có tiến triển khiêm tốn vào tháng 8, khi Ngân hàng Thương mại Hamburg (HBOC) điều chỉnh tăng Chỉ số Quản lý Thu mua Sản xuất (PMI) cho khu vực này nhưng kết quả là 45,8, vẫn cho thấy sự suy thoái kinh tế. Mặt khác, PMI Dịch vụ đã được điều chỉnh giảm xuống còn 52,9, dẫn đến PMI Tổng hợp là 51,0.

Ngoài ra, Chỉ số giá sản xuất (PPI) tăng nhiều hơn dự kiến ​​vào tháng 7, tăng 0,8% trong tháng. So với cùng kỳ năm trước, PPI giảm 2,1%. Doanh số bán lẻ tăng nhẹ 0,1% vào tháng 7, trong khi Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 được điều chỉnh giảm xuống còn 0,2% theo quý.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ công bố quyết định về chính sách tiền tệ vào thứ năm, ngày 12 tháng 9 và dự kiến ​​sẽ cắt giảm ba mức lãi suất chuẩn 25 điểm cơ bản (bps) cho mỗi mức.

Với các quan chức ECB lặp lại rằng các quyết định phụ thuộc vào dữ liệu, động thái này đã được định giá từ lâu. Một mặt, lạm phát tiếp tục tiến gần đến mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Mặt khác, do tiến triển kinh tế chậm chạp do chính sách hạn chế, việc cắt giảm lãi suất đã được định giá từ lâu và điều thực sự có thể ảnh hưởng đến đồng Euro là bất kỳ hướng dẫn nào mà các nhà hoạch định chính sách sẵn sàng đưa ra.

Ngoài thông báo của ECB, EU sẽ không có nhiều thông tin để cung cấp. Liên minh sẽ công bố Chỉ số Niềm tin Nhà đầu tư Sentix tháng 9 vào thứ Hai và Sản lượng Công nghiệp tháng 7 vào thứ Sáu, trong khi Đức sẽ công bố ước tính cuối cùng của Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa (HICP) tháng 8 vào thứ Ba.

Dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ trước Fed

Sự quan tâm đầu cơ chào đón những số liệu liên quan đến việc làm ảm đạm của Hoa Kỳ (US), làm dấy lên suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản khi họp vào giữa tháng 9.

Quốc gia này đã công bố báo cáo ADP về Thay đổi việc làm, cho thấy khu vực tư nhân đã bổ sung 99.000 việc làm mới vào tháng 8, thấp hơn nhiều so với mức dự kiến ​​là 145.000. Cùng lúc đó, báo cáo Challenger Job Cuts cho thấy số lượng sa thải trong tháng 8 tăng vọt lên 75.891, trong khi số lượng tuyển dụng trong năm đạt mức thấp kỷ lục.

Nhiều dữ liệu liên quan đến việc làm hơn cho thấy rằng Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu trong tuần kết thúc vào ngày 30 tháng 8 đạt 227 nghìn, thấp hơn mức dự kiến ​​là 230 nghìn và mức trước đó là 232 nghìn. Số lượng việc làm mở vào ngày làm việc cuối cùng của tháng 7 là 7,67 triệu, theo báo cáo Việc làm mở của JOLTS do Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) công bố. Con số này thấp hơn nhiều so với mức dự kiến ​​là 8,1 triệu.

Trong khi đó, quốc gia này đã công bố Chỉ số quản lý mua hàng sản xuất ISM (PMI) tháng 8, cải thiện lên 47,2, thấp hơn mức dự kiến ​​là 47,5. PMI dịch vụ trong cùng tháng tăng trưởng nhiều hơn dự kiến, khi chỉ số đạt 51,5 so với mức 51,4 được công bố vào tháng 7 và mức 51,1 dự kiến.

