Dự báo hàng tuần về vàng: Các quyết định của Fed, dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ có thể giúp XAU/USD vượt ra khỏi phạm vi

• Vàng tiếp tục dao động lên xuống trong phạm vi tương đối chặt chẽ trên 2.000 USD.
• Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn nêu bật sự thiếu quyết đoán của XAU/USD.
• Các thông báo chính sách của Fed và dữ liệu việc làm của Mỹ sẽ được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ vào tuần tới.

Vàng chật vật tìm hướng đi và khép lại một tuần ít biến động. Mặc dù Đô la Mỹ (USD) được hưởng lợi từ một số công bố dữ liệu lạc quan, nhưng căng thẳng địa chính trị leo thang đã giúp XAU/USD giữ vững vị thế của mình. Cuộc họp chính sách đầu tiên trong năm của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và dữ liệu việc làm tháng 1 từ Mỹ có thể tác động đáng kể đến việc định giá Vàng vào tuần tới.
Giá vàng đi ngang trong tuần này

Vàng tăng cao hơn vào đầu tuần do tâm lý rủi ro được cải thiện khiến USD khó tìm được nhu cầu khi không có dữ liệu cấp cao được công bố. Báo cáo của Bloomberg cho rằng Trung Quốc đang xem xét gói giải cứu thị trường chứng khoán trị giá khoảng 27 tỷ USD đã khiến các chỉ số chứng khoán toàn cầu tăng vọt.

Vào thứ Ba, Vàng đã không thể duy trì được mức tăng của ngày thứ Hai, trong khi lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giữ ổn định trên 4%. Dữ liệu PMI toàn cầu của S&P hôm thứ Tư cho thấy hoạt động kinh doanh trong khu vực tư nhân của Hoa Kỳ đã mở rộng với tốc độ nhanh chóng trong tháng Giêng. PMI tổng hợp toàn cầu của S&P cải thiện lên 52,3 từ 50,9 trong tháng 12, PMI dịch vụ tăng lên 52,9 và PMI sản xuất phục hồi trên 50, cho thấy sự mở rộng trong lĩnh vực sản xuất lần đầu tiên kể từ tháng 4. Đổi lại, lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng cao hơn, khiến XAU/USD giảm xuống mức thấp hàng tuần dưới 2.020 USD.

Nhận xét về báo cáo PMI, “một khởi đầu năm mới đáng khích lệ được chỉ ra cho nền kinh tế Mỹ nhờ dữ liệu PMI chớp nhoáng, với các công ty báo cáo tốc độ tăng trưởng tăng tốc rõ rệt cùng với áp lực lạm phát giảm mạnh,” Chris Williamson, Chuyên gia kinh tế trưởng tại Thông tin thị trường toàn cầu của S&P.
Trong khi đó, căng thẳng địa chính trị leo thang đã giúp Vàng hạn chế thua lỗ. Phiến quân Houthi do Iran hậu thuẫn ở Yemen được cho là đã nhắm mục tiêu vào hai tàu thương mại thuộc sở hữu của Mỹ đi gần Vịnh Aden vào cuối ngày thứ Tư.

Cục Phân tích Kinh tế (BEA) hôm thứ Năm đã báo cáo rằng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) thực tế của Hoa Kỳ đã tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 3,3% trong quý 4, vượt qua kỳ vọng của thị trường về mức tăng trưởng 2% với biên độ rộng. Mặc dù phản ứng ngay lập tức của thị trường đối với dữ liệu GDP lạc quan đã thúc đẩy đồng USD, nhưng lợi suất trái phiếu Mỹ giảm đã cho phép XAU/USD tìm được chỗ đứng. Dữ liệu khác của Hoa Kỳ cho thấy Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần đã tăng lên 214.000 trong tuần kết thúc vào ngày 20 tháng 1 từ mức 189.000 trong tuần trước và Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền không thay đổi trong tháng 12, khiến thị trường không đạt được kỳ vọng tăng 1,1%. Hơn nữa, Chỉ số giá GDP trong quý 4 đã giảm xuống 1,5% từ mức 3,3% trong quý 3 và Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tăng 2% so với quý trước, phù hợp với mức tăng của quý 3.

