Khi năm 2024 bắt đầu, giá vàng sẵn sàng tăng vọt đáng kể do các lực lượng kinh tế và địa chính trị nhấn mạnh xu hướng tăng giá mạnh mẽ trên thị trường. Bất chấp những thách thức do đồng đô la Mỹ mạnh lên và lập trường diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang, vàng vẫn duy trì được hiệu suất mạnh mẽ. Sức mạnh này được hỗ trợ thêm bởi sự gia tăng rõ rệt về nhu cầu toàn cầu, như được nhấn mạnh trong các báo cáo từ Hội đồng Vàng Thế giới.

Đầu tư vào các thị trường phi tập trung, các ngân hàng trung ương kiên định mua hàng và nhu cầu ngày càng tăng từ các nền kinh tế chủ chốt ở châu Á như Trung Quốc và Ấn Độ nhấn mạnh vai trò kép của vàng như một nơi trú ẩn an toàn truyền thống và một hàng rào quan trọng chống lại rủi ro tiền tệ và lạm phát. Những yếu tố này, kết hợp với bối cảnh địa chính trị không chắc chắn và tiềm năng nới lỏng các chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, đang tạo ra một môi trường chín muồi để giá trị vàng tăng lên, khiến vàng trở thành khoản đầu tư ngày càng hấp dẫn trong năm 2024 và hơn thế nữa.

Các lực lượng kinh tế đang định hình xu hướng tăng giá của vàng như thế nào vào năm 2024

Giá vàng đã tăng mạnh vào năm 2024 do nhiều yếu tố kinh tế và địa chính trị. Khả năng phục hồi này của giá vàng, ngay cả khi đồng đô la Mỹ mạnh hơn và tâm lý diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang, nhấn mạnh sức mạnh cơ bản trên thị trường vàng. Đồng đô la Mỹ vững chắc và các hành động diều hâu của Fed thường gây áp lực giảm giá đối với vàng, vì lãi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không mang lại lợi nhuận như vàng. Tuy nhiên, hiệu suất mạnh mẽ tiếp tục cho thấy các yếu tố hỗ trợ quan trọng khác đang diễn ra.

Sự tăng trưởng nhu cầu vàng toàn cầu là một yếu tố quan trọng tác động đến triển vọng tăng giá này. Theo Hội đồng Vàng Thế giới, nhu cầu được thúc đẩy bởi đầu tư vững chắc vào thị trường phi tập trung, hoạt động mua hàng ổn định của các ngân hàng trung ương và nhu cầu gia tăng từ các thị trường lớn ở châu Á, bao gồm cả Trung Quốc và Ấn Độ. Những người mua này coi vàng không chỉ là tài sản bảo đảm truyền thống mà còn là một thành phần quan trọng của danh mục đầu tư đa dạng và phòng ngừa rủi ro tiền tệ và lạm phát. Việc ngân hàng trung ương mua vào liên tục, đặc biệt được nhấn mạnh bởi việc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc liên tục tăng dự trữ vàng trong 18 tháng qua, tạo nền tảng vững chắc cho giá vàng.

Hơn nữa, môi trường địa chính trị và sự bất ổn kinh tế hiện nay đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự hấp dẫn của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn. Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và những bất ổn kinh tế toàn cầu trong lịch sử đã thúc đẩy các nhà đầu tư hướng tới các tài sản an toàn hơn. Động lực thị trường hiện tại, bao gồm cả những tín hiệu ôn hòa từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang như Mary Daly của San Francisco, cho thấy lãi suất có thể không tăng mạnh, khiến vàng trở thành một khoản đầu tư hấp dẫn. Ngoài ra, kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất trong những tháng tới càng củng cố thêm khả năng thị trường vàng tăng giá, vì lãi suất thấp hơn khiến các tài sản không mang lại lợi nhuận như vàng trở nên hấp dẫn hơn.

