Dự báo vàng hàng tuần: Tập trung chuyển sang dữ liệu tăng trưởng và lạm phát của Hoa Kỳ khi giai đoạn cấm vận của Fed bắt đầu

• Giá vàng giảm mạnh sau khi chạm mức cao kỷ lục mới trong tuần này.
• Dữ liệu lạm phát PCE và GDP từ Hoa Kỳ sẽ được những người tham gia thị trường theo dõi chặt chẽ vào tuần tới.
• Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho thấy đà tăng giá đã mất đi.

Sau khi kết thúc tuần trước ở mức tích cực, Vàng (XAU/USD) đã thu thập thêm động lực tăng giá và đạt mức cao kỷ lục mới là 2.483,75 đô la vào thứ Ba. Tuy nhiên, hoạt động chốt lời và sự phục hồi của Đô la Mỹ do tâm lý thị trường xấu đi đã khiến kim loại màu vàng điều chỉnh mạnh vào nửa cuối tuần. Với thời gian cấm vận của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đang diễn ra trước cuộc họp chính sách ngày 30-31 tháng 7, những người tham gia thị trường sẽ chú ý chặt chẽ đến dữ liệu Chỉ số giá Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) và Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) từ Hoa Kỳ vào tuần tới.

Vàng giảm trở lại sau khi đạt mức cao kỷ lục mới

Vàng giảm nhẹ vào đầu tuần khi các nhà đầu tư phản ứng với dữ liệu đáng thất vọng từ Trung Quốc, cho thấy GDP tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 4,7% trong quý 2, sau mức tăng trưởng 5,3% được ghi nhận trong quý 1 và không đạt được kỳ vọng của thị trường là 5,1%. Theo dữ liệu khác từ Trung Quốc, Doanh số bán lẻ tăng 2% trên cơ sở hàng năm vào tháng 6, không đạt được ước tính 3,3% của các nhà phân tích. Sau đó trong phiên giao dịch của Mỹ, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết ba số liệu tốt hơn về lạm phát thể hiện sự tiến bộ hơn nữa trong quý 2 và củng cố thêm sự tự tin của họ. Powell nhắc lại rằng họ sẽ đưa ra quyết định chính sách trên cơ sở từng cuộc họp, trong khi phát biểu tại Câu lạc bộ Kinh tế Washington. Đồng đô la Mỹ (USD) đã phải vật lộn để tìm kiếm nhu cầu và cho phép XAU/USD kết thúc ngày cao hơn một chút vào thứ Hai, mặc dù mở đầu tuần theo hướng giảm giá.

Sự sụt giảm mạnh được thấy trong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đã thúc đẩy Vàng vào thứ Ba. Khi lợi suất chuẩn 10 năm của Hoa Kỳ giảm xuống mức yếu nhất kể từ tháng 3 gần 4,15%, XAU/USD đã tăng cao hơn và chạm mức đỉnh mới mọi thời đại là 2.483,75 đô la trong giờ giao dịch châu Á vào thứ Tư. Trong trường hợp không có dữ liệu cấp cao được công bố, sự sụt giảm trong lợi suất của Hoa Kỳ dường như là sản phẩm của thị trường định giá đầy đủ về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9.

Việc chốt lời sau đợt tăng giá kỷ lục đã khiến XAU/USD điều chỉnh giảm vào nửa cuối ngày thứ Tư. Vào thứ Năm, USD đã thu hút dòng vốn chảy ra khỏi Euro sau khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) kiềm chế không bác bỏ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và khiến cặp tiền này kéo dài đợt điều chỉnh.

Tâm lý rủi ro chua chát đã tạo thêm động lực cho USD vào đầu ngày thứ Sáu, khiến XAU/USD giảm xuống. Với mức lỗ hàng ngày gần 2% trong phiên giao dịch của Mỹ, Vàng đã giảm xuống mức 2.400 đô la và chuyển sang tiêu cực trong tuần.

Các nhà đầu tư vàng chuyển hướng tập trung vào dữ liệu quan trọng của Hoa Kỳ

Tuần tới, dữ liệu Chỉ số quản lý mua hàng toàn cầu (PMI) của S&P cho tháng 7 sẽ được đưa vào lịch kinh tế Hoa Kỳ vào thứ Tư. PMI tổng hợp trong tháng 6 đạt 54,8, cho thấy hoạt động kinh tế trong khu vực tư nhân mở rộng với tốc độ lành mạnh. Chỉ số dưới 50, cho thấy sự suy giảm trong tháng 7, có thể thúc đẩy kỳ vọng về nhiều đợt cắt giảm lãi suất của Fed vào cuối năm nay và khiến USD chịu áp lực giảm giá mới. Nếu dữ liệu này duy trì thoải mái trên 50, phản ứng của thị trường có khả năng vẫn ở mức im ắng.

Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ (BEA) sẽ công bố ước tính đầu tiên về tăng trưởng GDP quý 2. Thị trường kỳ vọng nền kinh tế Hoa Kỳ sẽ tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 2% trong quý 2, sau mức tăng trưởng 1,4% được ghi nhận trong quý 1. Con số trên 2% có thể nâng USD với phản ứng tức thời và khiến Vàng giảm xuống thấp hơn. Mặc dù con số như vậy khó có thể thay đổi kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9, nhưng nó có thể cắt giảm khả năng giảm lãi suất nhiều lần và giúp USD tăng sức mạnh. Theo Công cụ FedWatch của CME, hiện tại thị trường thấy khả năng Fed hạ lãi suất chính sách 75 điểm cơ bản (bps) vào năm 2024 cao hơn 50%. Mặt khác, một con số tăng trưởng đáng thất vọng có thể khiến USD khó tìm được nhu cầu.

Vào thứ sáu, BEA sẽ công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) cho tháng 6. Vì báo cáo GDP của thứ năm sẽ bao gồm Chỉ số giá PCE hàng quý và số liệu Chỉ số giá PCE cốt lõi, nên dữ liệu hàng tháng khó có thể mang lại bất kỳ bất ngờ nào. Trong quý 1, Chỉ số giá PCE cốt lõi, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, đã tăng 3,7%, sau mức tăng 2% trong quý cuối cùng của năm 2023. Sự sụt giảm đáng kể trong dữ liệu này, nếu kết hợp với số liệu GDP yếu, có thể mở ra cánh cửa cho một đợt tăng giá khác của Vàng.

Triển vọng kỹ thuật vàng

Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã giảm xuống dưới 60 vào thứ Sáu, cho thấy đà tăng giá đã mất đi.

Vàng đối mặt với vùng hỗ trợ chính ở mức $2.405-$2.400, nơi mức thoái lui Fibonacci 38,2% của xu hướng tăng tháng 7 gặp ngưỡng tâm lý. Trong trường hợp XAU/USD giảm xuống dưới ngưỡng này và bắt đầu sử dụng nó làm ngưỡng kháng cự, những người bán kỹ thuật có thể hành động và mở đường cho một đợt giảm giá khác xuống $2.385 (mức thoái lui Fibonacci 50%) và $2.375 (Đường trung bình động đơn giản 20 ngày).

Về mặt tích cực, mức 2.430 đô la (mức thoái lui Fibonacci 23,6%) sẽ là mức kháng cự tạm thời trước mức 2.460 đô la (mức tĩnh) và 2.483 đô la (mức cao kỷ lục).

Eren Sengezer