EUR/USD phục hồi mạnh mẽ khi ECB cắt giảm lãi suất cơ bản như dự kiến

• EUR/USD phục hồi lên 1,0900 sau khi ECB cắt giảm lãi suất cơ bản 25 điểm cơ bản.
• ECB dự báo lạm phát cơ bản hàng năm ở mức trung bình 2,8% vào năm 2024, 2,2% vào năm 2025 và 2,0% vào năm 2026.
• NFP của Mỹ sẽ ảnh hưởng đáng kể đến suy đoán thị trường về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9.

EUR/USD tăng trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm tại New York khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã giảm lãi suất chủ chốt xuống 25 điểm cơ bản (bps). Lãi suất hoạt động tái cấp vốn chính giảm xuống 4,25% và Lãi suất cơ sở tiền gửi giảm xuống 3,75%. Quyết định chính sách vẫn phù hợp với kỳ vọng của thị trường. ECB cũng đã công bố các dự báo lạm phát mới nhất, trong đó cho thấy lạm phát cơ bản hàng năm của Eurozone ở mức trung bình 2,8% vào năm 2024, 2,2% vào năm 2025 và 2,0% vào năm 2026.

Các nhà hoạch định chính sách của ECB đã thông báo ý định cắt giảm lãi suất vay cơ bản xuống 25 điểm cơ bản vì họ chắc chắn rằng lạm phát đang trên đà quay trở lại mức mong muốn là 2%. Trong khi đó, hãy chờ đợi tín hiệu về lộ trình lãi suất từ ​​cuộc họp báo của Chủ tịch ECB Christine Lagarge.

Mặc dù các quan chức đã hứa về một động thái cắt giảm lãi suất nhưng họ vẫn miễn cưỡng đề xuất một lộ trình chính sách cụ thể sau tháng 6 vì cuộc chiến chống lạm phát vẫn chưa giành được thắng lợi.

Chặng cuối cùng trong chỉ số giá quay trở lại mức mong muốn 2% của ngân hàng trung ương dường như khó khăn hơn dự kiến ​​do lạm phát dịch vụ cao hơn một cách dai dẳng, bị ảnh hưởng đáng kể bởi tăng trưởng tiền lương và triển vọng kinh tế của Eurozone được cải thiện . Lạm phát dịch vụ tăng lên 4,1% trong tháng 5, cao nhất trong 7 tháng. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng trưởng với tốc độ cao hơn 0,3% sau khi giảm liên tiếp trong hai quý cuối năm 2023.

Về triển vọng lãi suất, các quan chức ECB dự kiến ​​sẽ không cam kết thực hiện bất kỳ động thái cắt giảm lãi suất nào tiếp theo vào tháng 7 hoặc bất kỳ cuộc họp nào khác và sẽ vẫn phụ thuộc vào dữ liệu. Hiện tại, thị trường tài chính kỳ vọng ECB sẽ thực hiện thêm hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: EUR/USD phục hồi trong khi Chỉ số USD giữ mức hỗ trợ chính là 104,00

• EUR/USD tăng lên 1,0900 bất chấp đồng Đô la Mỹ (USD) ổn định. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của Đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, phục hồi từ ngưỡng kháng cự quan trọng 104,40.
• Trước đó, Chỉ số USD đã giảm xuống 104,00 do tác động mạnh mẽ của báo cáo Chỉ số quản lý mua hàng dịch vụ (PMI) của Viện Quản lý cung ứng Hoa Kỳ (ISM) trong tháng 5 đã được bù đắp bằng sức mạnh thị trường lao động giảm bớt.
• PMI Dịch vụ ISM, đo lường hoạt động của lĩnh vực dịch vụ chiếm 2/3 nền kinh tế, đã quay trở lại mở rộng vào tháng 5 và tăng lên 53,8 từ mức ước tính là 50,8 và mức đọc trước đó là 49,4. Trong cùng thời gian, Chỉ số đơn đặt hàng mới, phản ánh nhu cầu sắp tới, đã tăng lên 54,1 so với mức công bố trước đây là 52,2.
• Trong khi đó, các điều kiện thị trường lao động Hoa Kỳ dường như đã bắt đầu bình thường hóa trong bối cảnh áp lực từ khuôn khổ chính sách hạn chế kéo dài hơn hai năm của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Dữ liệu Cơ hội việc làm JOLTS của Hoa Kỳ trong tháng 4 và Thay đổi việc làm của ADP trong tháng 5 thấp hơn dự báo và số liệu trước đó của họ.
• Sức mạnh thị trường lao động giảm bớt cũng đã thúc đẩy kỳ vọng thị trường về việc Fed sẽ bắt đầu giảm lãi suất vào tháng 9. Công cụ CME FedWatch cho thấy 68% khả năng lãi suất sẽ thấp hơn mức hiện tại trong tháng 9. Xác suất đã được cải thiện đáng kể so với mức 50% được ghi nhận một tuần trước.
• Trong tương lai, các nhà đầu tư sẽ chuyển trọng tâm sang dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Hoa Kỳ trong tháng 5, sẽ được công bố vào thứ Sáu. Báo cáo NFP dự kiến ​​​​sẽ cho thấy rằng các nhà tuyển dụng đã thuê 185K nhân viên mới, cao hơn mức 175K được công bố trước đó.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD có khả năng phá vỡ quyết định trên 1,0900

EUR/USD bị kẹt trong phạm vi chặt chẽ dưới 1,0900. Cặp tiền tệ chính hình thành mô hình Vai đầu vai đảo ngược (H&S) trên khung thời gian hàng ngày, điều này sẽ dẫn đến sự đảo chiều tăng giá sau khi phá vỡ đường viền cổ được đánh dấu từ mức cao nhất ngày 9 tháng 4 ở mức 1,0885.

Triển vọng ngắn hạn vẫn vững chắc do hình thành chữ thập vàng trong bối cảnh đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày và 200 ngày giao nhau trong xu hướng tăng gần 1,0800.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 kỳ đã trượt vào phạm vi 40,00-60,00, cho thấy rằng động lượng vốn nghiêng về phía tăng giá hiện đã mờ nhạt.

Nếu cặp tiền tệ chính đột phá vượt qua ngưỡng kháng cự tròn 1,0900, thì nó dự kiến ​​sẽ tăng lên mức cao nhất ngày 21 tháng 3, khoảng 1,0950 và ngưỡng kháng cự tâm lý 1,1000. Tuy nhiên, động thái giảm xuống dưới đường EMA 200 ngày ở mức 1,0800 có thể đẩy nó vào quỹ đạo giảm giá.

Sagar Dua