Giá vàng giao dịch với xu hướng tích cực nhẹ, thiếu sự theo dõi trong bối cảnh có nhiều tín hiệu trái chiều

• Giá vàng thu hút một số người mua và đảo ngược một phần mức giảm hôm thứ Sáu từ mức cao nhất trong hai tuần.
• Đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9 và rủi ro địa chính trị sẽ hỗ trợ phần nào cho XAU/USD.
• USD leo lên mức cao nhất kể từ ngày 9 tháng 5 và đóng vai trò là lực cản đối với hàng hóa.

Giá vàng (XAU/USD) tìm thấy một số hỗ trợ gần khu vực 2.317 USD trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai và hiện tại, dường như đã cản trở đà thoái lui từ mức cao nhất trong hai tuần chạm vào thứ Sáu. Ngày càng có nhiều người chấp nhận rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 trong bối cảnh các dấu hiệu giảm bớt áp lực lạm phát đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho kim loại màu vàng không mang lại lợi nhuận. Thêm vào đó, giai điệu rủi ro nhẹ nhàng hơn, căng thẳng địa chính trị dai dẳng và sự bất ổn chính trị ở châu Âu đã hỗ trợ cho hàng hóa trú ẩn an toàn.

Trong khi đó, chỉ số PMI của Mỹ mạnh hơn dự kiến ​​được công bố hôm thứ Sáu cho thấy nền kinh tế vẫn kiên cường. Điều này xuất hiện cùng với sự ngạc nhiên mang tính diều hâu của Fed vào đầu tháng này, dự báo chỉ có một lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024, điều này tiếp tục củng cố Đô la Mỹ (USD) và sẽ hạn chế bất kỳ sự tăng giá có ý nghĩa nào đối với giá Vàng. Các nhà giao dịch cũng có thể muốn đứng ngoài lề trước khi công bố bản in GDP quý 1 cuối cùng của Hoa Kỳ và Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) trong tuần này trước khi đặt cược theo hướng mới.

Thông báo hàng ngày Động lực thị trường: Giá vàng được hưởng lợi từ việc đặt cược cắt giảm lãi suất của Fed, mức tăng giới hạn USD mạnh hơn

• Sự kết hợp của các lực lượng phân kỳ không tạo ra bất kỳ động lực có ý nghĩa nào cho giá Vàng và dẫn đến hành động giá trong phạm vi giới hạn giảm nhẹ vào ngày đầu tiên của tuần mới.
• Cục Dự trữ Liên bang đã áp dụng lập trường diều hâu hơn vào cuối cuộc họp tháng 6, trong khi các nhà hoạch định chính sách tiếp tục tranh luận ủng hộ việc chỉ cắt giảm lãi suất một lần vào cuối năm nay.
• Điều này, cùng với chỉ số PMI chớp nhoáng của Hoa Kỳ tốt hơn mong đợi vào thứ Sáu, đã nâng Đô la Mỹ lên mức cao nhất kể từ ngày 9 tháng 5 và hóa ra lại là yếu tố chính đóng vai trò là cơn gió ngược đối với hàng hóa.
• Chỉ số PMI tổng hợp chớp nhoáng của Hoa Kỳ đã tăng từ 54,5 trong tháng 5 lên 54,6 trong tháng này, hoặc mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2022, cho thấy nền kinh tế đã kết thúc quý hai một cách tốt đẹp.
• Trong khi đó, chỉ số giá thanh toán đầu vào giảm xuống 56,6 từ mức 57,2 trước đó, trong khi chỉ số giá đầu ra giảm xuống 53,5, đánh dấu một trong những mức tăng chậm nhất trong 4 năm qua.
• Điều này xuất phát từ giá tiêu dùng và giá sản xuất của Mỹ giảm, cùng với số liệu Doanh số bán lẻ đáng thất vọng của Mỹ vào tuần trước, khiến người ta đặt cược vào hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay.
• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các thị trường hiện đang định giá hơn 60% khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 9.
• Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ dự kiến ​​​​sẽ giảm chi phí đi vay hơn nữa vào tháng 12, điều này đóng vai trò là lực cản đối với lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và hỗ trợ cho XAU/USD.
• Hiệp ước an ninh giữa Tổng thống Nga Vladimir Putin và nhà lãnh đạo Triều Tiên Kim Jong-un ở Bình Nhưỡng làm tăng nguy cơ căng thẳng địa chính trị leo thang hơn nữa.
• Hơn nữa, quyết định kêu gọi bầu cử sớm của Tổng thống Pháp Emmanuel Macron đã làm dấy lên mối lo ngại về sự bất ổn chính trị rộng lớn hơn và sẽ hạn chế tổn thất đối với kim loại trú ẩn an toàn.
• Các nhà giao dịch sẽ tiếp tục chú ý đến nhận xét của các thành viên FOMC trước khi công bố GDP cuối cùng của Hoa Kỳ và Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) trong tuần này.

Phân tích kỹ thuật: Giá vàng cố gắng giữ trên mức hỗ trợ của đường xu hướng tăng ngắn hạn

Từ góc độ kỹ thuật, sự sụt giảm của ngày thứ Sáu có thể được coi là một đột phá thất bại qua ngưỡng kháng cự Trung bình di chuyển đơn giản (SMA) 50 ngày. Tuy nhiên, sự sụt giảm tiếp theo đã ngăn cản mức hỗ trợ của đường xu hướng tăng dần kéo dài hai tuần, hiện được chốt gần khu vực 2.312 USD, hiện sẽ đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng. Do các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa bắt đầu trôi dạt trong vùng tiêu cực, việc phá vỡ thuyết phục dưới mức hỗ trợ nói trên sẽ khiến giá Vàng dễ bị suy yếu dưới mốc 2.300 USD và kiểm tra lại mức dao động thấp hàng tháng quanh vùng ngang 2.285 USD. Một số hoạt động bán tiếp theo sẽ được coi là tác nhân mới kích hoạt các nhà giao dịch giảm giá và thể hiện mức hỗ trợ SMA 100 ngày gần khu vực 2.247-2.246 USD. Quỹ đạo đi xuống có thể kéo dài hơn nữa tới mức hỗ trợ 2.225-2.220 USD trước khi hàng hóa cuối cùng giảm xuống mốc hình tròn 2.200 USD.

Mặt khác, SMA 50 ngày, hiện được chốt ở gần khu vực 2.341-2.342 USD, có khả năng đóng vai trò là rào cản mạnh mẽ ngay lập tức trước mức cao nhất của ngày thứ Sáu, xung quanh khu vực 2.368-2.369 USD. Một số giao dịch mua tiếp theo có khả năng nâng giá Vàng lên mức rào cản trung gian 2.387-2.388 USD trên đường tới mốc hình tròn 2.400 USD. Sức mạnh bền vững vượt xa mức sau sẽ phủ nhận mọi triển vọng tiêu cực trong ngắn hạn và cho phép XAU/USD quay trở lại kiểm tra lại mức đỉnh cao nhất mọi thời đại, xung quanh khu vực 2.450 USD đã chạm vào tháng 5.

Haresh Menghani