Dự báo USD/JPY: Sự yếu kém của Yên, Rủi ro can thiệp và Diễn giả Fed

Những điểm chính:

• Vào thứ Tư (8 tháng 5), số liệu đầu tư nước ngoài sẽ thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư khi tỷ giá USD/JPY tiếp tục quỹ đạo đi lên.
• Các nhà đầu tư cũng nên theo dõi bình luận và cuộc trò chuyện can thiệp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản từ chính phủ Nhật Bản.
• Sau phiên thứ Tư, bình luận của thành viên FOMC có thể tác động sâu hơn đến kỳ vọng của nhà đầu tư về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 của Fed.

Ngân hàng Nhật Bản, Chính phủ Nhật Bản và Rủi ro can thiệp

Vào thứ Tư (ngày 7 tháng 5), Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và chính phủ Nhật Bản sẽ chú ý đến tỷ giá USD/JPY.

Vào thứ Sáu (ngày 3 tháng 5), tỷ giá USD/JPY trượt xuống mức thấp nhất trong phiên là 151,856. Tuy nhiên, những lời bàn tán diều hâu của Fed và sự không chắc chắn về thời điểm tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã thúc đẩy nhu cầu của người mua đối với USD/JPY.

Với tỷ giá USD/JPY hiện ở mức 154,784, rủi ro can thiệp đang xuất hiện trở lại. Hôm thứ Ba, Masato Kanda đã đưa ra cảnh báo, nói rằng chính phủ sẽ can thiệp trong trường hợp có bất kỳ động thái đầu cơ hoặc mất trật tự nào trên thị trường ngoại hối. Sau đợt giảm mạnh từ mức 160, các cảnh báo có thể được tăng cường sớm hơn nhiều.

Vào thứ Tư, đầu tư nước ngoài vào trái phiếu và cổ phiếu sẽ thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư. Tuy nhiên, những con số này khó có thể ảnh hưởng đến lộ trình lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Những con số tăng trưởng tiền lương và Bản tóm tắt ý kiến ​​của Ngân hàng Nhật Bản sẽ tác động đến đồng Yên nhiều hơn vào thứ Năm (9 tháng 5).

Ngân hàng Nhật Bản hy vọng tăng trưởng tiền lương và lạm phát dịch vụ sẽ thúc đẩy lạm phát do nhu cầu.

Trong khi hoạt động của ngành dịch vụ tăng lên trong tháng 4, dự báo về tăng trưởng tiền lương lại kém thuyết phục hơn. Các nhà kinh tế kỳ vọng thu nhập tiền mặt trung bình sẽ tăng 1,5% so với cùng kỳ trong tháng 3 sau khi tăng 1,8% trong tháng 2. Số liệu tăng trưởng tiền lương yếu hơn dự kiến ​​có thể tác động đến xu hướng giá tiêu dùng và hy vọng BoJ tăng lãi suất.

Lịch kinh tế Hoa Kỳ: Trọng tâm các bài phát biểu của Thành viên FOMC

Sau đó trong phiên giao dịch thứ Tư, Fed sẽ là tâm điểm chú ý. Các thành viên FOMC Susan Collins, Lisa Cook và Philip Jefferson sẽ có lịch phát biểu.

Các nhà đầu tư nên xem xét quan điểm về lạm phát, thị trường lao động và lộ trình lãi suất của Fed. Các bài phát biểu gần đây của Fed đã làm dấy lên sự không chắc chắn về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 của Fed. Trong khi tốc độ tăng lương chậm lại trong tháng 4, lạm phát vẫn ở mức cao, buộc các thành viên phải xem xét lại dự báo của mình.

Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari đã công bố một bài luận vào thứ Ba (7/5), làm dấy lên lo ngại về lạm phát và lập trường chính sách tiền tệ. Quan điểm tương tự có thể tác động hơn nữa đến sự đặt cược của nhà đầu tư vào việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 của Fed và khiến Fed có ít khả năng luồn lách để thực hiện nhiều đợt cắt giảm lãi suất vào năm 2024.

Theo CME FedWatch Tool , xác suất Fed đứng yên trong tháng 9 đã tăng từ 34,3% lên 34,8% vào thứ Ba (7/5). Điều đáng chú ý là khả năng Fed đứng vững ở mức 54,1% vào ngày 30 tháng 4, trước Báo cáo Việc làm của Hoa Kỳ.

Dự báo ngắn hạn

Xu hướng ngắn hạn của tỷ giá USD/JPY phụ thuộc vào mức tăng trưởng tiền lương và số lượng chi tiêu hộ gia đình từ Nhật Bản và các cuộc thảo luận của Fed. Những số liệu yếu hơn dự kiến ​​từ Nhật Bản có thể khiến Ngân hàng Trung ương Nhật Bản rơi vào tình trạng nắm giữ, khiến sự phân kỳ chính sách tiền tệ nghiêng về phía đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, cuộc trò chuyện của các thành viên FOMC sẽ ảnh hưởng đến sự thèm muốn của người mua đối với USD/JPY.

Hành động giá USD/JPY

Biểu đồ hàng ngày

Tỷ giá USD/JPY vẫn nằm trên EMA 50 ngày và 200 ngày , khẳng định tín hiệu giá tăng.

Một đột phá của USD/JPY khỏi ngưỡng 155 có thể giúp phe bò tăng giá ở ngưỡng 158. Việc vượt qua ngưỡng 158 sẽ mang lại mức cao nhất ngày 29 tháng 4 là 160,209.

Bình luận của Ngân hàng Nhật Bản và chính phủ Nhật Bản cần được xem xét trước phiên họp tại Mỹ.

Ngoài ra, việc USD/JPY giảm qua đường EMA 50 ngày có thể khiến phe gấu chạy ở mức hỗ trợ 151,685.

Chỉ số RSI 14 ngày ở mức 53,98 cho thấy tỷ giá USD/JPY sẽ quay trở lại ngưỡng 160 trước khi tiến vào vùng quá mua.