Dự báo hàng tuần về vàng: XAU/USD giảm từ mức cao kỷ lục trong bối cảnh áp lực lạm phát ở Mỹ vẫn còn nóng

• Vàng giảm nhẹ để tăng mức cao nhất cho mọi thời đại khi trái phiếu kho bạc của Mỹ tăng cao hơn.
• Triển khai kỹ thuật rút gọn cho XAU/USD được tìm thấy vẫn ở trạng thái quá mua.
• Fed sẽ công bố các quyết định chính sách và công bố biểu đồ dấu chấm vào tuần tới.

Sau đợt tăng kỷ lục của tuần trước, Vàng đã tiến hành điều chỉnh trong tuần này, chịu áp lực bởi sự hồi phục của lãi trái phiếu kho bạc Mỹ. Các thông báo chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và Bản tóm tắt dự án (SEP) sửa đổi vào cuối tuần tới có thể giúp thị trường quyết định dữ liệu XAU/USD sẽ ngọc mục tiêu cao mới mọi lúc hay kéo dài thời gian điều chỉnh dài.

Giá vàng giảm lợi ích trái phiếu Mỹ thu hồi nhờ dữ liệu của Mỹ

Thị trường bắt đầu một tuần mới bằng cách chậm và phải vật vàng để đạt được định hướng, đóng cửa với tốc độ tăng nhỏ vào thứ Hai. Thứ Ba, Cục Thống kê Lào động (BLS) thông báo rằng khả năng phát hàng năm ở Mỹ, được đo bằng cách thay đổi chỉ số giá tiêu dùng (CPI), đã tăng cao hơn 3,2% trong tháng 2 từ cấp 3,1% trong tháng 1. Trên cơ sở hàng tháng, CPI và CPI cơ bản đều tăng 0,4%. Lợi ích trái phiếu bầu cử của Mỹ trong kỳ hạn 10 tiêu chuẩn năm đã tăng hơn 1% sau dữ liệu này và khiến XAU/USD cài đặt chuỗi kéo dài 9 ngày khi mất hơn 1% ngày trong.

Trong trường hợp không có dữ liệu cao cấp được bố trí vào thứ Tư, Vàng đã bước vào giai đoạn hợp nhất và cố gắng xóa một phần lỗi của ngày thứ Ba.

BLS cho biết hôm nay thứ Năm rằng chỉ số giá sản phẩm (PPI) hàng năm đã tăng 1,6% trong tháng 2, sau đó mức tăng 1% được ghi nhận vào tháng 1 và vượt qua kỳ vọng của thị trường là 1, 1%. Dữ liệu khác từ Mỹ cho thấy Doanh số bán lẻ tăng 0,6% hàng tháng trong tháng 2 sau khi giảm 1,1% trong tháng 1, trong khi số đơn xin hỗ trợ thất nghiệp lần đầu giảm xuống 209.000 trong cuối tuần vào ngày 9 tháng 3 từ 210.000. Sau những dữ liệu này được công bố, các nhà tư vấn bắt đầu đánh giá lại thời điểm xoay trục chính của Cục Dự trữ Liên Bang (Fed). Theo CME FedWacth Tool, xác thực Fed giữ lãi suất chính ở mức 5,25% -5,% trong tháng 6 đã tăng lên 40% từ mức dưới 30% trước dữ liệu. Lợi ích trái phiếu trong kỳ hạn 10 năm của Mỹ mở rộng xu hướng tăng và đạt mức cao nhất trong hai tuần ở mức 4,3%. Đổi lại, Vàng phải chịu áp lực giảm giá mới và giảm xuống dưới 2.160 USD.

Khi lợi suất trái phiếu 10 năm điều chỉnh giảm vào đầu ngày thứ Sáu, Vàng đã lấy lại lực kéo và phục hồi về khu vực 2.170 USD. Tuy nhiên, vào cuối phiên, XAU/USD đã thoái lui mức phục hồi hàng ngày để kết thúc tuần trong vùng tiêu cực.

Giá vàng cần một bất ngờ ôn hòa của Fed để đạt mức cao kỷ lục mới

Fed sẽ công bố các quyết định về chính sách tiền tệ và công bố Bản tóm tắt dự báo kinh tế (SEP) sửa đổi vào thứ Tư . Fed được cho là sẽ giữ nguyên các thiết lập chính sách tiền tệ.

Vào tháng 12, biểu đồ dấu chấm cho thấy các nhà hoạch định chính sách của Fed đã dự báo tổng cộng 75 điểm cơ bản (bps) về việc cắt giảm lãi suất vào năm 2024. Công cụ FedWatch CME cho thấy các thị trường đang định giá gần 70% khả năng lãi suất chính sách sẽ được hạ xuống trong khoảng thời gian 2024. ít nhất 75 bps sau cuộc họp chính sách của Fed vào tháng 12.

