Giá vàng tăng lên mức cao kỷ lục mới trong bối cảnh kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất quá mức

• Giá vàng tăng mạnh vào thứ Sáu và đạt mức cao kỷ lục mới.
• Kỳ vọng ngày càng tăng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn gây áp lực lên USD và thúc đẩy giá kim loại quý này.
• Rủi ro địa chính trị tiếp tục góp phần thúc đẩy dòng tiền đổ vào cặp tiền an toàn XAU/USD.

Giá vàng (XAU/USD) đã chạm mức đỉnh mới mọi thời đại, quanh mức 2.563-2.564 đô la trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu trong bối cảnh kỳ vọng về một chính sách nới lỏng mạnh mẽ hơn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Báo cáo Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ mềm hơn dự kiến ​​được công bố vào thứ Năm đã cung cấp thêm bằng chứng cho thấy lạm phát đang giảm xuống và nâng kỳ vọng về động thái cắt giảm lãi suất lớn hơn 50 điểm cơ bản (bps) của Fed tại cuộc họp chính sách tiếp theo vào ngày 17-18 tháng 9. Điều này khiến lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm xuống gần mức thấp nhất năm 2024 và kéo Đô la Mỹ (USD) xuống mức đáy mới trong tuần, đến lượt nó, được coi là yếu tố chính thúc đẩy dòng tiền chảy vào kim loại màu vàng không mang lại lợi suất.

Ngoài ra, rủi ro địa chính trị bắt nguồn từ các cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông và cuộc chiến tranh Nga-Ukraine kéo dài càng củng cố thêm nhu cầu về giá Vàng an toàn truyền thống. Với đợt tăng giá mới nhất, XAU/USD xác nhận sự đột phá qua phạm vi giao dịch kéo dài nhiều tuần và dường như đang chuẩn bị kéo dài xu hướng tăng đã được thiết lập tốt gần đây. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể kiềm chế không đặt cược tăng giá mới và thích đứng ngoài cuộc trước các rủi ro sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương vào tuần tới - quyết định rất được mong đợi của Fed vào thứ Tư và cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào thứ Sáu. Tuy nhiên, kim loại này vẫn đang trên đà ghi nhận mức tăng mạnh trong tuần.

Bản tóm tắt hàng ngày Biến động thị trường: Giá vàng được hỗ trợ bởi việc Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản và căng thẳng địa chính trị

• Kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn, cùng với rủi ro địa chính trị, đã đẩy giá vàng lên mức cao kỷ lục mới vào thứ Sáu và xác nhận sự đột phá tăng giá qua phạm vi giao dịch kéo dài nhiều tuần.
• Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ báo cáo hôm thứ Năm rằng Chỉ số giá sản xuất (PPI) hàng năm tăng 1,7% so với ước tính là 1,8% và chỉ số của tháng trước đã được điều chỉnh giảm từ 2,2% xuống 2,1%.
• Thêm vào đó, chỉ số PPI cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, đạt 2,4% so với cùng kỳ năm trước, cũng thấp hơn kỳ vọng là 2,5% và cho thấy thêm dấu hiệu áp lực lạm phát ở Hoa Kỳ đang giảm bớt.
• Riêng dữ liệu do Bộ Lao động Hoa Kỳ (DoL) công bố cho thấy số lượng cá nhân nộp đơn xin trợ cấp bảo hiểm thất nghiệp lần đầu đã tăng lên 230.000 trong tuần kết thúc vào ngày 7 tháng 9.
• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà đầu tư hiện đang định giá hơn 40% khả năng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ hạ lãi suất vay 50 điểm cơ bản vào cuối cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Tư tuần tới.
• Israel tăng cường các cuộc không kích vào các mục tiêu có liên hệ với Iran tại Syria, trong khi Hamas và Hezbollah tấn công miền bắc Israel vào ngày 11 tháng 9 trong một trong những cuộc tấn công trên không lớn nhất, làm dấy lên lo ngại về một cuộc xung đột rộng lớn hơn ở Trung Đông.
• Tổng thống Nga Vladimir Putin đã cảnh báo vào thứ sáu rằng ông sẽ coi thỏa thuận cho phép Ukraine tấn công các mục tiêu bên trong nước Nga bằng tên lửa do phương Tây cung cấp tương đương với việc NATO trực tiếp tham chiến.
• Các nhà đầu tư hiện đang mong chờ việc công bố Chỉ số tâm lý người tiêu dùng Hoa Kỳ sơ bộ của Michigan để nắm bắt các cơ hội ngắn hạn xung quanh cặp XAU/USD, vốn vẫn đang trên đà ghi nhận mức tăng mạnh trong tuần.

Triển vọng kỹ thuật: Giá vàng có thể mở rộng xu hướng tăng lên ranh giới kênh tăng dần phía trên

Theo quan điểm kỹ thuật, động thái tăng gần đây từ mức thấp nhất của tháng 6 tạo nên sự hình thành của một kênh tăng dần và chỉ ra xu hướng tăng đã được thiết lập tốt. Hơn nữa, mức đóng cửa của thứ Năm trên vùng cung $2.525-2.526 và động thái tiếp theo vượt qua mức đỉnh mọi thời đại trước đó, gần khu vực $2.531-2.532 được coi là một động lực mới cho các nhà giao dịch tăng giá. Với các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày giữ trong vùng tích cực và vẫn chưa vào vùng quá mua, giá Vàng dường như sẵn sàng tăng cao hơn nữa để thách thức ngưỡng kháng cự của kênh xu hướng, hiện được neo ngay trước mốc $2.600. Mức sau sẽ đóng vai trò là rào cản mạnh trước cuộc họp của FOMC vào tuần tới.

Mặt khác, bất kỳ đợt giảm điều chỉnh có ý nghĩa nào cũng có khả năng thu hút người mua mới gần ngưỡng kháng cự 2.530-2.525 đô la. Điều này sẽ giúp hạn chế mức giảm gần mốc tâm lý 2.500 đô la, hiện sẽ đóng vai trò là cơ sở vững chắc cho giá Vàng và là điểm then chốt quan trọng đối với các nhà giao dịch ngắn hạn. Điều đó nói rằng, một số đợt bán theo sau, dẫn đến mức giảm tiếp theo xuống dưới mức thấp hàng tuần, quanh vùng 2.485 đô la, có thể kéo XAU /USD xuống mức hỗ trợ ngang 2.470 đô la trên đường đến vùng hợp lưu 2.457-2.456 đô la. Vùng sau bao gồm ranh giới dưới của kênh đã đề cập ở trên và Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, nếu bị phá vỡ một cách quyết liệt có thể thay đổi xu hướng ngắn hạn có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá.

Haresh Menghani