Dự báo vàng hàng tuần: Xu hướng tăng giá vẫn được duy trì khi thị trường chờ đợi dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ

• Giá vàng ổn định ở mức trên 2.500 đô la sau khi kiểm tra mức này vào đầu tuần.
• Triển vọng kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng giá của XAU/USD vẫn không thay đổi trong thời gian tới.
• Các bản công bố dữ liệu quan trọng của Hoa Kỳ, bao gồm Bảng lương phi nông nghiệp, có thể gây ra động thái lớn tiếp theo đối với giá vàng.

Sau một khởi đầu tuần khá yên ắng, Vàng (XAU/USD) đã giảm xuống dưới 2.500 đô la trong đợt phục hồi rộng rãi của Đô la Mỹ (USD). Mặc dù kim loại quý này đã phải vật lộn để tích lũy đà tăng giá, nhưng vẫn ổn định trên mức 2.500 đô la trước khi công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng của tuần tới từ Hoa Kỳ.

Vàng vẫn ở trong tầm với của mức cao nhất mọi thời đại

Sau khi kết thúc tuần trước với một lưu ý lạc quan về những phát biểu ôn hòa của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell tại Hội nghị kinh tế Jackson Hole, Vàng đã ghi nhận mức tăng nhỏ vào thứ Hai và thứ Ba. Tuy nhiên, do không có động lực cơ bản, đà tăng của kim loại màu vàng vẫn còn hạn chế.

Sức mạnh mới của Đô la Mỹ (USD) đã khiến Vàng chuyển hướng xuống vào giữa tuần. Sự thay đổi tiêu cực được thấy trong tâm lý rủi ro của thị trường khi dự đoán thu nhập quý của Nvidia đã giúp USD tìm thấy nhu cầu như một nơi trú ẩn an toàn, kéo XAU/USD xuống dưới 2.500 đô la một chút. Tuy nhiên, cặp tiền này đã phục hồi vào cuối phiên giao dịch tại Mỹ và đóng cửa ngày ở mức trên mức này.

Các bản công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô lạc quan từ Hoa Kỳ đã giúp USD giữ vững vị thế vào thứ năm. Cục Phân tích Kinh tế (BEA) thông báo rằng họ đã điều chỉnh tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) hàng năm cho quý thứ hai cao hơn lên 3%, từ mức 2,8% trong ước tính trước đó. Ngoài ra, có 231.000 đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 8, giảm nhẹ so với mức 233.000 của tuần trước, Bộ Lao động báo cáo. Những người bán Vàng kỹ thuật đứng ngoài cuộc khi 2.500 đô la đã chứng tỏ là một mức hỗ trợ mạnh, cho phép XAU/USD bỏ qua sự phục hồi đang diễn ra của USD.

Trong khi đó, dữ liệu lạm phát yếu từ Đức khiến đồng Euro (EUR) suy yếu so với các đối thủ vào thứ năm. XAU/EUR tăng hơn 1% trong cùng ngày, cho thấy Vàng đã thu hút dòng vốn chảy ra khỏi Euro.

Lạm phát tại Hoa Kỳ, được đo bằng sự thay đổi trong Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), giữ nguyên ở mức 2,5% trên cơ sở hàng năm vào tháng 7, BEA báo cáo vào thứ sáu. Chỉ số giá PCE cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng 2,6% trong cùng kỳ, bằng với mức tăng của tháng 6 và thấp hơn dự báo của thị trường là 2,7%. Chỉ số giá PCE cốt lõi tăng 0,2% trên cơ sở hàng tháng, như dự đoán. Những con số này không ảnh hưởng đến hoạt động giao dịch và Vàng vẫn nằm trong phạm vi hàng ngày trên 2.500 đô la khi bước vào cuối tuần.

Các nhà đầu tư vàng đang chờ đợi dữ liệu thị trường lao động Hoa Kỳ

Thị trường tài chính tại Hoa Kỳ sẽ vẫn đóng cửa để tuân thủ kỳ nghỉ Lễ Lao động vào thứ Hai. Vào thứ Ba, Chỉ số Quản lý Thu mua Sản xuất (PMI) của ISM cho tháng 8 sẽ được đưa vào chương trình nghị sự kinh tế của Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư kỳ vọng PMI chính sẽ tăng nhẹ lên 47,8 từ mức 46,8 của tháng 7. Chỉ số trên 50, cho thấy hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất đã phục hồi trở lại mức mở rộng, có thể thúc đẩy USD với phản ứng ngay lập tức và gây áp lực lên XAU/USD.

