FX hàng tuần: Sự can thiệp của BoJ, 14 cấp độ và mục tiêu cặp tiền tệ

Việc USD/JPY leo lên mức 158,00 hiện tại là kết quả của việc lãi suất chuyển từ mức âm sâu sang mức dương hiện tại. Đường cong lợi suất JGB từ lãi suất ngắn hạn vừa đạt được mức lãi suất cần thiết và phù hợp vào thứ Năm tuần trước. Việc điều chỉnh lớn chỉ đạt mức tích cực và phù hợp sau 1 tháng kể từ khi Ueda Man tăng lương. Việc điều chỉnh dẫn đến 1000 pip USD/JPY.

Ueda Man tăng lãi suất vì không có lý do gì để chạm tới lãi suất cơ bản, đặc biệt là khi các ngân hàng trung ương dự tính giảm lãi suất. Nhưng mức hiện tại cung cấp hỗ trợ cho Lạm phát và GDP ở mức 2%.

Vấn đề chung của USD/JPY là DXY khi DXY tăng thẳng từ mức 101,00 kể từ tháng 1 lên giữa mức 106,00. USD/JPY phải tuân theo một cách tự nhiên vì mối tương quan DXY và USD/JPY tăng +90% như một điều kiện thị trường cố định.

Hãy xem xét sự can thiệp vào tháng 9 năm 2022. USD/JPY ở mức 152,00 khớp với đỉnh DXY ở mức 114,00. Không có lý do gì để can thiệp vì DXY đang giảm và USD/JPY theo sau. BOJ quên nhìn vào DXY.

DXY hôm nay đang ở mức cao nhất và đương nhiên BOJ không theo dõi. Vấn đề nan giải của BOJ là thương mại với người tiêu dùng và nền kinh tế Nhật Bản.

USD/JPY ở mức 158,00 hiện đã đến ngã ba đường. Giao dịch của BOJ nhìn chung vẫn ổn mặc dù trong 10 ngày đầu tiên của tháng 4, Nhập khẩu ở mức 3613,163 vượt quá Xuất khẩu 2852.226 do thâm hụt 760.937. Không có lý do gì để can thiệp.

BOJ đang tuân thủ các quy tắc thương mại chính xác như được nêu trong Báo cáo bán niên của Bộ Tài chính gửi Quốc hội về Chính sách kinh tế vĩ mô và ngoại hối của các đối tác thương mại lớn của Hoa Kỳ . Lần cuối cùng Nhật Bản và BOJ gặp danh sách thao túng là năm 2020 và 2019 chứ không phải năm 2023 hay 2022. Báo cáo tiếp theo dự kiến ​​vào tháng 5/tháng 6 năm 2024.

Các giao dịch mua JGP trước đây của BOJ đang thu được lợi nhuận khổng lồ, đặc biệt là khi YCC được dỡ bỏ và lợi suất 10 năm tăng 20 điểm. Không có lý do gì để can thiệp.

Nền kinh tế Nhật Bản với GDP thấp, lạm phát cao và giá dầu tăng 20 điểm kể từ tháng 2 là lý do cần cân nhắc can thiệp. Sự lựa chọn sẽ tác động nhẹ nhàng đến thương mại và giải cứu nền kinh tế hoặc tiếp tục giao dịch tích cực và người tiêu dùng Nhật Bản còn phải chịu thiệt hại nặng nề hơn.

Hàng hóa lâu bền giảm mạnh vào năm 2024 và hiện giao dịch tăng nhẹ do bán quá mức.

Sự can thiệp không phải là một bước đi thông minh vào năm 2022 và cũng không phải là một bước đi sáng suốt cho năm 2024 vì DXY sẽ hạ USD/JPY.

USD/JPY

Các đỉnh tiếp theo nằm ở 158,90, 159,57, 160,25, 161,62. Tình trạng mua quá mức vẫn duy trì cho đến khi có giao dịch ít nhất ở mức 153,00 và 152,00.

Chiến lược cặp chéo USD/JPY và JPY là bán khống tất cả JPY. Các cặp chéo JPY yêu cầu giảm ít nhất 500 đến 600 pip để đạt được trạng thái bình thường.

Chiến lược hàng tuần của chúng tôi là bán USD/JPY trước mức 158,90 để đạt mục tiêu 156,86. Mục tiêu EUR/JPY là 167,81, GBP/JPY là 196,05. Dòng lớn tiếp theo của GBP/JPY là ở mức 198,80, EUR/JPY ở mức 169,97.

Đường lớn tiếp theo của CAD/JPY là 116,01 và mục tiêu là 114,53. Mục tiêu AUD/JPY là 101,25, NZD/JPY là 92,47.

Hàng tuần

Bước đột phá lớn tiếp theo của EUR/USD nằm ở mức 1,0750 rồi đến 1,0873 và 1,1037. Vũ trụ EUR hỗn hợp và thiếu tính đồng nhất vì EUR/CHF, EUR/JPY, EUR/NZD quá mua được khớp với EUR/AUD, EUR/CAD và EUR/GBP quá bán .

GBP/USD giao dịch ngay dưới mức quan trọng 1,2528, sau đó là 1,2625,1,2782 và 1,2808 ở mức trung bình 5 năm. Mua quá mức áp dụng cho GBP/JPY, GBP/CHF, GBP/NZD và bán quá mức GBP/AUD và GBP/CAD.

Cặp neo có vấn đề trong tuần này là các cặp chéo AUD/USD và AUD được mua quá mức như AUD/CHF, AUD/JPY, AUD/CAD. Giao dịch tốt hơn tồn tại.

Giao dịch EUR/CAD, GBP/CAD và NZD/CAD bị bán quá mức. USD/CAD chờ thời điểm phá vỡ ở mức 1,3630 để nhắm mục tiêu ở mức giữa 1,3500.

GDP và lạm phát

Thuật ngữ phổ biến cách đây 1 tháng ở tất cả các nền kinh tế là Suy thoái kỹ thuật. Thuật ngữ này biến mất khi GDP tăng 0,2 và 0,4. GDP vẫn được bán quá mức và áp dụng cho tất cả các nền kinh tế. Dưới đây là mức chênh lệch lạm phát và GDP.

Fed hiện ở mức 1,9 và BOJ ở mức 1,2. Úc ở mức 3,4 được so sánh với NZD ở mức 3,4 và 3,0 cho GBP.

Brian Twomey