Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ có thể bóp méo bàn tay của Fed

• Dữ liệu lạc quan liên quan đến việc làm của Hoa Kỳ khiến các nhà đầu tư rơi vào tình thế khó khăn.
• Lạm phát tại khu vực đồng euro giảm thêm trong tháng 3, dọn đường cho việc cắt giảm lãi suất của ECB vào tháng 6.
• Về mặt kỹ thuật, EUR/USD đang giảm giá mặc dù có mức tăng mới nhất là 1,0694.

Đồng Đô la Mỹ mạnh lên vào đầu tuần nhưng không thể duy trì đà tăng và quay đầu giảm giá, giúp EUR/USD phục hồi từ mức thấp hơn một tháng là 1,0724. Sự phục hồi này là kết quả của sự suy yếu trên diện rộng của đồng Đô la Mỹ do tỷ lệ cắt giảm lãi suất ở Hoa Kỳ ngày càng giảm.

Thứ Sáu tuần trước, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell cho biết, với khả năng phục hồi kinh tế và lạm phát vượt quá mục tiêu của ngân hàng trung ương, các nhà hoạch định chính sách không vội cắt giảm lãi suất . Trong suốt tuần này, nhiều quan chức Fed đã cùng lên một chuyến tàu, làm hạ thấp hy vọng về một chính sách tiền tệ nới lỏng. Kết quả là EUR/USD đã phục hồi lên mức 1,0875.

Trong khi đó, đồng Euro tìm thấy sức mạnh nhờ ước tính cuối cùng của Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB) và S&P Global về Chỉ số Nhà quản lý Sản xuất Tổng hợp và Dịch vụ (PMI) tháng 3, gây bất ngờ với sự thay đổi quan trọng trong quỹ đạo của lĩnh vực dịch vụ. Chỉ số PMI Dịch vụ của HCOB Đức tăng lên 50,1 từ mức 48,3 trong tháng 2, trong khi chỉ số Eurozone cải thiện lên 51,5.

Cặp tiền này đã thay đổi hướng đi một lần nữa trước khi đóng cửa hàng tuần trong bối cảnh dữ liệu liên quan đến việc làm của Mỹ mạnh hơn dự đoán. Vào giữa tuần, cuộc khảo sát của ADP về tạo việc làm tư nhân cho thấy khu vực tư nhân đã bổ sung thêm 184 nghìn vị trí mới trong tháng 3. Cuối cùng vào thứ Sáu, Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) cho thấy nền kinh tế đã tạo thêm 303 nghìn việc làm mới, tốt hơn nhiều so với con số 200 nghìn dự kiến. Ngoài ra, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 3,8% từ 3,9%. Cuối cùng, Thu nhập trung bình mỗi giờ đã tăng 0,3% trong tháng và tăng 4,1% trong năm qua. Báo cáo việc làm vững chắc khiến các nhà đầu tư rơi vào tình thế khó chịu. Một mặt, nó cho thấy nền kinh tế Mỹ tiếp tục tăng trưởng với tốc độ lành mạnh, đồng nghĩa với thu nhập và lợi nhuận tốt hơn. Mặt khác, nó cũng hỗ trợ cho trường hợp Fed giữ lãi suất ở mức cao nhất của chu kỳ. Các nhà hoạch định chính sách Mỹ đã nhiều lần lưu ý rằng thị trường lao động nới lỏng sẽ là điều kiện tiên quyết để cắt giảm lãi suất, bên cạnh việc giảm bớt lạm phát.

Các dữ liệu khác của Hoa Kỳ chưa được thống nhất nhưng nhìn chung vẫn đáng khích lệ. Chỉ số PMI Sản xuất ISM đã tăng lên 50,3 trong tháng 3 từ mức 47,8 trước đó, chấm dứt chuỗi 16 tháng thua lỗ. Tuy nhiên, PMI Dịch vụ giảm từ 52,6 xuống 51,4, không đạt kỳ vọng nhưng vẫn cho thấy sự mở rộng.

Bên kia ao, Đức báo cáo rằng Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) đã tăng 2,3% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 3, theo ước tính sơ bộ, trong khi EU thông báo HICP hàng năm ở mức 2,4% trong cùng kỳ. Số liệu này đã giảm bớt so với số liệu tháng 3 và thấp hơn kỳ vọng của thị trường, ủng hộ kịch bản cắt giảm lãi suất ở châu Âu.

Lạm phát của Mỹ và Ngân hàng Trung ương Châu Âu

Lịch kinh tế vĩ mô sẽ có Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 3 của Hoa Kỳ vào tuần tới. Nước này cũng sẽ công bố Chỉ số giá sản xuất (PPI), sẽ hoàn thiện bức tranh lạm phát trong tháng 3.

Ở Lục địa già, quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) nổi bật. Chủ tịch Christine Lagarde và các đồng nghiệp trong các nhà hoạch định chính sách của bà đang mở đường cho việc tăng lãi suất vào tháng 6, vào thời điểm các nhà đầu tư trên thị trường đang suy đoán liệu ECB có hành động trước Fed hay không. ECB dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất một lần nữa vào tháng 4 trong khi chuẩn bị cho thị trường giảm trong một vài tháng.

Ngoài ra, lịch sẽ bao gồm ước tính sơ bộ về Chỉ số tâm lý người tiêu dùng Michigan tháng 4 của Hoa Kỳ và Sản xuất công nghiệp của Đức cũng như ước tính cuối cùng về Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP).

Theo dõi Lịch Kinh Tế tuần này

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Cặp EUR/USD đang cố gắng duy trì mốc 1,0800 và tỷ giá này ít thay đổi trong tuần thứ hai liên tiếp. Bức tranh kỹ thuật dài hạn làm nghiêng rủi ro sang nhược điểm. Trong biểu đồ hàng tuần, cặp tiền này đã gặp những người bán xung quanh Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 đi ngang, cung cấp mức kháng cự động ở khoảng 1,0870. Các đường trung bình động dài hơn cũng vô hướng, chỉ có đường SMA 100 nằm dưới mức hiện tại, đóng vai trò hỗ trợ động ở mức 1,0626. Trong khi đó, các chỉ báo kỹ thuật vẫn ở mức âm, mặc dù mức độ giảm vừa phải.

Phe gấu giữ quyền kiểm soát, theo các chỉ số kỹ thuật trong biểu đồ hàng ngày . EUR/USD đã dành phần lớn thời gian của tuần trước để giao dịch dưới tất cả các đường trung bình động của nó, với mức tăng đột biến trong thời gian ngắn hướng tới đường SMA 20 giảm thu hút người bán. Đồng thời, các chỉ báo kỹ thuật không thể vượt qua đường giữa và bắt đầu dịch chuyển về phía nam, dự đoán một đợt giảm giá khác trong những ngày tới.

Việc trượt qua mức 1,0770 cho thấy mức hỗ trợ quan trọng là 1,0694, mức thấp hàng tháng trong tháng Hai. Các trang trình bày tiếp theo bên dưới trang sau cho thấy mức 1,0600. Nếu cặp này phục hồi, nó sẽ cần phải vượt qua mức 1,0870 để có thể mở rộng mức tăng, ban đầu là hướng tới 1,0940 và sau đó là 1,1000.

Valeria Bednarik