Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Quyết định của Ngân hàng Trung ương Châu Âu, báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ sắp ra mắt

• Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ họp vào thứ Năm và việc cắt giảm lãi suất đã được phản ánh.
• Trọng tâm ở Hoa Kỳ sẽ là dữ liệu việc làm trước báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp.
• Quan điểm dài hạn của cặp EUR/USD trở nên trung lập sau ba tuần ở mức dưới 1,0900.

Cặp EUR/USD dành phần lớn thời gian trong tuần ở mức quen thuộc, một phần do thiếu dữ liệu kinh tế vĩ mô có liên quan trong nửa đầu tuần và một phần do nhận xét từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) khác nhau. Các nhà hoạch định chính sách Mỹ tiếp tục nỗ lực hạ nhiệt hy vọng cắt giảm lãi suất, giữ thị trường ở chế độ không thích rủi ro. Bên kia ao, đại diện Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) vẫn duy trì sự sẵn sàng cắt giảm lãi suất vào tháng 6, nhưng cảnh báo việc cắt giảm vào tháng 7 còn lâu mới được thực hiện.

Nhưng thị trường tài chính còn có một số manh mối thú vị ngoài những thông điệp nổi tiếng của các ngân hàng trung ương. Trọng tâm là các số liệu liên quan đến lạm phát, đã giúp EUR/USD đạt gần ngưỡng 1,0900 vào cuối tuần.

Lạm phát hỗ trợ quan điểm của các ngân hàng trung ương

Đức báo cáo rằng Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tăng 0,2% so với tháng trước, đáp ứng kỳ vọng, trong khi HICP hàng năm tăng 2,8%, tăng tốc so với mức 2,4% trước đó và cao hơn ước tính của thị trường là 2,7%. Ngoài ra, HICP của Eurozone đã tăng nhiều hơn dự đoán trong tháng 5, do con số hàng năm đạt 2,6%, cao hơn mức 2,4% trước đó.

Cuối cùng vào thứ Sáu, Hoa Kỳ (US) đã công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 4. Hầu hết các số liệu đều khớp với các số liệu và dự báo trước đó, với lạm phát hàng năm giữ ổn định ở mức 2,7%. Về mặt tích cực, Cục Phân tích Kinh tế báo cáo lạm phát hàng tháng tăng 0,3% như dự kiến, nhưng chỉ số cốt lõi thấp hơn một chút so với dự kiến.

Lạm phát PCE tháng 4 của Mỹ mang lại sự cứu trợ khiêm tốn cho thị trường tài chính, nhưng đừng nhầm lẫn. Những con số như vậy không thể làm các quan chức Fed bối rối . Việc cắt giảm lãi suất ở Hoa Kỳ trước tháng 9 vẫn là điều không thể thực hiện được.

Ngân hàng Trung ương châu Âu sắp cắt giảm lãi suất

Mọi thứ có thể trở nên thú vị hơn vào tuần tới khi cuộc họp tháng 6 của ECB diễn ra: Ngân hàng trung ương sẽ công bố quyết định của mình vào thứ Năm và các thị trường đang háo hức chờ đợi xác nhận về quá trình nới lỏng chính sách tiền tệ. Hội đồng Quản trị dự kiến ​​sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản (bps) cho mỗi hoạt động tái cấp vốn chính, cơ sở tiền gửi và cơ sở cho vay cận biên. Số liệu lạm phát mới nhất của Eurozone đã hỗ trợ cho trường hợp này. Điều đáng nói thêm là quyết định này đã được định giá từ lâu, nhưng điều đó không có nghĩa là thị trường tài chính sẽ không phản ứng với thông báo này.

Bản thân việc cắt giảm lãi suất có thể khiến đồng Euro giảm khoảng 100 pip so với Đô la Mỹ như một phản ứng ban đầu. Những diễn biến sau đây sẽ phụ thuộc vào lời nói của Chủ tịch ECB Christine Lagarde và quan điểm của các nhà hoạch định chính sách, như được phản ánh trong tuyên bố kèm theo. Bất cứ điều gì họ dự đoán cho tương lai hay không đều có thể quyết định xu hướng của đồng Euro trong tuần tới. Tuy nhiên, Fed sẽ họp chỉ một tuần sau, vào ngày 12 tháng 6, điều đó có nghĩa là mối quan tâm đầu cơ sẽ nhanh chóng chuyển sang xây dựng những kỳ vọng như vậy ngay cả sau khi quyết định của ECB được đưa ra.

