Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Đồng đô la Mỹ chịu áp lực trong bối cảnh kỳ vọng lãi suất sẽ sớm được cắt giảm

• Việc xây dựng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất đã đẩy giá USD xuống mức thấp nhất trong ba tuần.
• Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Khu vực đồng tiền chung châu Âu tiếp tục mang đến những bất ngờ tích cực.
• EUR/USD có thể kéo dài đà tăng và chuyển sang xu hướng tăng giá khi vượt qua vùng giá 1,0850.

Cặp EUR/USD cuối cùng đã tập hợp được sức mạnh định hướng sau giai đoạn củng cố kéo dài hai tuần và đã chinh phục lại mốc 1,0800, hiện đang giao dịch trước khi đóng cửa ở mức khoảng 1,0820 và sau khi đạt 1,0841, mức cao nhất trong ba tuần. Nhiều yếu tố khiến Đô la Mỹ chịu áp lực bán, trong khi người mua Euro thận trọng lạc quan.

Điều gì đã xảy ra với đồng đô la Mỹ?

USD khởi đầu tuần bằng cách giảm mạnh khi những người tham gia thị trường tiếp tục tiêu hóa dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ (US). Vào ngày 28 tháng 6, Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ (BEA) báo cáo rằng Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tăng 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5 trong khi vẫn giữ nguyên trên cơ sở hàng tháng. Sự trượt giá của đồng bạc xanh tăng tốc vào thứ Tư khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell tham gia Diễn đàn Ngân hàng Trung ương của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Sintra. Powell đã gây ngạc nhiên với lập trường ôn hòa hơn bình thường khi ông cho biết xu hướng giảm phát đang có dấu hiệu tiếp tục, mặc dù cũng lặp lại rằng các nhà hoạch định chính sách cần tự tin hơn vào dữ liệu trước khi cắt giảm lãi suất. Hơn nữa, ông lưu ý rằng nền kinh tế Hoa Kỳ đã đạt được "một chút tiến triển" hướng tới mục tiêu lạm phát 2%. Sự quan tâm đầu cơ được hiểu là Chủ tịch Powell có thể đang mở đường cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Ngoài ra, Hoa Kỳ đã công bố nhiều số liệu liên quan đến việc làm. Báo cáo của ADP cho thấy khu vực tư nhân đã tạo thêm 150.000 việc làm mới vào tháng 6, thấp hơn mức dự kiến ​​là 160.000. Ngoài ra, Đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu trong tuần kết thúc vào ngày 28 tháng 6 đã tăng 238.000, cao hơn mức 235.000 mà các bên tham gia thị trường dự đoán.

Tuy nhiên, các nhà tuyển dụng Hoa Kỳ đã công bố 48.786 lần cắt giảm vào tháng 6, giảm 23,6% so với 63.816 lần cắt giảm được công bố vào tháng trước. Điều này cho thấy mức tuyển dụng cao thứ hai trong năm. Báo cáo Việc làm mở của JOLTS tháng 5 cho thấy số lượng vị trí tuyển dụng tăng lên 8,14 triệu, báo hiệu sự phục hồi liên tục trong lĩnh vực này.

Cuối cùng, Hoa Kỳ đã công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 6 vào thứ sáu. Theo báo cáo, nền kinh tế đã tạo thêm 206 nghìn việc làm mới trong tháng, cao hơn mức dự kiến ​​là 190 nghìn, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,1%. Hơn nữa, lạm phát tiền lương, được đo bằng sự thay đổi trong Thu nhập trung bình theo giờ, đã giảm xuống 3,9% trên cơ sở hàng năm từ mức 4,1%, như dự kiến. Đồng đô la Mỹ tăng cao hơn với tin tức này nhưng nhanh chóng thay đổi hướng đi, duy trì tông màu yếu sau khi mọi thứ lắng xuống.

Ngoài số liệu việc làm, USD còn chịu ảnh hưởng từ những bất ngờ kinh tế vĩ mô tiêu cực. Chỉ số PMI dịch vụ ISM giảm xuống còn 48,8 vào tháng 6, tệ hơn nhiều so với mức 53,8 trước đó, trong khi chỉ số PMI sản xuất ISM đạt 48,5 trong cùng tháng, cũng tệ hơn so với mức đọc trước đó.

Tại Khu vực đồng tiền chung châu Âu, dữ liệu kinh tế vĩ mô không đồng nhất. Một mặt, Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB) đã đưa ra chỉ số PMI Sản xuất và Dịch vụ tháng 6 tăng, với PMI Tổng hợp EU cuối cùng đạt 50,9. Doanh số bán lẻ tại EU tăng nhẹ 0,1% vào tháng 5.

Mặt khác, Đức đã công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP), tăng 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 6, giảm so với mức 2,8% trước đó và thấp hơn mức 2,6% mà thị trường tài chính dự đoán. HICP của EU được ước tính là 2,5% trong cùng kỳ, mặc dù số liệu cốt lõi hàng năm là 2,9%, khớp với số liệu của tháng 5.

Cuối cùng, các số liệu liên quan đến tăng trưởng của Đức gây thất vọng khi Đơn đặt hàng nhà máy giảm 1,6% so với tháng trước vào tháng 5, trong khi Sản xuất công nghiệp cùng kỳ giảm 2,5%.

Đây là Chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ

Thứ Ba tuần tới, Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ ra làm chứng trước Ủy ban Ngân hàng Thượng viện tại Washington, DC, như một phần của Báo cáo Chính sách Tiền tệ Bán niên và các bình luận của ông về chính sách tiền tệ có thể ảnh hưởng đến thị trường tài chính. Vào thứ Năm, Hoa Kỳ sẽ công bố Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 6, trong khi vào thứ Sáu, trọng tâm sẽ là Chỉ số Giá sản xuất (PPI) và ước tính sơ bộ về Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan tháng 7.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Theo các chỉ số kỹ thuật trên biểu đồ hàng tuần, khả năng phục hồi mạnh mẽ hơn vẫn còn chưa chắc chắn. Cặp EUR/USD đang vật lộn quanh Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 phẳng, trong khi Đường trung bình động đơn giản 100 phẳng cung cấp hỗ trợ động ở mức khoảng 1,0660. Trong khi đó, các chỉ báo kỹ thuật đã tăng sức mạnh nhưng vẫn giữ trong mức trung lập.

Biểu đồ hàng ngày cho cặp EUR/USD hỗ trợ sự tiếp tục tăng giá, vì cặp tiền này đang giao dịch thoải mái trên tất cả các đường trung bình động của nó. Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 và 200 hội tụ không có hướng ở khoảng 1,0790, trong khi đường SMA 20 cũng đi ngang, mặc dù nằm trong vùng giá 1,0740. Trong khi đó, các chỉ báo kỹ thuật vẫn nằm trong mức tích cực, mặc dù chúng đã mất đi sức mạnh tăng giá.

Vùng 1.0850 tạo ra sức cản, nhưng nếu vượt qua vùng này sẽ lộ ra vùng giá 1.0910. Vượt qua vùng sau, EUR/USD có thể mở rộng đà tiến tới mức 1.0960. Mức hỗ trợ ngay lập tức là 1.0790, với mức phá vỡ bên dưới sẽ ủng hộ hướng tiếp cận vùng 1.0700.

Valeria Bednarik