Dữ liệu của Mỹ kết thúc trong tuần này

Trọng tâm ngày hôm nay

Tại Mỹ, cuộc khảo sát người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan (bao gồm cả kỳ vọng lạm phát) và số liệu giá sản xuất (PPI) tháng 1 sẽ được công bố vào buổi chiều. Sau chỉ số CPI mạnh vào đầu tuần này, thị trường sẽ rất chú ý đến bất kỳ dấu hiệu bổ sung nào về áp lực lạm phát đang gia tăng.

Tại Thụy Điển, cuộc khảo sát LFS được công bố sáng nay. Chúng tôi tập trung vào dữ liệu việc làm và số giờ làm việc. Gần đây, việc làm không thay đổi trong khi số giờ làm việc phục hồi vào cuối năm. Chúng tôi kỳ vọng những xu hướng tích cực này sẽ tiếp tục thay vì xấu đi.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra qua đêm?

Tại Nhật Bản,  Thống đốc BoJ Ueda cho biết ngân hàng trung ương sẽ xem xét điều chỉnh chính sách tiền tệ khi đạt được mục tiêu lạm phát ổn định. Ueda gợi ý rằng ngay cả khi không có lãi suất âm, chính sách tiền tệ sẽ vẫn mang tính hỗ trợ.

Chuyện gì đã xảy ra vào ngày hôm qua?

Tại Mỹ,  doanh số bán lẻ thấp hơn đáng kể so với dự kiến ​​ở mức -0,8% m/m (nhược điểm: -0,2%). Tuy nhiên, những sự cố xảy ra một lần như bão mùa đông đã làm sai lệch bản in, khiến cho sự sụt giảm trở nên kém ấn tượng hơn. Các tuyên bố ban đầu tiếp tục gây bất ngờ về mặt giảm điểm, giảm 8.000, trong khi NAHB (PMI xây dựng) tăng lên 48 trong tháng 2, ghi nhận mức tăng hàng tháng thứ ba liên tiếp. Cuối cùng, các chỉ số sản xuất khu vực từ Fed New York (Empire) và Philadelphia Fed ('Philly-Fed') đã hoạt động mạnh hơn dự kiến ​​​​vào tháng 1, cung cấp thêm dấu hiệu cho thấy chu kỳ công nghiệp hiện đang chuyển sang giai đoạn phục hồi.

Tại Anh,  GDP giảm nhẹ trong Quý 4, ghi nhận -0,3% q/q (nhược điểm: -0,1%). Sau mức -0,1% trong quý 3, nền kinh tế Anh đang trong thời kỳ suy thoái kỹ thuật trong bối cảnh GDP bị thu hẹp hai lần liên tiếp.

Tại khu vực đồng euro ,  Ủy ban Châu Âu đã sửa đổi dự báo kinh tế của mình, hiện dự kiến ​​tăng trưởng GDP là 0,8% thay vì 1,2% vào năm 2024, trong khi lạm phát dự kiến ​​ở mức 2,7% vào năm 2024 (so với 3,2% trước đó) và 2,2% vào năm 2025 ( không thay đổi). Điều này gần giống với dự báo nhân sự tháng 12 mới nhất của ECB. Chủ tịch ECB Lagarde lặp lại trong bài phát biểu công khai của mình ngày hôm qua rằng quá trình giảm phát đang được tiến hành tốt. Tuy nhiên, bà cũng nhấn mạnh cần phải xác nhận thêm trước khi cắt giảm lãi suất, nhấn mạnh rằng tăng trưởng tiền lương tiếp tục mạnh mẽ trong bối cảnh thị trường lao động thắt chặt và nhu cầu bù đắp lạm phát của người lao động.

Chứng khoán: Chứng khoán toàn cầu hôm qua tăng cao hơn mặc dù dữ liệu vĩ mô không quá áp đảo. Chúng tôi đã thấy mức tăng trên diện rộng, nhưng mức vốn hóa nhỏ lại vượt trội hơn cùng với những gì chúng tôi có thể gọi là ba mức lẻ; REITs, ngân hàng và tiện ích. Do đó, bổ sung thêm thông điệp này từ các nhà đầu tư là goldilocks vẫn tiếp tục. Hay nói cách khác, dữ liệu CPI quá nóng từ thứ Ba và dữ liệu doanh số bán lẻ quá yếu từ ngày hôm qua sẽ không tồn tại. Một điều đáng chú ý là cổ phiếu vốn hóa nhỏ đã hoạt động tốt hơn đáng kể vào ngày hôm qua và vượt trội hơn 1% so với vốn hóa lớn trong 5 ngày giao dịch gần nhất bất chấp đợt bán tháo vào thứ Ba, lợi suất cao hơn và dữ liệu CPI của Mỹ bất ngờ tăng. Tại Mỹ ngày hôm qua, Dow +0,9%, S&P 500 +0,6%, Nasdaq +0,3%, Russell 2000 +2,5%. Tâm lý thị trường mạnh mẽ tiếp tục diễn ra trên khắp châu Á sáng nay với cổ phiếu H của Trung Quốc dẫn đầu đà tăng. Hợp đồng tương lai châu Âu cao hơn trong khi hợp đồng tương lai Mỹ lại trái chiều.

FI: EGB dài hạn đã tăng vào đầu phiên ngày hôm qua, nhưng đà tăng yếu dần vào nửa cuối ngày. Lợi suất Bund 10Y kết thúc bằng một vài điểm cơ bản, trong khi trái phiếu ngoại vi hoạt động tốt hơn một chút. Chênh lệch ASW của Đức được thắt chặt với chênh lệch tín dụng phù hợp với xu hướng trong tuần qua. Lợi suất trái phiếu của Mỹ phản ứng có phần trái ngược với chuỗi dữ liệu được công bố ngày hôm qua, tăng nhẹ trên đường cong trong suốt cả ngày.

FX: Trong một phiên tương đối yên tĩnh ngày hôm qua, USD đã mất thêm vị thế khi chỉ có TWD và IDR hoạt động kém hơn trong không gian Majors. Hầu hết các loại tiền tệ khác đều nằm trong phạm vi hẹp, đáng chú ý là cả EUR/NOK và EUR/SEK đều có rất ít biến động. EUR/GBP vẫn ở gần ngưỡng 0,855 trong khi USD/JPY đã di chuyển xuống dưới mức quan trọng 150 một chút.

Danske Research Team