Sổ ghi chép bận rộn của Hoa Kỳ

Trong khi đó, lịch Mỹ sẽ tràn ngập những số liệu liên quan đến việc làm. Nước này sẽ công bố báo cáo Cơ hội việc làm JOLTS tháng 4 vào thứ Ba, khảo sát ADP tháng 5 về tạo việc làm tư nhân vào thứ Tư và Cắt giảm việc làm thách thức cùng với số liệu thất nghiệp hàng tuần vào thứ Năm. Tất cả các bài đọc đều được đưa ra như một sự dự đoán về báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) sẽ được công bố vào thứ Sáu. Tỷ lệ thất nghiệp ở mức 3,9% trong tháng 4 và những người tham gia thị trường sẽ tìm kiếm dấu hiệu cho thấy thị trường lao động đang nới lỏng.

Ngoài ra, Hoa Kỳ sẽ công bố PMI Sản xuất ISM vào Thứ Hai và PMI Dịch vụ ISM vào Thứ Tư.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Cặp EUR/USD đã giao dịch dưới mức 1,0900 trong tuần thứ ba liên tiếp, bị giới hạn trong một phạm vi khá hạn chế. Cặp tiền này vẫn ở dưới mức này kể từ giữa tháng 3, thiết lập mức thấp năm 2024 ở mức 1,0600 vào tháng 4. Sự phục hồi sau đó diễn ra khá ảm đạm và đau đớn trước thông báo của các ngân hàng trung ương vào tháng 6.

Kết quả là, biểu đồ hàng tuần đưa ra quan điểm trung lập. EUR/USD tiếp tục dao động quanh mức trung bình động đơn giản (SMA) 20, hiện ở mức khoảng 1,0810. Đồng thời, cặp tiền này nằm giữa đường SMA 100 và 200 phẳng, trong đó đường SMA ngắn hơn cung cấp hỗ trợ động ở khoảng 1,0640. Trong khi đó, các chỉ báo kỹ thuật không di chuyển quanh đường giữa của chúng, phản ánh sự thiếu động lượng định hướng.

Biểu đồ hàng ngày của cặp EUR/USD cho thấy nó đã gặp người mua ở mức khoảng 1,0782, mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt tăng giá mới nhất được đo trong khoảng từ 1,0600 đến 1,0894. Nhìn chung, cặp tiền này đang tăng giá vì nó đang phát triển trên tất cả các đường trung bình động của nó, với đường SMA 20 duy trì độ dốc tăng sau khi vượt lên trên các đường trung bình động dài hơn, dù sao thì vẫn không có định hướng. Cuối cùng, các chỉ báo kỹ thuật đã bật lên từ xung quanh đường giữa và hướng tới mục tiêu cao hơn với sức mạnh hạn chế, vẫn cho thấy người mua đang nắm quyền kiểm soát.

Việc vượt qua mức cao hơn của phạm vi sẽ khuyến khích những nhà đầu cơ giá lên và đẩy EUR/USD về khu vực 1,0980-1,1000. Sau khi vượt quá mức sau, mức tăng có thể tiếp tục hướng tới vùng giá 1.1120.

Mức hỗ trợ Fibonacci nói trên sẽ hạn chế sự sụt giảm và tiếp tục thu hút người mua để duy trì hy vọng tăng giá. Tuy nhiên, bên dưới nó, ban đầu cặp tiền này có thể giảm xuống vùng giá 1,0700 trước khi thử kiểm tra mức thấp nhất trong năm.

ECB là gì và nó ảnh hưởng đến đồng Euro như thế nào?

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng Euro. ECB đặt ra lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho khu vực. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định về giá, có nghĩa là giữ lạm phát ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được điều này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao thường sẽ dẫn đến đồng Euro mạnh hơn và ngược lại. Hội đồng điều hành ECB đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức 8 lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia khu vực đồng Euro và sáu thành viên thường trực, bao gồm cả Chủ tịch ECB, Christine Lagarde.

Valeria Bednarik