Fed doves nắm quyền trước dữ liệu việc làm chính thức quan trọng vào thứ sáu

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell cho biết Fed đã đạt được "một số tiến bộ" về lạm phát và các nhà đầu tư không cần nhiều hơn nữa để nhảy vào thị trường tăng giá. S&P500 đóng cửa ở mức cao kỷ lục một lần nữa, trong khi Nasdaq 100 đạt mốc 20'000 lần đầu tiên trong lịch sử.

Cổ phiếu Tesla tăng vọt 10% vào hôm qua sau khi công ty báo cáo doanh số bán hàng quý giảm ít hơn dự kiến. Về mặt số liệu, lượng xe giao của Tesla giảm gần 5% và giảm trong quý thứ hai liên tiếp, không phải khoảng 5,8% như các nhà phân tích mong đợi. Tôi hiểu rằng lượng xe giao giảm ít hơn dự kiến ​​sẽ dẫn đến việc điều chỉnh giá nhưng mức tăng 10% có vẻ hơi quá. Bloomberg đưa tin rằng lượng xe giao từ nhà máy Thượng Hải của Tesla đã giảm 24% mặc dù đã giảm giá mạnh ở Trung Quốc, chiếm khoảng một phần tư thị phần của công ty. Chúng tôi không biết có bao nhiêu xe giao tại Thượng Hải được giao đến Trung Quốc, nhưng nhìn chung, tin tức này không đủ tốt để khơi dậy sự nhiệt tình như vậy. Doanh số bán của Tesla chiếm khoảng 50% số xe điện được bán ra tính đến tháng 5, giảm so với mức 62% của một năm trước, trong khi các đối thủ cạnh tranh như BMW, Ford, Hyundai, Kia, Mercedes và Rivian đã tăng doanh số bán hàng lên 50% trở lên. Sự cạnh tranh ngày càng gia tăng có thể sẽ tiếp tục kìm hãm sự tiến bộ của Tesla trong lĩnh vực xe điện, trừ khi công ty tìm thấy thứ gì đó mới để dựa vào. Mảng kinh doanh siêu tăng áp là một con bò sữa đầy hứa hẹn nhưng Elon Musk đã quyết định rút lui. Robotaxi dường như là thứ lớn tiếp theo tại Tesla, nhưng chúng ta còn lâu mới có thể áp dụng rộng rãi để có thể thúc đẩy lợi nhuận theo cách đáng kể trong tương lai gần. Ngược lại, dự án robotaxi có nhiều khả năng sẽ thúc đẩy chi tiêu trước tiên hơn là thúc đẩy lợi nhuận. Về giá, Tesla hiện đang ở vùng quá mua, nghĩa là cổ phiếu đã được mua quá nhanh và trong thời gian quá ngắn và một đợt điều chỉnh giảm sẽ chỉ lành mạnh cho đến khi công ty công bố thu nhập trong khoảng 20 ngày nữa và cung cấp thêm thông tin chi tiết về kế hoạch robotaxi của mình vào ngày 8 tháng 8.

Theo dõi dữ liệu

Số lượng việc làm mở ra tại Hoa Kỳ tăng lên cùng với sự lạc quan về kinh tế nhưng số lượng việc làm mở ra trong khu vực tư nhân chẳng hạn chỉ tăng 42K sau khi giảm gần 500K vào tháng 3 và gần 400K vào tháng 4, vì vậy, trung bình 3 tháng tổng hợp vẫn cho thấy sự sụt giảm mạnh về số lượng việc làm mở ra. Ngoài ra còn có ý tưởng mới này rằng thị trường việc làm của Hoa Kỳ đang ở điểm uốn và việc ít việc làm mở ra hơn có thể sẽ dẫn đến tỷ lệ thất nghiệp tăng nhanh hơn. Báo cáo của ADP dự kiến ​​sẽ công bố vào hôm nay, tạo ra 163K việc làm tư nhân mới trong tháng 6. Chúng ta cũng sẽ xem xét dữ liệu về đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần vào hôm nay vì Hoa Kỳ sẽ đóng cửa do kỳ nghỉ lễ 4 tháng 7 vào ngày mai. Một dữ liệu đủ mềm sẽ giúp những người theo chủ nghĩa ôn hòa của Fed nắm quyền kiểm soát trước dữ liệu việc làm chính thức vô cùng quan trọng vào thứ Sáu.