Triển vọng tăng trưởng về mặt kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật của vàng cũng cho thấy triển vọng tăng giá. Giá vàng đã lập biểu đồ cho sự hình thành nêm mở rộng tăng dần kể từ năm 2016, bắt đầu từ mức thấp $1124,30. Mô hình này thường được công nhận nhờ các đường xu hướng mở rộng và gợi ý sự biến động ngày càng tăng cũng như tâm lý lạc quan khi giá tạo ra các đỉnh và đáy cao hơn.

Hơn nữa, một mô hình tăng giá khác đã xuất hiện trong mô hình nêm mở rộng tăng dần này: sự hình thành của mô hình đầu và vai đảo ngược, thường được coi là mô hình đảo chiều cho thấy sự chuyển đổi từ thị trường giảm giá sang thị trường tăng giá. Phần đầu của mô hình này hình thành ở mức $1622,20, với các vai hoàn thành ở mức $1673,30 và $1810,80.

Khía cạnh quan trọng của mô hình này là sự bứt phá lên trên đường viền cổ ở mức 2075 USD vào tháng 3 năm 2024, báo hiệu một sự đột phá dài hạn mạnh mẽ. Sự đột phá này rất có ý nghĩa vì giá vàng đã ổn định dưới điểm xoay quan trọng này là 2075 USD trong vài năm. Việc vi phạm thành công trên mức này cho thấy một đợt tăng giá tiềm năng lên tới 3000 USD, đánh dấu mục tiêu ban đầu được đặt ra bởi mô hình nêm mở rộng tăng dần.

Hơn nữa, biểu đồ vàng hàng tháng trình bày các đường trung bình động 20 và 50, cho thấy xu hướng tăng mạnh. Việc định vị giá vàng trên các đường trung bình động này báo hiệu đà tăng đang diễn ra. Một chỉ báo quan trọng đối với nhiều nhà phân tích kỹ thuật là sự kiện giao nhau, trong đó đường trung bình động 20 vượt lên trên đường trung bình động 50, báo hiệu sự thay đổi trong giai đoạn thị trường.

Điều này xảy ra khi vàng bước vào giai đoạn tăng giá mới vào năm 2015, với đà tăng tốc vào tháng 3 năm 2023 và đột phá dứt khoát vào tháng 3 năm 2024 trên mức xoay 2075 USD, mở ra con đường cho mức giá cao hơn nhiều trong những năm tới. Sự kết hợp của các chỉ báo kỹ thuật và mô hình này hỗ trợ mạnh mẽ cho việc tiếp tục quỹ đạo đi lên của giá vàng. Hơn nữa, việc vàng bứt phá khỏi đỉnh tam giác trong ngắn hạn cũng cho thấy áp lực tăng giá vẫn tiếp tục.

Tổng kết

Tóm lại, giá vàng năm 2024 đã cho thấy khả năng phục hồi và sức mạnh vượt trội, được hỗ trợ bởi sự tương tác phức tạp của các yếu tố kinh tế, địa chính trị và kỹ thuật. Bất chấp những thách thức như đồng đô la Mỹ mạnh và các chính sách diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang, vàng vẫn duy trì quỹ đạo đi lên, được hỗ trợ bởi nhu cầu toàn cầu đáng kể và hoạt động mua lại của ngân hàng trung ương đang diễn ra. Sự đầu tư liên tục từ các thị trường châu Á và các ngân hàng trung ương quan trọng, đặc biệt là Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, và vai trò của kim loại này như một hàng rào chống lại lạm phát và rủi ro tiền tệ đã củng cố hiệu suất mạnh mẽ của nó.

Hơn nữa, căng thẳng địa chính trị hiện nay và những bất ổn kinh tế đã làm tăng sức hấp dẫn của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn, với những tín hiệu ôn hòa từ một số quan chức Fed và khả năng cắt giảm lãi suất góp phần tích cực vào triển vọng của vàng. Từ góc độ kỹ thuật, các mô hình tăng giá quan sát được trên biểu đồ vàng cho thấy kỳ vọng giá sẽ tiếp tục tăng. Sự hình thành của mô hình nêm mở rộng tăng dần và mô hình đầu và vai đảo ngược, với sự đột phá gần đây trên mức $2075, cho thấy một giai đoạn tăng giá vững chắc có thể nâng giá vàng lên mốc $3.000.