Giá vàng giảm từ mức đỉnh nhiều tuần, tiềm năng giảm giá có vẻ hạn chế

• Giá vàng giảm và đảo ngược một phần động thái tích cực do CPI của Hoa Kỳ yếu đi vào thứ năm.
• Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng làm phục hồi nhu cầu về USD và gây áp lực lên cặp XAU/USD.
• Việc Fed tăng lãi suất vào tháng 9 có thể đóng vai trò thúc đẩy giá kim loại này và giúp hạn chế thua lỗ.

Giá vàng (XAU/USD) tăng lên vùng 2.424-2.425 đô la vào thứ năm, hay mức cao nhất kể từ ngày 22 tháng 5 để phản ứng với một báo cáo lạm phát ôn hòa khác của Hoa Kỳ, làm tăng kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Điều đó nói rằng, sự phục hồi khiêm tốn trong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giúp phục hồi nhu cầu về Đô la Mỹ (USD) và thúc đẩy một số đợt bán tháo xung quanh kim loại vàng không mang lại lợi suất trong phiên giao dịch châu Á vào thứ sáu. Ngoài ra, tâm lý tăng giá tiềm ẩn xung quanh thị trường chứng khoán hóa ra là một yếu tố khác thúc đẩy dòng tiền chảy ra khỏi kim loại quý trú ẩn an toàn.

Giá vàng, hiện tại, có vẻ đã phá vỡ chuỗi ba ngày tăng giá, mặc dù bất kỳ sự sụt giảm có ý nghĩa nào vẫn có vẻ khó nắm bắt sau khi ngày càng có nhiều sự chấp nhận rằng Fed sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất sớm hơn dự kiến. Hơn nữa, rủi ro địa chính trị, bất ổn chính trị ở Hoa Kỳ và Châu Âu, cùng với những lo ngại về sự suy thoái kinh tế toàn cầu, sẽ tiếp tục đóng vai trò là động lực thúc đẩy cho XAU/USD . Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi việc công bố Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ và cuộc khảo sát Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan để có động lực mới sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ.

Bản tóm tắt hàng ngày Biến động thị trường: Giá vàng có thể tiếp tục được hỗ trợ từ việc Fed cắt giảm lãi suất

• Giá vàng tăng vọt lên mức 2.400 đô la vào thứ năm sau khi công bố số liệu lạm phát tiêu dùng của Hoa Kỳ thấp hơn dự kiến, làm dấy lên kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
• Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) báo cáo rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đã giảm vào tháng 6 lần đầu tiên sau hơn bốn năm và tốc độ tăng trưởng hằng năm giảm từ 3,3% vào tháng 5 xuống còn 3%.
• Trong khi đó, CPI cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng 0,1% trong tháng được báo cáo và tăng 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái, cũng không đạt được ước tính đồng thuận và mức tăng 3,4% được ghi nhận vào tháng 5.
• Các nhà đầu tư đã phản ứng nhanh chóng và hiện đang định giá hơn 90% khả năng Fed sẽ hạ chi phí đi vay tại cuộc họp chính sách tiền tệ vào tháng 9, theo Công cụ FedWatch của CME Group.
• Hơn nữa, hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang tháng 12 năm 2024 ngụ ý rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất chính sách 49 điểm cơ bản (bps) vào cuối năm, tăng so với mức 39 ​​bps của một ngày trước.
• Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly thừa nhận số liệu lạm phát đang được cải thiện và cho biết nền kinh tế có vẻ đang đi theo hướng mà một hoặc hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay sẽ ít nhiều phù hợp.
• Riêng Chủ tịch Fed St. Louis Alberto Musalem lưu ý rằng rủi ro suy thoái vẫn ở mức thấp và quá trình giảm phát vẫn đang diễn ra, mặc dù các nhà hoạch định chính sách muốn thấy nhiều tiến triển hơn.
• Trong khi đó, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3, kéo đồng đô la Mỹ xuống mức thấp nhất trong ba tháng và tạo ra động lực mạnh mẽ cho kim loại màu vàng.
• Điều này làm lu mờ báo cáo tốt hơn mong đợi về Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Hoa Kỳ, giảm xuống còn 222 nghìn trong tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 7 so với kỳ vọng là 236 nghìn và 239 nghìn trước đó.
• Tuy nhiên, cặp XAU/USD đang gặp khó khăn trong việc tận dụng đà tăng mạnh qua đêm trong bối cảnh USD tăng nhẹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu, mặc dù bối cảnh cơ bản đang ủng hộ các nhà giao dịch lạc quan.

Phân tích kỹ thuật: Giá vàng có thể hướng tới mục tiêu kiểm tra lại mức đỉnh mọi thời đại, khoảng 2.450 đô la đạt được vào tháng 5

Theo góc nhìn kỹ thuật, sự bứt phá liên tục qua đêm qua mốc 2.400 đô la được coi là một động lực mới cho các nhà giao dịch tăng giá. Hơn nữa, các dao động trên biểu đồ hàng ngày đã đạt được lực kéo tích cực và vẫn còn cách xa vùng quá mua. Điều này càng xác nhận triển vọng tích cực trong ngắn hạn đối với giá Vàng, cho thấy bất kỳ sự trượt giá có ý nghĩa nào cũng có thể được coi là cơ hội mua và vẫn còn hạn chế.

Một số đợt bán theo sau dưới ngưỡng kháng cự ngang $2,388-2,387, hiện đã chuyển thành hỗ trợ, có thể kéo XAU/USD về phía vùng $2,358 với một số hỗ trợ trung gian gần vùng $2,372-2,371. Mặt khác, mức cao nhất trong đêm, quanh vùng $2,425 hiện có vẻ như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức, trên đó giá Vàng có nhiều khả năng sẽ quay lại để thách thức mức đỉnh mọi thời đại, quanh vùng $2,450 đã chạm vào tháng 5.

Haresh Menghani