Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Cánh cửa dường như mở ra cho những khoản tăng thêm trong thời gian tới

• EUR/USD cuối cùng đã kiểm tra lại vùng 1,0900, đạt mức cao nhất trong nhiều tuần.
• Fed hiện có thể sẽ cắt giảm lãi suất hai lần vào nửa cuối năm 2024.
• ECB dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất vào ngày 18 tháng 7.

Một tuần tốt lành khác chứng kiến ​​cặp EUR/USD giao dịch với mức tăng đáng kể và kéo dài chuỗi tăng trong tuần thứ ba liên tiếp, bao gồm cả lần đầu tiên chạm đến vùng quan trọng 1.0900 kể từ đầu tháng 6.

Tất cả là về Fed và dữ liệu của Hoa Kỳ

Hiệu suất hàng tuần vững chắc của đồng tiền châu Âu và hầu hết các thiên hà liên quan đến rủi ro xuất hiện để phản ứng với sự suy giảm đáng kể của triển vọng đồng đô la. Thật vậy, khi được theo dõi bởi Chỉ số đô la Mỹ (DXY), Đồng bạc xanh đã tăng tốc xu hướng giảm hàng tháng của mình xuống mức thấp nhất trong năm tuần gần mức pari passu 104,00 với kỳ vọng được khơi lại rằng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) có thể cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay (so với quan điểm chỉ giảm lãi suất một lần do Ủy ban dự kiến ​​tại cuộc họp gần đây nhất).

Những điều trên được củng cố rõ rệt bởi một xác nhận khác về áp lực giảm phát trong nền kinh tế Hoa Kỳ sau khi Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng ít hơn ước tính vào tháng 6. Điều đó, cùng với sự hạ nhiệt liên tục của thị trường lao động Hoa Kỳ, đã thúc đẩy các nhà đầu tư bắt đầu đưa ra hai (hoặc thậm chí ba) lần cắt giảm lãi suất vào nửa cuối năm.

Ngoài ra, tại phiên điều trần bán niên trước Quốc hội, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã nhắc lại rằng Ủy ban cần thấy được tiến triển hơn nữa về lạm phát hướng tới mục tiêu 2% của Fed trước khi cân nhắc việc giảm lãi suất. Mặc dù thông điệp của Powell phù hợp với các tuyên bố trước đó, ông không đưa ra dấu hiệu nào về thời điểm có thể cắt giảm lãi suất.

Còn ECB thì sao?

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) không đưa ra bất kỳ phản hồi nào trong suốt cả tuần, ngoại trừ Thống đốc ngân hàng trung ương Hà Lan Klaas Knot, người cho rằng không có lý do gì để ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất trong tháng này, nhưng cuộc họp vào tháng 9 sẽ "mở" và kỳ vọng của thị trường về việc nới lỏng thêm lãi suất là phù hợp vào thời điểm hiện tại.

Ngoài ra, thành viên Hội đồng quản trị ECB Fabio Panetta cũng lập luận vào đầu tuần rằng ngân hàng có thể tiếp tục giảm dần lãi suất mà không gây nguy hiểm cho mức lạm phát giảm hiện tại.

Sự gia tăng của EUR sẽ chỉ là tạm thời

Sự điều chỉnh mạnh mẽ của đồng bạc xanh đã mang lại nguồn động lực rất cần thiết cho đồng tiền chung này và các đồng tiền rủi ro khác, do đó hỗ trợ cho sự phục hồi mạnh mẽ của cặp EUR/USD gần đây.

Tuy nhiên, sự chậm lại được nhận thấy của các yếu tố cơ bản quan trọng của Hoa Kỳ, cụ thể là lạm phát và việc làm, đã không thay đổi được thực tế rằng nền kinh tế lớn nhất thế giới thực sự đang hướng tới một sự hạ cánh mềm, và triển vọng của nền kinh tế này vẫn còn lâu mới bị ảnh hưởng.

Xét đến những yếu tố trên và thêm yếu tố chính trị của khả năng Donald Trump đắc cử tổng thống lần thứ hai , sự suy yếu hiện tại của đồng đô la nên được coi là tạm thời, tạo điều kiện cho đồng tiền này phục hồi trong tương lai không xa.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Bằng cách vượt qua SMA 200 ngày quan trọng, EUR/USD đã mở ra cánh cửa cho khả năng tiếp tục xu hướng tăng trong ngắn hạn. Trong bối cảnh đó, có một rào cản ngay lập tức tại mức cao nhất của tháng 7 là 1,0900 (ngày 11 tháng 7), theo sát là mức cao nhất của tháng 6 là 1,0916 (ngày 4 tháng 6) và mức cao nhất của tháng 3 là 1,0981 (ngày 8 tháng 3). Khi cặp tiền này vượt qua mức sau, nó có thể đối mặt với mốc tâm lý 1,1000, trước mức cao nhất của tháng 12 năm 2023 là 1,1139 (ngày 28 tháng 12).

Trong trường hợp người bán giành lại thế chủ động, giá giao ngay sẽ gặp phải sự cạnh tranh khá tốt tại SMA 200 ngày ở mức 1,0803. Việc mất đi vùng này sẽ làm lộ ra thêm điểm yếu và do đó, có khả năng di chuyển xuống mức thấp nhất của tháng 6 là 1,0666 (ngày 26 tháng 6), trước mức thấp nhất của tháng 5 là 1,0649 (ngày 1 tháng 5) và mức đáy năm 2024 là 1,0601 (ngày 16 tháng 4).

Pablo Piovano