Giá vàng vẫn được hỗ trợ bởi kỳ vọng ôn hòa của Fed; để mắt tới PCE của Mỹ để tìm động lực mới

Giá vàng (XAU/USD) mở rộng xu hướng giá đi ngang hướng tới phiên giao dịch châu Âu vào thứ Năm và vẫn bị giới hạn trong biên độ giao dịch hẹp dưới mức cao nhất kể từ ngày 5 tháng 5 chạm vào ngày hôm trước. Trong bối cảnh đợt phục hồi gần đây được chứng kiến ​​trong khoảng ba tuần qua, những người đầu cơ giá lên chọn đứng ngoài và chờ dữ liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) từ Hoa Kỳ (US) công bố trước khi đặt cược mới. Thước đo cốt lõi - tiêu chuẩn ưa thích của Fed để đo lường xu hướng lạm phát dài hạn - sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động thái chính sách tiếp theo và tạo động lực có ý nghĩa cho kim loại màu vàng không mang lại lợi nhuận.

Đối mặt với rủi ro dữ liệu quan trọng, sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã thực hiện chiến dịch thắt chặt chính sách của mình tiếp tục làm suy yếu đồng Đô la Mỹ (USD) và đóng vai trò là lực đẩy cho giá Vàng. Các nhà đầu tư hiện có vẻ tin chắc rằng lãi suất ở Mỹ đã đạt đỉnh và đang dự đoán một loạt đợt cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2024. Trên thực tế, công cụ FedWatch của nhóm CME cho thấy khả năng xảy ra một động thái như vậy ngay sau tháng 3 năm 2024 và một có gần 80% khả năng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 5 năm 2024. Điều này được củng cố bởi lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tiếp tục giảm và không thể hỗ trợ Đô la Mỹ (USD) tăng sau đêm từ mức thấp nhất kể từ Ngày 11 tháng 8, cùng với những khó khăn kinh tế của Trung Quốc, tiếp tục hỗ trợ một số kim loại quý trú ẩn an toàn.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Giá vàng củng cố mức tăng mạnh gần đây trong nhiều tháng trước dữ liệu PCE của Hoa Kỳ

• Nhận xét gần đây của một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang cho rằng ngân hàng trung ương có thể đã hoàn tất việc tăng lãi suất và tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ giá Vàng.

• Thống đốc Fed Christopher Waller đã đánh dấu khả năng cắt giảm lãi suất trong những tháng tới và Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester đã nhìn thấy tiến bộ rõ ràng trong việc đưa lạm phát xuống 2%.
• Các thị trường hiện đang định giá việc Fed cắt giảm lãi suất 100 bps tích lũy vào năm 2024, điều này được củng cố bởi sự sụt giảm hơn nữa của lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn, lần đầu tiên vượt mức 5% vào tháng 10 sau 16 năm, đang giảm xuống gần mức thấp nhất kể từ ngày 14 tháng 9.
• Hơn nữa, lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn hai năm nhạy cảm với lãi suất đang ở mức thấp nhất kể từ tháng 7 và tiếp tục làm suy yếu đồng Đô la Mỹ, hỗ trợ cho XAU/USD.
• Ước tính thứ hai về GDP của Mỹ cho thấy nền kinh tế lớn nhất thế giới tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 5,2% trong quý 3 so với mức 4,9% được báo cáo trước đó.
• Dữ liệu vĩ mô lạc quan của Hoa Kỳ đã mang lại mức tăng khiêm tốn cho đồng USD vào thứ Tư, mặc dù những kỳ vọng ôn hòa của Fed sẽ hạn chế bất kỳ sự phục hồi có ý nghĩa nào từ mức thấp trong nhiều tháng.
• Dữ liệu mới nhất do Cục Thống kê Quốc gia (NBS) công bố cho thấy PMI Sản xuất của Trung Quốc đã giảm xuống 49,4 trong tháng 11 từ mức 49,5 của tháng trước.
• Chỉ số PMI phi sản xuất giảm xuống 50,2 trong tháng 11 từ mức 50,6 trước đó, làm dấy lên lo ngại về tình hình ngày càng tồi tệ ở nền kinh tế lớn thứ hai thế giới.

Phân tích kỹ thuật: Giá vàng dường như đã sẵn sàng tăng giá hơn nữa, chỉ báo RSI quá mua cho thấy cần thận trọng

Từ góc độ kỹ thuật, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đang giữ trên mốc 70, chỉ ra các điều kiện mua quá mức một chút và ngăn cản những nhà đầu cơ giá lên đặt cược mới. Điều đó cho thấy, bất kỳ đợt điều chỉnh trượt giá có ý nghĩa nào cũng có nhiều khả năng thu hút người mua mới ở gần mức dao động thấp qua đêm, quanh khu vực 2.035 USD. Tiếp theo là hỗ trợ gần khu vực $2,020 và điểm dừng kháng cự ngang mạnh $2,010-$2,008.

Cái sau sẽ đóng vai trò là cơ sở vững chắc cho giá Vàng, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát sẽ mở đường cho những khoản lỗ sâu hơn. Mặt khác, mức cao nhất trong nhiều tháng, quanh khu vực 2.052 USD đã đạt được vào thứ Tư, giờ đây dường như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức đối với giá Vàng. Sức mạnh bền vững vượt xa mức này sẽ cho phép phe bò quay trở lại thách thức mức cao nhất mọi thời đại, xung quanh vùng 2.079-2.080 USD được thiết lập vào tháng 5.

Haresh Menghani