EUR/USD giảm xuống 1,1000 sau khi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ được công bố

• EUR/USD giảm sau khi dữ liệu lạm phát trái chiều của Hoa Kỳ được công bố.
• Cặp tiền này xóa bỏ mức tăng từ sự suy yếu của đồng đô la Mỹ sau cuộc tranh luận trên truyền hình giữa Trump và Harris.
• USD giảm vì khả năng Trump có thể thực hiện các chính sách thân thiện với đồng đô la thấp hơn.

Tỷ giá EUR/USD đang giao dịch ở mức trên 1,1000 một chút trong phiên giao dịch ngày thứ Tư tại Hoa Kỳ, sau khi dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ trong tháng 8 được công bố đã đẩy cặp tiền này xuống mức thấp hơn.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ đã tăng 2,5% theo năm vào tháng 8, so với mức 2,9% vào tháng 7 và thấp hơn mức dự báo 2,6% của các nhà kinh tế. CPI hàng tháng tăng 0,2% theo dự báo và giống như trước đây, theo dữ liệu từ Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS).

CPI cốt lõi (không bao gồm thực phẩm và năng lượng) tăng 3,2% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 8, tương đương với tháng 7 và như dự kiến. CPI cốt lõi hàng tháng tăng 0,3%, cao hơn mức 0,2% của tháng 7 và mức 0,2% dự kiến.

Đồng đô la Mỹ tăng giá sau khi tin tức được công bố và cặp EUR/USD giảm khoảng một phần tư điểm phần trăm sau khi tin tức được công bố .

EUR/USD tăng sau cuộc tranh luận Trump-Harris

EUR/USD từ bỏ mức tăng đạt được trước đó vào thứ Tư trong bối cảnh đồng Đô la Mỹ (USD) suy yếu trên diện rộng sau cuộc tranh luận bầu cử tổng thống trên truyền hình giữa Trump và Harris.

Hầu hết các nhà phân tích đều đồng ý rằng Phó Tổng thống Kamala Harris đã giành chiến thắng trong cuộc tranh luận và một cuộc thăm dò gần đây của BBC cho thấy bà đang dẫn trước với 47% so với 43% của cựu Tổng thống Donald Trump.

Đồng đô la Mỹ (USD) đang suy yếu – và do đó, tỷ giá EUR/USD tăng – vì một trong những chính sách của Trump là bảo vệ vị thế của đồng đô la Mỹ như một loại tiền tệ dự trữ của thế giới. Điều này bao gồm việc trừng phạt các quốc gia từ chối giao dịch bằng USD bằng cách áp thuế đối với hàng hóa của họ. Chính sách này là phản ứng trước ảnh hưởng ngày càng tăng của khối thương mại BRICS và chính sách phi đô la hóa nền kinh tế toàn cầu của khối này.

EUR/USD tăng khi các nhà đầu tư tranh luận về khả năng Fed cắt giảm lãi suất mạnh

EUR/USD tiếp tục tăng giá khi các nhà đầu tư tiếp tục thấy khả năng lớn là Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất với mức lớn hơn tiêu chuẩn là 50 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 17-18 tháng 9. Mặc dù đã dự kiến ​​sẽ cắt giảm 25 bps (0,25%), nhưng khả năng xảy ra một "cắt giảm lớn" 50 bps lớn hơn hiện ở mức khoảng 30% theo công cụ CME FedWatch, công cụ này dựa trên dự đoán của mình về giá hợp đồng tương lai quỹ liên bang kỳ hạn 30 ngày. Việc cắt giảm gấp đôi 50 bps sẽ gây áp lực lên USD bằng cách làm giảm dòng vốn nước ngoài chảy vào, nhưng sẽ là động thái tăng giá cho EUR/USD.