Vào thứ Sáu, BEA đã thông báo rằng lạm phát ở Mỹ, được đo bằng sự thay đổi trong Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), được giữ ổn định ở mức 2,6% hàng năm trong tháng 12. Chỉ số giá PCE lõi hàng năm, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, giảm xuống 2,9% trong cùng kỳ từ mức 3,2% trong tháng 11, thấp hơn một chút so với dự báo của thị trường là 3%. USD đã phải vật lộn để lấy lại sức mạnh sau báo cáo này và cho phép Vàng ổn định trên mức 2.020 USD.

Giá vàng đối mặt với rủi ro lớn vào tuần tới

Vào thứ Ba, tháng 12, Cơ hội việc làm JOLTS và dữ liệu Chỉ số niềm tin người tiêu dùng CB cho tháng 1 sẽ được đưa vào sổ ghi chép kinh tế của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, trước các thông báo chính sách tiền tệ của Fed vào thứ Tư, các nhà đầu tư khó có thể đảm nhận các vị thế lớn dựa trên những dữ liệu này.

Fed được cho là sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 5,25% -5,5% sau cuộc họp đầu tiên trong năm. Theo CME FedWatch Tool, các thị trường đang định giá gần 50% khả năng sẽ có đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 3. Trước thời kỳ mất điện, một số nhà hoạch định chính sách của Fed đã đẩy lùi kỳ vọng này, giúp USD trụ vững trước các đối thủ và lợi suất chuẩn 10 năm ổn định trên 4%. Trong trường hợp tuyên bố chính sách, hoặc Chủ tịch Jerome Powell tại cuộc họp báo, loại trừ rõ ràng việc giảm lãi suất vào tháng 3, thì định vị thị trường cho thấy rằng vẫn còn dư địa để USD tăng thêm sức mạnh. Mặt khác, có thể xảy ra một đợt bán tháo USD mới nếu Powell để ngỏ khả năng cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tiếp theo. Trong kịch bản này, lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm mạnh xuống dưới mức quan trọng 4% có thể mở ra cơ hội cho một đợt phục hồi quyết định của XAU/USD. Những người tham gia cũng sẽ chú ý đến các nhận xét về triển vọng lạm phát trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về giá năng lượng tăng do các vấn đề nguồn cung.

Cuối tuần, Cục Thống kê Lao động sẽ công bố báo cáo việc làm tháng 1. Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) được dự báo sẽ tăng 162.000 sau mức tăng 216.000 được ghi nhận vào tháng 12. Trong trường hợp NFP đạt gần 200.000, thị trường có thể phản ứng với Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động và số liệu lạm phát tiền lương.

Vào tháng 12, Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động đã giảm xuống 62,5% từ mức 62,8% trong tháng 11 và khiến USD gặp khó khăn trong việc tận dụng bản in NFP lạc quan. Sự phục hồi của dữ liệu này có thể tác động tích cực đến USD.
Lạm phát tiền lương, được đo bằng sự thay đổi trong Thu nhập trung bình mỗi giờ, được dự đoán sẽ tăng 0,3% hàng tháng trong tháng Giêng. Bản in yếu hơn dự báo có thể khiến USD khó vượt trội so với các đối thủ ngay cả khi các chi tiết khác chỉ ra các điều kiện nới lỏng trên thị trường lao động.

Triển vọng kỹ thuật vàng

Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn nêu bật sự thiếu động lực định hướng, với chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đi ngang gần mức 50.
Mặt khác, 2.000 USD (mức tâm lý, mức tĩnh) được coi là mức hỗ trợ chính. Nếu XAU/USD giảm xuống dưới mức đó và bắt đầu sử dụng nó làm mức kháng cự, người bán kỹ thuật có thể hành động và mở ra cơ hội cho một đợt trượt giá kéo dài về phía 1.980 USD và 1.960 USD, nơi đặt các Đường trung bình Động Đơn giản 100 và 200 ngày (SMA).

Nhìn về phía bắc, mức kháng cự đầu tiên dường như đã hình thành ở mức 2.030 USD (SMA 20 ngày, SMA 50 ngày) trước mức 2.040 USD (mức tĩnh). Mức đóng cửa hàng ngày cao hơn mức sau có thể thu hút người mua và kích hoạt mức giá cao hơn tới mức 2.060 USD (mức tĩnh).

Eren Sengezer