Dự báo tuần vàng: Căng thẳng địa chính trị, tăng trưởng của Trung Quốc sẽ thúc đẩy hành động giá

• Vàng phục hồi từ mức thấp nhất nhiều tuần dưới 2.020 USD.
• Bức tranh kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng trong triển vọng ngắn hạn.
• Thị trường sẽ xem xét kỹ lưỡng dữ liệu từ Trung Quốc và các tin tức địa chính trị trong tuần tới.

Vàng bắt đầu tuần dưới áp lực giảm giá khiêm tốn nhưng đã cố gắng xóa đi khoản lỗ trước cuối tuần. Các nhà đầu tư vẫn nhận thấy nhiều khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ lựa chọn cắt giảm lãi suất vào tháng 3, không cho phép lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao hơn và hỗ trợ XAU/USD. Lịch tuần tới sẽ không cung cấp bất kỳ công bố dữ liệu cấp cao nào từ Mỹ, nhưng số liệu tăng trưởng của Trung Quốc và các tin tức địa chính trị có thể ảnh hưởng đến việc định giá kim loại quý.

Giá vàng tăng trước cuối tuần

Sự thay đổi tiêu cực trong khẩu vị rủi ro đã cho phép Đô la Mỹ (USD) tăng sức mạnh vào đầu tuần và khiến Vàng giảm giá. Các chỉ số chứng khoán lớn ở châu Á chịu tổn thất lớn trước thông tin nhà quản lý tài sản Trung Quốc Zhongzhi Enterprise Group nộp đơn xin phá sản sau khi không trả được nợ. Tuy nhiên, vào cuối ngày, XAU/USD đã cố gắng xóa đi một phần khoản lỗ khi tâm lý thị trường được cải thiện. Chứng khoán Mỹ tăng điểm nhờ sự lạc quan ngày càng tăng về việc chính phủ Mỹ tránh được việc đóng cửa sau khi lãnh đạo Hạ viện và Thượng viện công bố một thỏa thuận rộng rãi về thỏa thuận chi tiêu trị giá 1,59 nghìn tỷ USD vào cuối Chủ nhật. Trong khi đó, cuộc khảo sát hàng tháng của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York cho thấy kỳ vọng lạm phát trong năm tới của người tiêu dùng giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2021 ở mức 3%, khiến lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm xuống và hỗ trợ cặp tiền này.
Do không có dữ liệu kinh tế vĩ mô cấp cao được công bố, thị trường trở nên biến động vào thứ Ba. Trong khi các chỉ số chính của Phố Wall điều chỉnh thấp hơn sau đợt tăng hôm thứ Hai, thì USD bắt đầu mạnh lên và khiến XAU/USD khó lấy đà phục hồi. Tâm lý rủi ro được cải thiện đã hạn chế mức tăng của USD vào giữa tuần và giúp cặp tiền này tìm được chỗ đứng.

Cục Thống kê Lao động (BLS) báo cáo hôm thứ Năm rằng lạm phát ở Mỹ, được đo bằng sự thay đổi của Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), đã tăng lên 3,4% hàng năm trong tháng 12 từ mức 3,1% trong tháng 11. Chỉ số CPI cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, tăng 0,3% so với tháng trước để phù hợp với kỳ vọng của thị trường và mức tăng trong tháng 11. Sau một số biến động mạnh kèm theo phản ứng ngay lập tức, Vàng đã chạm mức thấp mới trong nhiều tuần dưới 2.020 USD khi lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng trên 4%.

Bình luận về dữ liệu lạm phát tháng 12, “báo cáo CPI giúp nhấn mạnh rằng con đường hướng tới bình thường hóa lạm phát có thể sẽ còn kéo dài”, các nhà phân tích của TD Securities cho biết. “Ngăn chặn sự suy thoái đáng kể của nền kinh tế và thị trường lao động, Fed sẽ không nới lỏng chính sách cho đến khi họ chắc chắn rằng lạm phát đang đi theo con đường rõ ràng và “bền vững” hướng tới mục tiêu 2%.”

Tuy nhiên, các chỉ số lạm phát hỗn hợp đã không thể thuyết phục được các nhà đầu tư rằng Fed sẽ trì hoãn việc xoay trục chính sách vào cuối quý hai. Xác suất FedWatch Tool CME cắt giảm lãi suất vào tháng 3 hầu như không thay đổi ở mức khoảng 70%. Kết quả là Vàng đã phục hồi trở lại trên 2.040 USD vào sáng thứ Sáu. Trong khi đó, căng thẳng địa chính trị leo thang do tin tức về việc lực lượng Mỹ và Anh thực hiện các cuộc tấn công nhằm vào nhiều mục tiêu của Houthi ở các khu vực do Houthi kiểm soát ở Yemen đã hỗ trợ thêm cho Vàng trước cuối tuần.