Cuộc họp của ECB đang được chú ý

Tuy nhiên, đà tăng của EUR/USD có thể bị hạn chế do lo ngại về tăng trưởng ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Riêng Đức đang phải chịu sự suy thoái được công khai rộng rãi trong sản xuất, đặc biệt là trong lĩnh vực ô tô quan trọng của nước này, do sự cạnh tranh từ nước ngoài.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) dự kiến ​​sẽ kết thúc cuộc họp chính sách vào thứ năm và kỳ vọng chung là ngân hàng sẽ công bố cắt giảm 25 điểm cơ bản đối với lãi suất tiền gửi để giúp kích thích tăng trưởng. Lãi suất tiền gửi (DFR) là lãi suất mà ECB trả cho các ngân hàng đối với số tiền họ gửi tại ECB. Việc cắt giảm như vậy sẽ đưa lãi suất xuống từ 3,75% xuống 3,50%.

Với việc ECB đã công bố kế hoạch thu hẹp chênh lệch giữa DFR và lãi suất hoạt động tái cấp vốn chính (MRO) từ 50 bps xuống 15 bps (từ ngày 18 tháng 9 trở đi), hàm ý là ECB cũng sẽ cắt giảm MRO – lãi suất chính của mình – tại cuộc họp vào thứ năm. Với việc MRO hiện ở mức 4,25%, việc thu hẹp chênh lệch với DFR xuống chỉ còn 15 bps sẽ ngụ ý cắt giảm MRO 0,60% để đưa nó xuống còn 3,65%.

Mặc dù những thay đổi đã được báo trước cho thị trường, vẫn có nguy cơ đồng Euro có thể suy yếu sau thông báo. Tuy nhiên, chính những dự báo kinh tế vĩ mô được cập nhật mới có thể tạo ra sự biến động lớn nhất, với nguy cơ ECB có thể cắt giảm dự báo tăng trưởng của mình. Một động thái như vậy sẽ gây áp lực lên EUR/USD.

Elias Haddad, Chiến lược gia thị trường cấp cao tại Brown Brothers Harriman (BBH), cho biết : "Hoạt động kinh tế chậm chạp của Khu vực đồng tiền chung châu Âu cho thấy rủi ro là ECB sẽ điều chỉnh giảm dự báo lạm phát và tăng trưởng GDP thực tế . Điều này có thể dẫn đến việc điều chỉnh giảm kỳ vọng lãi suất của Khu vực đồng tiền chung châu Âu so với EUR".

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD tiếp tục ghi nhận mức thấp hơn

EUR/USD đã giảm mạnh kể từ khi đạt đỉnh ở mức 1,1202 vào ngày 26 tháng 8. Mặc dù có phản ứng cao hơn trong khoảng thời gian từ ngày 3 đến ngày 6 tháng 9, cặp tiền này vẫn tiếp tục ghi nhận mức thấp thấp hơn, gần đây nhất là vào thứ Tư, khi nó giảm xuống mức 1,1017. Do đó, cặp tiền này có thể đang trong xu hướng giảm và vì "xu hướng là bạn của bạn", nên có thể lập luận rằng tỷ lệ cược nghiêng về giá thấp hơn sắp tới, mặc dù xu hướng giảm không mạnh.

Biểu đồ 4 giờ EUR/USD

EUR/USD đã phá vỡ mức thấp trước đó tại 1,1017, xác nhận xu hướng giảm tiếp theo. Mức hỗ trợ chính tiếp theo là 1,1000 – một con số nguyên và là rào cản tâm lý quan trọng.

Nếu tiếp tục suy yếu, cặp tiền này có thể giảm xuống mức thoái lui Fibonacci 0,618 của đợt tăng giá hồi tháng 8 tại 1,0941, nơi mà nhiều khả năng cũng sẽ tìm thấy sự hỗ trợ vững chắc.

Đồng thời, rủi ro phục hồi vẫn còn. Ví dụ, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã tăng mạnh từ vùng quá mua, đưa ra tín hiệu mua và vẫn có khả năng cặp tiền này có thể phục hồi trở lại mức kháng cự quan trọng 1,1150, nếu phản ứng ngược xu hướng hiện tại vẫn tiếp diễn.

Joaquin Monfort