Giá vàng giữ vững trên mức 2.400 đô la trong bối cảnh các tín hiệu cơ bản trái chiều

• Giá vàng tăng nhẹ và rời xa mức thấp nhất trong một tuần được ghi nhận vào thứ Hai.
• Việc đặt cược vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9 và rủi ro địa chính trị cũng hỗ trợ phần nào.
• Sự thay đổi trong tâm lý rủi ro toàn cầu và lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ phục hồi có thể hạn chế mức tăng.

Giá vàng (XAU/USD) chạm mức thấp nhất trong một tuần vào thứ Hai, mặc dù đã cố gắng bảo vệ và phục hồi từ mức hỗ trợ Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày quanh vùng 2.365-2.364 đô la. Dữ liệu kinh tế vĩ mô yếu hơn của Hoa Kỳ sắp tới đã làm dấy lên lo ngại về sự suy thoái của nền kinh tế lớn nhất thế giới và làm tăng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn. Điều này dẫn đến sự sụt giảm gần đây trong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, cùng với cuộc khủng hoảng Trung Đông đang xấu đi, đã hỗ trợ một số cho kim loại quý trú ẩn an toàn.

Nói như vậy, một sự thay đổi trong tâm lý rủi ro – như được mô tả bởi một đợt phục hồi nhẹ trên thị trường chứng khoán – có thể đóng vai trò là lực cản đối với giá Vàng trong bối cảnh lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ phục hồi, điều này hỗ trợ cho Đô la Mỹ (USD). Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản đã đề cập ở trên có vẻ nghiêng về phía các nhà giao dịch lạc quan và cho thấy rằng con đường ít kháng cự nhất đối với XAU/USD là đi lên. Do đó, sự yếu kém dưới mốc 2.400 đô la có thể tiếp tục thu hút người mua và vẫn bị hạn chế khi không có các bản phát hành kinh tế có liên quan của Hoa Kỳ.

Bản tóm tắt hàng ngày Biến động thị trường: Giá vàng được hỗ trợ bởi kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn và căng thẳng ở Trung Đông

• Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ công bố tuần trước cho thấy hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất giảm mạnh hơn dự kiến ​​vào tháng 7 và tăng trưởng việc làm chậm hơn dự kiến ​​vào tháng trước.
• Điều này làm dấy lên nỗi lo về khả năng suy thoái kinh tế ở Hoa Kỳ và triển vọng nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn của Cục Dự trữ Liên bang, điều này đã gây ra sự sụt giảm mạnh gần đây trong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.
• Trên thực tế, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ giữa năm 2023 khi các nhà giao dịch hiện đang định giá gần 100% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9.
• Điều này phần lớn đã làm lu mờ báo cáo lạc quan về PMI dịch vụ của Hoa Kỳ được công bố hôm thứ Ba, tăng lên 51,4 vào tháng 7 từ mức 48,8 của tháng trước và vượt qua ước tính đồng thuận là 51.
• Iran, Hamas và nhóm Hezbollah của Lebanon đã cam kết trả đũa Israel vì vụ ám sát thủ lĩnh chính trị của Hamas là Ismail Haniyeh tại Tehran vào tuần trước, càng củng cố thêm giá trị của kim loại an toàn này.
• Tuy nhiên, động lực ưa thích rủi ro, cùng với lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ phục hồi và đồng đô la Mỹ tăng nhẹ, không giúp hàng hóa này thu hút được người mua có ý nghĩa trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba.

Phân tích kỹ thuật: Giá vàng có vẻ sẽ tăng sau đợt phục hồi qua đêm từ mức hỗ trợ quan trọng SMA 50 ngày

Theo góc nhìn kỹ thuật, sự phục hồi qua đêm đã khẳng định lại mức hỗ trợ mạnh gần SMA 50 ngày, hiện được neo gần khu vực $2.365-2.364. Đây hiện sẽ đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng đối với các nhà giao dịch ngắn hạn, nếu bị phá vỡ một cách quyết đoán sẽ mở đường cho đợt thoái lui gần đây từ vùng đỉnh mọi thời đại. Một số đợt bán theo sau dưới mức thấp nhất của tuần trước, quanh khu vực $2.353-2.352, sẽ khẳng định lại xu hướng tiêu cực và kéo giá Vàng xuống vùng $2.342 hoặc SMA 100 ngày. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức sau có thể chuyển hướng xu hướng ngắn hạn theo hướng có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá và thúc đẩy bán kỹ thuật mạnh mẽ.

Mặt khác, mức $2.430 có thể tạo ra một số kháng cự ngay lập tức trước vùng ngang $2.448-2.450. Rào cản liên quan tiếp theo được neo gần vùng $2.468-2.469, trên đó giá Vàng có thể hướng đến thách thức mức đỉnh mọi thời đại gần vùng $2.483-2.484 đã chạm vào vào tháng 7. Sau đó là mốc tâm lý $2.500, nếu vượt qua một cách dứt khoát sẽ tạo tiền đề cho một động thái tăng giá trong ngắn hạn.

Haresh Menghani