Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Cục Dự trữ Liên bang có thể cứu được Đô la Mỹ không?

• Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố quyết định về chính sách tiền tệ vào tuần tới.
• Các nhà đầu tư đang giảm đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất vào năm 2024 vì dữ liệu của Hoa Kỳ hỗ trợ cho trường hợp lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn của Fed.
• EUR/USD ở chế độ điều chỉnh giảm, phe bò vẫn chưa từ bỏ và có thể đẩy cặp này vượt quá 1,1 000.

Người mua EUR/USD đã tạm nghỉ vào tuần trước, để lại cho đồng Đô la Mỹ suy yếu còn chỗ để tăng nhẹ. Tỷ giá EUR/USD đã giảm so với lúc mở cửa ngày thứ Hai ở mức 1,0938 và ổn định ở mức khoảng 1,0890.

Dữ liệu của Hoa Kỳ giúp đồng đô la Mỹ

Đồng bạc xanh khởi đầu tuần thuận lợi bất chấp tâm trạng thị trường ảm đạm nhưng đã tăng giá vào thứ Năm sau khi dữ liệu hỗn hợp của Hoa Kỳ (Mỹ) được công bố. Một mặt, Chỉ số giá sản xuất (PPI) cho nhu cầu cuối cùng đã tăng 0,6% trong tháng 2, cao hơn mức 0,3% được bổ sung trong tháng 1. Con số hàng năm được in ở mức 1,6%, cao hơn mức 1,0% trước đó, trong khi cả hai con số đều vượt qua mong đợi. Tin tức này được đưa ra sau khi nước này báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cao hơn dự đoán, mặc dù thấp hơn một chút so với báo cáo hồi tháng 1.

Cũng trong ngày thứ Năm, Hoa Kỳ báo cáo số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của tiểu bang đã giảm xuống mức 209.000 được điều chỉnh theo mùa trong tuần kết thúc vào ngày 8 tháng 3, tốt hơn so với dự báo 219 nghìn, một dấu hiệu cho thấy thị trường lao động vẫn thắt chặt. Cuối cùng, tiêu dùng vẫn bị hạn chế do Doanh số bán lẻ tăng khiêm tốn 0,6% so với tháng trước trong tháng 2.

Bên kia bờ ao, nền kinh tế châu Âu tiếp tục gặp khó khăn để cho thấy sự tiến bộ. Sản xuất công nghiệp tại Khu vực đồng tiền chung châu Âu đã giảm 6,7% so với cùng kỳ trong tháng 1, trong khi Đức xác nhận chỉ số hài hòa giá tiêu dùng (HICP) ở mức 2,7% so với cùng kỳ trong tháng 2.

Các quan chức của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) khá bận rộn trong những ngày qua nhưng không gây được ấn tượng. Các nhà hoạch định chính sách của ECB đưa ra quan điểm lạc quan nhưng thận trọng, cho thấy ngân hàng trung ương có thể bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ vào tháng 6. Rõ ràng là các nhà hoạch định chính sách nhằm mục đích giảm tác động của một quyết định như vậy lên thị trường tài chính, dự đoán trước diễn biến để lợi ích đầu cơ tiêu hóa nó trước khi nó xảy ra.

Thông báo của Cục Dự trữ Liên bang sắp ra mắt

Và tất nhiên, ECB không đơn độc trên con đường như vậy. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cũng có mục tiêu tương tự. Nói về điều này, Fed dự kiến ​​sẽ công bố quyết định về chính sách tiền tệ vào thứ Tư tới và được nhiều người dự đoán sẽ giữ nguyên lãi suất. Ngân hàng trung ương cũng sẽ trình bày Tóm tắt các Dự báo Kinh tế (SEP), hoặc biểu đồ chấm, cung cấp những quan điểm mới về lạm phát và kỳ vọng tăng trưởng từ các nhà hoạch định chính sách, cùng với những thay đổi lãi suất tiềm năng trong năm nay và những năm tiếp theo. Tài liệu được phát hành hàng quý trước đó đã chỉ ra rằng các quan chức sẵn sàng thực hiện ba lần cắt giảm lãi suất cho đến năm 2024.

Fed đã giữ lãi suất ổn định kể từ khi nâng chuẩn chính lên 5,25% - 5,50% trong cuộc họp tháng 7 năm 2023 , mức cao nhất trong hơn hai thập kỷ. Các nhà hoạch định chính sách nhằm mục đích kiềm chế lạm phát tăng vọt, đạt đỉnh 9,1% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 6 năm 2022 và có thể nói rằng họ đã đạt được thành công khi Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng hàng năm là 3,2% trong tháng 2. Điều đáng nhắc nhở là mục tiêu của các ngân hàng trung ương là giữ lạm phát ở mức khoảng 2%, buộc các nhà hoạch định chính sách phải giữ quan điểm thận trọng trước việc từ bỏ tỷ lệ kỷ lục.

