Giá dầu tăng cao hơn trong bối cảnh đồn đoán cắt giảm lãi suất

Giá dầu đã có sự phục hồi khiêm tốn vào thứ năm, với giá dầu thô Brent tương lai tăng lên 79,93 đô la một thùng và dầu thô West Texas Intermediate của Hoa Kỳ đạt 77,19 đô la một thùng. Sự phục hồi này diễn ra sau khi giảm 1% vào thứ tư, do lượng dầu thô dự trữ của Hoa Kỳ tăng bất ngờ và làm giảm bớt lo ngại về một cuộc xung đột rộng lớn hơn ở Trung Đông.

Việc công bố dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ vào thứ Tư đã tiết lộ mức lạm phát thấp hơn dự kiến ​​là 2,9% vào tháng 7, mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2021. Con số này, chủ yếu do chi phí liên quan đến nhà ở tăng, với giá thực phẩm và năng lượng vẫn tương đối ổn định, đã củng cố thêm kỳ vọng về khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất. Dữ liệu của thứ Tư đã hỗ trợ cho việc công bố PPI của thứ Ba, vốn yếu hơn dự kiến, với sức mạnh định giá của nhà sản xuất Hoa Kỳ cũng đang suy yếu - một dấu hiệu cho thấy áp lực lạm phát đang suy yếu.

Trung Đông và Trung Quốc sẽ có tiếng nói

Căng thẳng địa chính trị xung quanh phản ứng tiềm tàng của Iran đối với vụ ám sát thủ lĩnh Hamas vào tháng trước đã tiếp thêm động lực cho giá. Ba quan chức cấp cao của Iran đã chỉ ra rằng chỉ có một thỏa thuận ngừng bắn ở Gaza mới có thể ngăn Iran trả đũa trực tiếp Israel. Sự không chắc chắn này đã dẫn đến hoạt động giao dịch quyền chọn gia tăng khi những người tham gia thị trường tìm kiếm sự bảo vệ trước sự gia tăng đáng kể của giá.

Tuy nhiên, lo ngại về nhu cầu toàn cầu chậm lại, đặc biệt là ở Trung Quốc, đã làm giảm mức tăng. Tăng trưởng sản lượng nhà máy của Trung Quốc chậm lại vào tháng 7, trong khi sản lượng lọc dầu giảm trong tháng thứ tư liên tiếp, làm nổi bật sự phục hồi kinh tế không đồng đều của nước này. Đầu tuần này, Cơ quan Năng lượng Quốc tế đã điều chỉnh ước tính năm 2025 về tăng trưởng nhu cầu dầu theo hướng giảm, với lý do tác động của nền kinh tế Trung Quốc suy yếu đối với tiêu dùng. OPEC cũng cắt giảm nhu cầu dự kiến ​​cho năm 2024 do những lo ngại tương tự.

Thị trường dầu mỏ vẫn trong tình trạng biến động, với nhiều yếu tố ảnh hưởng đến giá cả. Trong khi sự lạc quan về khả năng cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ và rủi ro địa chính trị đã cung cấp một số hỗ trợ, thì lo ngại về nhu cầu toàn cầu chậm lại, đặc biệt là ở Trung Quốc, vẫn tiếp tục đè nặng lên thị trường. Dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ, cho thấy mức tăng thấp hơn dự kiến ​​là 2,9%, cung cấp sự rõ ràng rất cần thiết với khả năng cắt giảm lãi suất chắc chắn trên bàn.

Sự gần gũi hơn với mục tiêu 2% của Fed có thể có tác động trái chiều lên giá dầu. Giống như một con lắc dao động, lãi suất thấp hơn có thể làm suy yếu đồng đô la Mỹ, khiến dầu trở nên dễ mua hơn đối với người mua sử dụng ngoại tệ và có khả năng thúc đẩy nhu cầu, đồng thời cũng báo hiệu sự suy thoái trong nền kinh tế Hoa Kỳ, điều này có thể làm giảm nhu cầu dầu. Sự tương tác của các yếu tố này sẽ ảnh hưởng đến giá dầu trong những ngày tới, khi mọi con mắt vẫn đổ dồn vào các diễn biến ở Trung Đông và tác động tiềm tàng của chúng đối với một môi trường vốn đã bất ổn.

Phân tích kỹ thuật dầu: Liệu đợt tăng giá có giữ vững?

Vào thời điểm viết bài, giá dầu đang nhích lên quanh mức 79,67 đô la, mặc dù có một số áp lực bán ra rõ ràng khi giá vẫn ở dưới đường trung bình động 100 ngày. Biến động tăng có thể được kiềm chế khi RSI đường giữa phẳng cho thấy động lực đang suy yếu. Một động thái tăng có thể gặp phải ngưỡng kháng cự ở mức tâm lý 81 đô la, với việc vượt qua bức tường đó có khả năng gặp phải ngưỡng kháng cự ở mức 81,77 đô la. Về mặt tiêu cực, một đợt giảm xuống dưới mức hiện tại có thể tìm thấy ngưỡng hỗ trợ ở mức 79,24 đô la và mức tâm lý 78 đô la.

Prakash Bhudia