Vào thứ năm, dữ liệu ADP Employment Change và ISM Services PMI từ Hoa Kỳ sẽ được xem xét để có động lực mới. Phản ứng của thị trường đối với những dữ liệu này có thể sẽ đơn giản và ngắn hạn, với những bất ngờ tích cực hỗ trợ USD và những bản in tiêu cực gây tổn hại đến đồng tiền này, trước báo cáo việc làm tháng 8 rất được mong đợi vào thứ sáu.

Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tại Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ tăng 163.000 vào tháng 8 sau mức tăng đáng thất vọng 114.000 của tháng 7. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​sẽ giảm xuống 4,2% từ 4,3% và lạm phát tiền lương hàng tháng, được đo bằng sự thay đổi trong Thu nhập trung bình theo giờ, được dự kiến ​​sẽ tăng 0,3%.

Trong bài phát biểu tại Hội nghị kinh tế Jackson Hole, Chủ tịch Fed Powell cho biết họ sẽ làm mọi thứ có thể để hỗ trợ thị trường lao động mạnh mẽ, đồng thời tiến xa hơn nữa hướng tới ổn định giá cả. Tương tự như vậy, "chúng tôi muốn thị trường lao động duy trì ở mức hiện tại, chúng tôi cần điều chỉnh lãi suất chính sách để duy trì ở mức đó", Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly lưu ý vào đầu tuần.

Các nhà hoạch định chính sách của Fed đã nói rõ sau cuộc họp chính sách vào tháng 7 rằng họ đang chuyển trọng tâm sang thị trường lao động khi có nhiều dấu hiệu cho thấy tình hình đang xấu đi. Do đó, ngay cả một sự khác biệt nhỏ so với sự đồng thuận của thị trường trong số liệu NFP cũng có thể gây ra phản ứng lớn đối với Vàng. Một bản in tốt hơn dự báo có thể khiến các nhà đầu tư kiềm chế việc định giá trong chính sách nới lỏng mạnh mẽ của Fed và thúc đẩy sự phục hồi mạnh mẽ của USD, gây áp lực lên Vàng. Theo Công cụ FedWatch của CME, hiện tại, thị trường thấy có gần 70% khả năng Fed sẽ hạ lãi suất chính sách tổng cộng ít nhất 100 điểm cơ bản vào cuối năm. Mặt khác, một bản in NFP yếu thứ hai liên tiếp có thể mở ra cánh cửa cho một đợt giảm giá khác đối với lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và USD, cho phép XAU/USD tăng cao hơn vào cuối tuần.

Chiến lược gia hàng hóa Carsten Fritsch của Commerzbank đã lập luận trong một báo cáo mới công bố rằng Vàng không có tiềm năng tăng giá đáng kể trong thời gian tới:

“Theo Bloomberg, lượng nắm giữ ETF vàng đã tăng 15 tấn vào tuần trước lên mức cao nhất trong sáu tháng. Lãi suất đầu cơ đặc biệt mạnh. Vị thế mua ròng của các nhà đầu cơ đã tăng lên khoảng 193.000 hợp đồng trong tuần tính đến ngày 20 tháng 8, cùng thời điểm Vàng đạt mức cao nhất mọi thời đại, mức cao nhất trong gần bốn năm rưỡi”, Fritsch cho biết.

“Do đó, nhiều tin tức tích cực về Vàng có thể đã được định giá. Chúng tôi cảm thấy được minh oan khi cho rằng Vàng không có tiềm năng tăng giá đáng kể nào trong thời điểm hiện tại. Chúng tôi thấy có nhiều chỗ hơn cho ba kim loại quý khác chưa bắt kịp Vàng trong những tuần gần đây”, ông nói thêm.

Triển vọng kỹ thuật vàng

Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn của vàng cho thấy xu hướng tăng giá vẫn còn nguyên vẹn. Chỉ báo Relative Strength Index (RSI) trên biểu đồ hàng ngày vẫn ở mức gần 60 và XAU/USD tiếp tục giao dịch trong phạm vi trên của kênh hồi quy tăng dần bắt đầu từ giữa tháng 2.

Hỗ trợ tức thời nằm ở khu vực $2.500-$2.490 (mức tâm lý, điểm giữa của kênh hồi quy tăng dần) trước $2.475, nơi Đường trung bình động đơn giản 20 kỳ thẳng hàng. Đóng cửa hàng ngày dưới mức sau có thể mở ra cánh cửa cho một đợt trượt dài về $2.420 (SMA 50 ngày).

Mặt tích cực, ngưỡng kháng cự tĩnh dường như đã hình thành ở mức 2.530 đô la. Khi Vàng tăng trên mức này và xác nhận nó là mức hỗ trợ, nó có thể nhắm tới giới hạn trên của kênh tăng dần ở mức 2.600 đô la.

Eren Sengezer