Dữ liệu cuối cùng trong tuần từ Mỹ cho thấy vào thứ Sáu rằng Chỉ số giá sản xuất (PPI) đã tăng 1% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 12, thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 1,3%. Trên cơ sở hàng tháng, PPI cốt lõi không thay đổi trong tháng thứ ba liên tiếp. Kết quả là XAU/USD đã tăng lên mức cao nhất hàng tuần trên 2.050 USD, trong khi USD phải vật lộn để tìm kiếm nhu cầu.

Giá vàng có thể phản ứng với dữ liệu của Trung Quốc, các tiêu đề địa chính trị

Vàng có thể sẽ ổn định vào đầu tuần khi thị trường Mỹ vẫn đóng cửa để kỷ niệm Ngày Martin Luther King, Jr. vào thứ Hai.

Số liệu về Doanh số bán lẻ và Sản xuất công nghiệp trong tháng 12, cùng với dữ liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý IV từ Trung Quốc sẽ được những người tham gia thị trường theo dõi chặt chẽ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư. Trong trường hợp những dữ liệu này cho thấy nền kinh tế Trung Quốc kết thúc năm một cách tốt đẹp, giá vàng có thể tăng cao hơn ngay sau phản ứng đầu tiên.

Sổ ghi chép kinh tế của Hoa Kỳ sẽ cung cấp dữ liệu về Doanh số bán lẻ tháng 12 và Dữ liệu về Tuyên bố thất nghiệp lần đầu hàng tuần vào thứ Tư và thứ Năm tương ứng. Doanh số bán lẻ được dự báo sẽ tăng 0,3% hàng tháng trong tháng 12. Bởi vì dữ liệu này không được điều chỉnh theo sự thay đổi về giá nên các nhà đầu tư khó có thể phản ứng nếu nó đạt đến mức đồng thuận của thị trường. Tuy nhiên, một bản in tiêu cực có thể gây tổn hại cho USD. Số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đã giảm xuống còn 202.000 trong tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 1. Mức dưới 200.000 vào tuần tới có thể cho thấy điều kiện thị trường lao động thắt chặt và hỗ trợ USD trong thời gian tới.

Giai đoạn ngừng hoạt động của Fed sẽ bắt đầu vào Thứ Bảy, ngày 20 tháng 1. Các nhà hoạch định chính sách có thể đưa ra nhận xét vào tuần tới, nhưng họ khó có thể đưa ra bất kỳ hướng dẫn nào về thời điểm có thể có của đợt giảm lãi suất đầu tiên.

Những người tham gia thị trường cũng sẽ theo dõi chặt chẽ các tiêu đề xung quanh cuộc xung đột ở Trung Đông. Vàng gần đây có thể được hưởng lợi từ căng thẳng địa chính trị gia tăng, nhưng cuộc khủng hoảng kéo dài ở Biển Đỏ có thể đẩy giá năng lượng tăng cao và làm chậm tiến độ lạm phát của các ngân hàng trung ương lớn. Đổi lại, lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng cao hơn có thể hạn chế khả năng tăng giá của XAU/USD.

Triển vọng kỹ thuật vàng

Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã tăng lên 60 vào thứ Sáu và XAU/USD đã leo lên trên Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày một cách quyết đoán, cho thấy xu hướng tăng trong triển vọng ngắn hạn. 2.070 USD (mức tĩnh) được coi là mức kháng cự tiếp theo trước 2.080 USD (điểm cuối của xu hướng tăng mới nhất, mức tĩnh) và 2.100 USD (mức tâm lý, mức tĩnh).

Mặt khác, hỗ trợ đầu tiên nằm ở mức 2.050 USD (SMA 20 ngày) trước 2.020 USD (SMA 50 ngày, mức thoái lui Fibonacci 23,6% của xu hướng tăng mới nhất). Việc đóng cửa hàng ngày dưới mức sau có thể thu hút người bán kỹ thuật và mở ra cơ hội cho một đợt trượt giá kéo dài tới 2.000 USD (mức tâm lý, mức tĩnh).

Eren Sengezer