Cuối cùng, điều quan trọng cần đề cập là dữ liệu kinh tế vĩ mô mới nhất của Hoa Kỳ, cho thấy thị trường lao động vẫn thắt chặt cùng với tốc độ giảm lạm phát chậm, đã làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất ít hơn. Những người tham gia thị trường đang xem xét khả năng sửa đổi biểu đồ dấu chấm, cắt giảm mức cắt giảm 75 điểm cơ bản (bps) dự kiến ​​xuống còn 50 bps.

Theo CME FedWatch Tool, hợp đồng tương lai lãi suất của Mỹ cũng đã giảm khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 6 xuống khoảng 54%, từ mức hơn 57% một tuần trước.

Nói chung, nếu ngân hàng trung ương quyết định nới lỏng chính sách tiền tệ, đồng Đô la Mỹ sẽ suy yếu. Mặt khác, nếu ngân hàng trung ương thực sự giảm khả năng cắt giảm lãi suất, Đồng bạc xanh có thể kéo dài thời gian phục hồi khiêm tốn hàng tuần sau hậu quả của Fed. Ngược lại, đồng USD có thể giảm nếu các nhà hoạch định chính sách vẫn lạc quan và dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất 3 lần vào năm 2024.

Tuần tới, Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ công bố ước tính cuối cùng về Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa tháng 2 (HICP), dự kiến ​​được xác nhận ở mức 3,1% so với cùng kỳ năm trước và ước tính sơ bộ về Niềm tin người tiêu dùng tháng 3. Ngoài ra, Đức sẽ công bố Khảo sát ZEW tháng 3 về Tâm lý kinh tế, Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 2 và khảo sát IFO tháng 3 về điều kiện và kỳ vọng kinh doanh.

Cuối cùng, Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB) và S&P Global sẽ công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Nhà quản lý Nhà sản xuất (PMI) tháng 3 cho EU và Hoa Kỳ vào cuối tuần.

Theo dõi Lịch Kinh Tế tuần tới

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Trong tuần thứ hai liên tiếp, cặp EUR/USD đã gặp người bán xung quanh mức thoái lui Fibonacci 61,8% của mức giảm hàng ngày 1,1139-1,0694 ở mức 1,0971, vẫn là mức kháng cự quan trọng. Mặt khác, cặp tiền này đã giữ trên mức thoái lui 38,2% của cùng mức sụt giảm ở mức 1,0865, điều này cho thấy khá nhiều khả năng cặp tiền này có thể tiếp tục đà tăng của mình.

Các chỉ số kỹ thuật trong biểu đồ hàng tuần giới hạn phạm vi trượt dốc hơn. EUR/USD không chỉ giữ trên mức tăng trung bình động đơn giản (SMA) 20 hội tụ với mức hỗ trợ Fibonacci đã đề cập , mà chỉ báo Động lượng cũng quay về hướng bắc trong mức tích cực. Đồng thời, chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động vô hướng trong các mức tích cực, hiện ở khoảng 53. Cuối cùng, đường SMA 200 hội tụ với đỉnh của phạm vi, đứng yên ở khoảng 1,1140 và củng cố mức độ liên quan của mức này.

Các chỉ số kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày cho thấy rủi ro nghiêng về phía tăng giá bất chấp đợt trượt giá mới nhất. EUR/USD phát triển trên tất cả các đường trung bình động của nó, với Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 hướng về phía bắc trên các đường trung bình dài hạn cũng tăng giá, mặc dù tất cả chúng vẫn bị giới hạn trong phạm vi hẹp. Các chỉ báo kỹ thuật đã lùi về phía đường giữa, xóa bỏ tình trạng mua quá mức đạt được vào tuần trước. Chỉ báo Động lượng duy trì độ dốc đi xuống, tuy nhiên chỉ báo RSI đã đi ngang ở mức khoảng 54, cho thấy lực bán đang giảm bớt. Nến hàng ngày khẳng định lại điều đó, theo giao dịch của cặp tiền vào thời điểm mở cửa.

Hỗ trợ bổ sung dưới mức 1,0865 nói trên có thể được tìm thấy ở khoảng 1,0820, trong khi mức thấp 1,0794 tiếp theo. Khi ở dưới mức sau, khả năng trượt dốc hơn về phía 1,0680 sẽ được đặt ra.

Mức kháng cự ngoài khu vực 1,0970 là 1,1010, tiếp theo là khu vực tạm thời khoảng 1,1060 trước đỉnh của phạm vi 1,1140.

Valeria Bednarik