Tại châu Âu, tin tức cũng trái chiều. Lạm phát tiêu đề giảm xuống còn 2,5% vào tháng 6 nhưng lạm phát cơ bản vẫn ổn định ở mức 2,9%, làm thất vọng những người kỳ vọng mức giảm xuống còn 2,8%. Việc thiếu tiến triển trên mặt trận lạm phát cơ bản đã tạo ra lý do cho giọng điệu thận trọng của Lagarde vào đầu tuần này liên quan đến tiến triển hướng tới mục tiêu lạm phát 2% của ngân hàng. Và giá dầu tăng - đã tăng 15% kể từ mức giảm vào tháng 6 - có thể sẽ gây ra một số đau đầu trong những tháng tới. Thùng dầu thô của Hoa Kỳ đã tăng lên gần 85 xu Anh vào hôm qua sau khi dữ liệu API mới nhất cho thấy lượng hàng tồn kho hàng tuần giảm 9 triệu thùng vào tuần trước, so với mức giảm 150.000 mà các nhà phân tích dự kiến.

EURUSD giao dịch trong phạm vi 1,07 và 1,0750. Những trò hề chính trị của Pháp vẫn là tiêu đề và sẽ hạn chế tiềm năng tăng giá vào vòng hai của cuộc bầu cử lập pháp vào cuối tuần này. Người bán có thể sẽ bán vào và trên 1,0750 trong khi người mua có thể mua vào ở mức 1,07 với hy vọng rằng nỗi lo về đa số Le Pen đã quá mức và rằng người Pháp sẽ ngăn chặn thành công bà giành được đa số tuyệt đối trong Quốc hội. Trong mọi trường hợp, chúng ta sẽ không có bức tranh rõ ràng hơn về hướng đi tiếp theo của đồng euro trước thứ Hai tuần tới.

Tại Nhật Bản, đồng yên tiếp tục cuộc đua xuống đáy. USDJPY đang có xu hướng nhẹ nhàng hướng tới mức 162, nhưng rủi ro can thiệp trực tiếp khiến phe gấu bị kiềm chế. Nếu không, bán khống đồng yên sẽ là một trong những giao dịch rõ ràng nhất hiện nay. Do đó, bất kỳ đợt thoái lui giá nào cũng sẽ rất thú vị đối với những người có can đảm chống lại nỗ lực của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) nhằm ngăn chặn tình trạng chảy máu đồng yên mà không giải quyết các vấn đề chính sách của mình.

Ở những nơi khác, đồng bảng Anh không giống như một loại tiền tệ sẽ trải qua một cuộc tổng tuyển cử trong một ngày. Cáp dao động theo động lực toàn cầu và những người đầu cơ vẫn bình tĩnh và tự tin rằng chiến thắng vang dội của Đảng Bảo thủ vào ngày mai có thể thúc đẩy thêm mức tăng của đồng tiền Anh. Về mặt dữ liệu, dữ liệu mới nhất từ ​​BRC cho thấy lạm phát tại các cửa hàng ở Anh đã chạm mức 0 lần đầu tiên kể từ tháng 10 năm 2021, thúc đẩy kỳ vọng rằng Ngân hàng Anh (BoE) sẽ sớm xắn tay áo và cắt giảm lãi suất để mang lại sự cứu trợ rất được mong đợi cho nền kinh tế Anh. Động thái sau có thể hạn chế mức tăng dự kiến ​​sau bầu cử của đồng bảng Anh.

Ipek Ozkardeskaya