Trong trường hợp SEP cho thấy các nhà hoạch định chính sách đang hướng tới việc cắt giảm lãi suất tổng cộng 50 bps trong năm nay, định vị thị trường cho thấy phản ứng ban đầu có thể tạo ra lực đẩy cho USD. Các nhà đầu tư cũng sẽ chú ý đến dự báo lạm phát. Nếu dự báo lạm phát cho năm 2024, là 2,4% trong SEP của tháng 12, được giữ nguyên hoặc điều chỉnh cao hơn mặc dù có sự thay đổi theo hướng cắt giảm 50 điểm cơ bản, thì điều này có thể khuếch đại tác động tích cực đối với USD.

Mặt khác, USD có thể chịu áp lực bán mới nếu biểu đồ dấu chấm cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn ủng hộ việc cắt giảm tổng cộng 75 điểm cơ bản vào năm 2024. Việc điều chỉnh giảm dự báo lạm phát cũng có thể được coi là một diễn biến ôn hòa. Trong kịch bản này, lãi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm đều có thể khiến XAU/USD tăng giá thêm.

Một khi phản ứng tức thời đối với tuyên bố chính sách của Fed và SEP biến mất, các nhà đầu tư sẽ chú ý đến những bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell trong cuộc họp báo sau cuộc họp. Tại thời điểm này, thị trường khá chắc chắn rằng lãi suất chính sách sẽ không thay đổi trong tháng 5. Tuy nhiên, có sự không chắc chắn về một hành động có thể xảy ra vào tháng Sáu. Nếu Powell để ngỏ khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 6, USD có thể gặp khó khăn để giữ vững khả năng phục hồi trước các đối thủ của mình ngay cả khi SEP chỉ ra xu hướng diều hâu trong triển vọng chính sách ngắn hạn. Trong trường hợp Powell áp dụng giọng điệu thận trọng liên quan đến triển vọng lạm phát và kiềm chế đưa ra tín hiệu xoay trục chính sách vào tháng 6, XAU/USD có thể sẽ chịu áp lực giảm giá.

Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) và Ngân hàng Anh (BoE) cũng sẽ công bố các quyết định chính sách vào tuần tới. Mặc dù những sự kiện này khó có thể hoạt động trực tiếp đến định giá vàng nhưng chúng có thể ảnh hưởng đến giới hạn hoạt động ngắn của XAU/USD bằng cách cung cấp nhu cầu USD. Ngày càng có nhiều suy đoán rằng BoJ có thể chấm dứt lãi suất chính. BoJ tăng lãi suất ở đầu ngày thứ Ba có thể kích hoạt dòng vốn từ USD và giúp XAU/USD tăng cao hơn trong giao dịch châu Á hiện tại.

Sẽ khó khăn hơn một chút để đánh giá tiềm ẩn giá cả của các quyết định của BoE đối với XAU/USD vì chúng sẽ được công bố vào sự kiện thứ năm sau của Fed. Nếu cả hai ngân hàng đều đưa ra những điều bất ngờ mang tính diều hâu, XAU/USD có thể sẽ gặp khó khăn. Trong trường hợp Fed vẫn giữ quan điểm diều hâu trong khi BoE áp dụng giọng điệu cẩn thận hơn liên quan đến việc giới hạn bổ sung chính sách chế độ, thì đây có thể được coi là một điều khác biệt về chính sách và tạo thêm sức mạnh Đưa cho USD. Tuy nhiên, trong kịch bản này, Vàng cũng có thể thu hút dòng bước nhảy ra khỏi Bảng Anh.

Theo dõi Lịch Kinh Tếtuần tới

Triển khai kỹ thuật vàng

Bất chấp sự điều chỉnh gần đây, chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày trên biểu đồ hàng ngày vẫn ở mức trên 70, cho thấy Vàng vẫn đang ở trạng thái quá mua về mặt kỹ thuật.

Mặt khác, hỗ trợ đã được hỗ trợ ở mức 2.150 USD. Trong trường hợp XAU/USD giảm xuống dưới mức đó và bắt đầu sử dụng nó làm khả năng kích thước, có thể thấy sự điều chỉnh mở rộng về mức 2.100 USD (điểm giữa của kênh phục hồi tăng dần đến tháng 10).

Hướng về phía bắc, kháng cự đầu tiên ở mức $2.180 (giới hạn trên kênh tăng dần) trước $2.200 (mức tròn). Mức đóng cửa hàng ngày trên 2.200 USD có thể thu hút thêm người mua, nhưng rất khó để đặt mục tiêu tăng giá.

Eren Sengezer