Cuối cùng vào thứ sáu, Hoa Kỳ đã công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP), cho thấy nền kinh tế Hoa Kỳ đã tạo ra 142.000 việc làm mới vào tháng 8, ít hơn so với mức dự kiến ​​là 160.000. Thậm chí xa hơn nữa, số liệu tiêu đề tháng 7 đã được điều chỉnh giảm xuống còn 89.000. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4,2%, như dự kiến, trong khi Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động vẫn giữ nguyên ở mức 62,7%.

USD dao động giữa mức tăng và mức giảm với báo cáo NFP, vì các số liệu đủ yếu để hỗ trợ cho việc cắt giảm lãi suất của Fed nhưng không yếu đến mức gây ra những lo ngại liên quan đến suy thoái. Việc cắt giảm 25 điểm cơ bản là kịch bản có khả năng xảy ra nhất khi các nhà hoạch định chính sách của Hoa Kỳ bước vào giai đoạn mất điện trước thông báo chính sách tiền tệ, dự kiến ​​vào ngày 18 tháng 9.

Ngân hàng trung ương cũng dự kiến ​​sẽ tiếp tục cho phép tối đa 25 tỷ đô la chứng khoán Kho bạc và 35 tỷ đô la chứng khoán được thế chấp bằng cơ quan (MBS) đáo hạn và được xóa khỏi bảng cân đối kế toán mỗi tháng. Bảng cân đối kế toán đã giảm từ mức cao kỷ lục là 8,9 nghìn tỷ đô la vào tháng 5 năm 2022 xuống còn khoảng 7,1 nghìn tỷ đô la vào tháng 9, mặc dù vẫn cao hơn mức trước đại dịch. Cuối cùng, Fed sẽ cập nhật các dự báo kinh tế của mình với góc nhìn mới về triển vọng tăng trưởng, lạm phát và việc làm trong vài năm tới.

Hoa Kỳ sẽ công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 vào thứ Tư tuần tới, trong khi Chỉ số giá sản xuất (PPI) cho cùng tháng sẽ được công bố vào ngày hôm sau. Vào cuối tuần, quốc gia này sẽ công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số tâm lý người tiêu dùng Michigan tháng 9.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Biểu đồ hàng tuần của cặp EUR/USD cho thấy cặp này có mức tăng khiêm tốn nhưng cũng có mức thấp hơn và mức cao hơn, thường là dấu hiệu của sự yếu kém sắp tới. Đồng thời, cặp tiền này đang vật lộn để giữ trên Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 hơi giảm, trong khi Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 và 100 vẫn duy trì độ dốc tăng giá thấp hơn nhiều so với mức hiện tại. Cuối cùng, các chỉ báo kỹ thuật vẫn ở trên đường giữa của chúng, tăng nhẹ, hạn chế tiềm năng giảm giá nhưng không cho thấy sự gia tăng sắp tới.

Tuy nhiên, biểu đồ hàng ngày cho thấy rủi ro về một đợt giảm giá EUR/USD khác đã tăng lên. Đợt giảm giá của thứ sáu đã đưa các chỉ báo kỹ thuật vào chế độ giảm giá khi chúng giảm mạnh trong phạm vi trung lập. Đồng thời, cặp tiền này đang gây áp lực lên đường SMA 20 tăng giá. Việc phá vỡ dưới đường SMA này sẽ báo hiệu rằng người bán sẵn sàng mua thêm. Cuối cùng, đường SMA 100 đang vượt lên trên đường SMA 200 với độ dốc hướng lên khiêm tốn, cả hai đều hội tụ ở mức khoảng 1,0860.

Mức 1,1040 cung cấp hỗ trợ ngay lập tức trước 1,0990. Khi ở dưới mức sau, hỗ trợ tạm thời có thể được tìm thấy tại 1,0950 trước vùng giá 1,0900. Có thể tìm thấy kháng cự tại 1,1145, với một bước tiến rõ ràng trên mức sau để lộ ngưỡng 1,1200.

Valeria Bednarik