Hội nghị chuyên đề Jackson Hole có thể có ý nghĩa gì đối với khoản đầu tư của bạn

Tuần này, thị trường sẽ tập trung vào Hội nghị kinh tế Jackson Hole, được tổ chức vào ngày 22-24 tháng 8. Chủ đề là "Đánh giá lại hiệu quả và truyền tải chính sách tiền tệ". Thị trường đang tìm kiếm manh mối về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9, với 69,5% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản và 30,5% khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản được định giá (nguồn: CME group fedwatch).

Nhiệm vụ kép của Cục Dự trữ Liên bang là đạt được mức việc làm tối đa và giá cả ổn định. Kể từ năm 2000, Fed đã ưu tiên vấn đề thất nghiệp trong các quyết định của mình. Năm 2007, Fed đã cắt giảm lãi suất khi tỷ lệ thất nghiệp tăng, mặc dù sau đó lạm phát tăng. Từ năm 2010 đến năm 2016, lãi suất vẫn gần bằng 0 cho đến khi tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống dưới 5%. Sau COVID-19, lạm phát tăng vào năm 2021, nhưng việc tăng lãi suất đã bị trì hoãn cho đến năm 2022 do tỷ lệ thất nghiệp cao. Gần đây, tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 4,3% và Fed có khả năng sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Chủ tịch Powell dự kiến ​​sẽ thảo luận về chính sách tiền tệ trong tương lai trong bài phát biểu sắp tới của mình. (nguồn: BLS)

Thất nghiệp là do AI hay suy thoái kinh tế?

Ảnh hưởng của AI đối với thị trường việc làm đã trở thành hiện thực không thể phủ nhận. Khoảng 30% người lao động trên toàn cầu lo sợ AI sẽ thay thế công việc của họ trong ba năm tới. Tuy nhiên, trên thực tế, chỉ có 14% thực sự trải qua tình trạng thay thế việc làm do AI cho đến nay. (nguồn: SEO.AI)

Sự thay đổi việc làm tại Hoa Kỳ theo ngành, thay đổi ròng trong 1 tháng và thay đổi ròng trong 3 tháng.

So sánh sự thay đổi việc làm theo ngành, tình trạng thất nghiệp có vẻ bị ảnh hưởng nhiều nhất bởi ngành thông tin, có thể là do AI thay thế việc làm nhiều hơn là do suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ. Vào tháng 7 năm 2024, doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ tăng 1% so với tháng trước, vượt qua mức tăng dự báo 0,3%. Đây là mức tăng lớn nhất kể từ tháng 1 năm 2023, với mức tăng trưởng đáng kể nhất ở các đại lý ô tô và phụ tùng (3,6%), tiếp theo là các cửa hàng điện tử và thiết bị gia dụng (1,6%).

Biểu đồ trên hiển thị mối liên hệ giữa Lãi suất Quỹ Fed Hiệu quả và giá vàng . Năm 2007, khi Lãi suất Quỹ Fed giảm từ 5,26% xuống 0,15%, giá vàng tăng 123%. Năm 2019, Lãi suất Quỹ Fed giảm 2,4% dẫn đến giá vàng tăng 50,7%. Trung bình, lãi suất Quỹ Fed giảm 1% dẫn đến giá vàng tăng 2,2%. Nếu Fed cắt giảm lãi suất 1% trong chu kỳ tiếp theo, giá vàng có thể đạt 3.000 đô la một ounce.

Tỷ lệ PE dự phóng của S&P 500 là 21,79, không được coi là thấp nhưng vẫn có thể tăng.

Phần kết luận

Hội thảo kinh tế Jackson Hole, diễn ra từ ngày 22 đến 24 tháng 8, sẽ là sự kiện quan trọng đối với thị trường tài chính trong tuần này. Với hội thảo tập trung vào "Đánh giá lại hiệu quả và truyền tải chính sách tiền tệ", những người tham gia thị trường đang theo dõi chặt chẽ các tín hiệu về những thay đổi tiềm ẩn trong lãi suất. Bài phát biểu của Chủ tịch Powell có thể ảnh hưởng đáng kể đến xu hướng thị trường và tâm lý nhà đầu tư, đặc biệt là khi tỷ lệ thất nghiệp tăng gần đây và Fed tập trung vào việc cân bằng việc làm và lạm phát.

Prakash Bhudia