Hôm nay tràn ngập các vị trí tuyển dụng của JOLTS và niềm tin của người tiêu dùng tại Hội đồng quản trị Hội nghị Hoa Kỳ

Thị trường

Trái phiếu Bund của Đức hoạt động tốt hơn trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ vào đầu tuần bận rộn. Lợi suất trái phiếu trong nước giảm từ 2,9 (kỳ hạn 2 năm) đến 5,3 điểm cơ bản (kỳ hạn 30 năm), tiếp tục đợt điều chỉnh lợi suất gần đây. Lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ tăng thêm 1,6 điểm cơ bản ở phía trước sau khi giao dịch thấp hơn trong hầu hết thời gian trong ngày. Các kỳ hạn dài hơn kết thúc thấp hơn tới 2,8 điểm cơ bản nhưng cũng thấp hơn nhiều so với mức thấp trong ngày với sự đảo ngược diễn ra khi các giao dịch của Hoa Kỳ diễn ra sôi nổi. Bộ Tài chính công bố ước tính vay thấp hơn cho quý hiện tại so với dự kiến ​​vào tháng 4 đã mang lại cho Kho bạc Hoa Kỳ một số hỗ trợ vào phút cuối (xem bên dưới). Thị trường chứng khoán gặp khó khăn ở Châu Âu (-0,97% EuroStoxx50, xóa sạch mọi mức tăng vào thứ Sáu) và sau khi mở cửa cao hơn (chủ yếu là công nghệ) đã đóng cửa hầu như không thay đổi tại Hoa Kỳ. Hiệu suất vượt trội của trái phiếu Bund và hiệu suất kém của cổ phiếu đã giúp đồng đô la chiếm ưu thế so với hầu hết các đối thủ toàn cầu , đặc biệt là đồng euro. EUR/USD giảm từ 1,086 khi mở cửa xuống 1,082 khi đóng cửa. Chỉ số đô la theo trọng số thương mại đã ghi nhận một số mức tăng khá mặc dù chúng lớn hơn vào đầu ngày. DXY tăng từ 104,31 lên 104,56. JPY ổn định gần mức cao gần đây ở mức USD/JPY 154,02. Biến động lớn trong ngày của bảng Anh đã khiến đồng tiền này xóa bỏ phần lớn mức lỗ vào cuối tuần trước so với đồng euro. EUR/GBP đã giảm từ mức cao nhất là 0,846 xuống 0,841. Bộ trưởng Tài chính Anh Reeves hôm qua đã công bố kết quả kiểm toán tài chính công của Anh. Bà cho biết chính phủ Lao động đã thừa hưởng 21,9 tỷ bảng Anh cam kết chi tiêu "chưa được tài trợ và chưa được tiết lộ". Sau đó, bà đã vạch ra một loạt các biện pháp để giải quyết vấn đề này, với số tiền tiết kiệm được là khoảng 5,5 tỷ bảng Anh. Điều đó để lại khoản thâm hụt hơn 16 tỷ bảng Anh cần được tính đến khi Lao động công bố ngân sách đầu tiên, dự kiến ​​vào ngày 30 tháng 10.

Bỏ qua phiên giao dịch châu Á khá yên ắng, chúng ta sẽ đi sâu ngay vào lịch kinh tế ngày hôm nay. Lịch này chật cứng các vị trí việc làm JOLTS và niềm tin của người tiêu dùng tại Hoa Kỳ theo Conference Board. Một loạt các bản công bố GDP sẽ được công bố tại khu vực đồng euro với số liệu chung của châu Âu cũng được công bố vào hôm nay. Pháp thường là một trong những quốc gia lớn đầu tiên báo cáo tăng trưởng và đã công bố vào sáng nay. GDP quý 2 tăng 0,3%, vượt ước tính 0,2% và đạt mức điều chỉnh tăng 0,3% trong quý 1. Nền kinh tế Pháp hiện lớn hơn 1,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Với số liệu của Đức vẫn chưa được công bố, vẫn còn quá sớm để đưa ra dự đoán về rủi ro tăng đối với số liệu của châu Âu (dự kiến ​​là 0,2% theo quý). Nhưng ngay cả khi những điều này trở thành hiện thực, trừ khi chúng là hiện thực, chúng tôi không kỳ vọng nó sẽ để lại dấu ấn lớn đối với đồng euro hoặc lợi suất. Ngoài ra, còn có các số liệu lạm phát quan trọng khác. Kết quả của Đức và Tây Ban Nha có thể định hình tông điệu cho số liệu của châu Âu vào ngày mai. Trong khi chúng tôi cho rằng lợi suất (đầu vào) của châu Âu không nên giảm nhiều hơn nữa xét đến mức giá của ECB ( tỷ lệ lãi suất cuối cùng thấp hơn một chút so với mức trung lập), rủi ro vẫn nghiêng về việc nới lỏng hơn nữa theo quan điểm hàng ngày, đặc biệt là nếu các vùng hỗ trợ kỹ thuật bắt đầu bị phá vỡ (ví dụ: 2,6% trong kỳ hạn 2 năm của Đức, 2,91% trong hoán đổi). Điều đó cũng khiến cho xu hướng giảm của EUR/USD trở nên dễ bị tổn thương, đặc biệt là nếu tâm lý rủi ro vẫn còn tiêu cực.

Tin tức và quan điểm

Bộ Tài chính Hoa Kỳ hôm qua đã công bố ước tính vay nợ cho các quý từ tháng 7 đến tháng 9 và từ tháng 10 đến tháng 12 năm 2024. Trong quý trước, Bộ Tài chính dự kiến ​​sẽ vay 740 tỷ đô la, giả định số dư tiền mặt vào cuối tháng 9 là 850 tỷ đô la. Ước tính vay nợ thấp hơn 106 tỷ đô la so với công bố vào tháng 4 năm 2024 , chủ yếu là do việc mua lại trái phiếu của Fed thấp hơn và số dư tiền mặt vào đầu quý cao hơn. Trong quý từ tháng 10 đến tháng 12, Bộ Tài chính dự kiến ​​sẽ vay 565 tỷ đô la, giả định số dư tiền mặt vào cuối tháng 12 là 700 tỷ đô la. Cơ quan này sẽ công bố thêm thông tin chi tiết về các kế hoạch vay nợ, bao gồm cả việc phân bổ theo các kỳ hạn.

Chỉ số giá của British Retail Consortium đã thách thức kỳ vọng về một đợt giảm sâu hơn nữa hướng tới tình trạng trì trệ khi đạt mức 0,2% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 7. Con số này khớp với tháng 6 và vẫn là mức thấp nhất kể từ cuối năm 2021. Ngoài ra, giá cả đã giảm 0,1% trên cơ sở hàng tháng sau mức giảm 0,2% lớn hơn một chút vào tháng 6. Giá cả giảm là do danh mục phi thực phẩm (-0,2% so với tháng trước) trong khi giá thực phẩm vẫn tăng (+0,1%). Sau này tăng 2,3% so với cùng kỳ năm ngoái, so với -0,9% đối với danh mục phi thực phẩm.

Tải xuống Bình luận đầy đủ về thị trường Sunrise

KBC Market Research Desk