Hôm nay và ngày mai, sự chú ý chuyển sang dữ liệu kinh tế

Nvidia đã tạo ra doanh số kỷ lục 30 tỷ đô la trong quý 2  tăng 122%, lợi nhuận tăng vọt 166% lên 16,6 tỷ đô la, công ty cho biết họ dự kiến ​​sẽ bán được 32,5 tỷ đô la trong quý hiện tại (nhiều hơn 31,9 tỷ đô la mà các nhà phân tích dự kiến) và công bố chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 50 tỷ đô la. Khó có thể làm tốt hơn.

Kết quả thực tế và dự báo đã vượt xa kỳ vọng trung bình của thị trường và công ty không thể làm gì hơn để duy trì sự nhiệt tình… nhưng này, họ đã không đạt được ước tính cao nhất trên Phố Wall. Và khi tôi nói 'ước tính cao nhất', tôi đang nói đến dự báo doanh thu quý 3 từ một số nhà phân tích là gần 38 tỷ đô la, chẳng hạn, con số này không nằm trong biểu đồ nhưng cũng là lý do tại sao giá cổ phiếu của Nvidia có thể thách thức tỷ lệ cược và tin đồn rằng có thể nó đã được định giá quá cao.

Vậy thì đoán xem, các nhà đầu tư không mấy ấn tượng với mức doanh thu vượt kỳ vọng mà Nvidia công bố đêm qua – mức vượt kỳ vọng trong quý thứ 7 liên tiếp và mức vượt kỳ vọng trong quý thứ 5 liên tiếp là 2 tỷ đô la – và khiến giá cổ phiếu giảm gần 7% trong phiên giao dịch sau giờ làm việc. Những kết quả sáng sủa này bị lu mờ bởi sự chậm trễ của chip Blackwell thế hệ tiếp theo và nỗi lo ngày càng tăng rằng đối thủ cạnh tranh sẽ sớm xuất hiện để khai thác thị phần khổng lồ của Nvidia – chiếm gần 80% đối với các chip tiên tiến. Kết hợp với tin tức rằng Nvidia đang bị Bộ Tư pháp điều tra về việc liệu công ty này có lạm dụng vị thế thống lĩnh thị trường hay không khiến hợp đồng tương lai Nasdaq trông có vẻ khả quan vào sáng nay. Giá cổ phiếu đã giảm khoảng 0,62% tại thời điểm nói chuyện.

Super Micro Computer đã giảm thêm 20% vào hôm qua sau khi thông báo rằng họ sẽ hoãn nộp báo cáo tài chính hàng năm – một ngày sau khi Hindenburg chỉ trích công ty này khi nói rằng họ có "những dấu hiệu kế toán đáng ngờ, bằng chứng về các giao dịch với bên liên quan không được tiết lộ, lệnh trừng phạt và thất bại trong kiểm soát xuất khẩu và các vấn đề với khách hàng". Việc hoãn báo cáo tất nhiên làm tăng khả năng họ có thể đúng.

Nhìn chung, tâm trạng của Big Tech không mấy tốt đẹp vào sáng nay. Nhưng tương lai của Anh và châu Âu có vẻ ít bị ảnh hưởng bởi tin tức của Nvidia. Tương lai chỉ ra một khởi đầu tích cực vào sáng nay và sự thèm muốn suy yếu của Big Tech có thể khiến nhiều sự luân chuyển hơn sang các lĩnh vực phi công nghệ khi Fed đang trên đà bắt đầu cắt giảm lãi suất trong một vài tuần nữa. Do đó, chỉ số trọng số bằng nhau của S&P500 có thể tiếp tục thu hẹp khoảng cách với chỉ số trọng số bình thường, thiên về công nghệ, nhưng tiềm năng tăng giá chỉ có thể thấp hơn với điều kiện là S&P493 còn lại hầu như không thể khiến các nhà đầu tư mơ ước nhiều hơn lợi ích của việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đối với định giá của họ.

FX và hàng hóa

Chỉ số đồng đô la Mỹ đã phục hồi vào hôm qua từ mức thấp nhất kể từ đầu năm, mặc dù lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Mỹ - phản ánh tốt nhất kỳ vọng về lãi suất của Fed - tiếp tục giảm xuống dưới mức 3,90%.

Hôm nay và ngày mai, sự chú ý sẽ chuyển sang dữ liệu kinh tế . Hoa Kỳ sẽ công bố bản cập nhật GDP mới nhất vào hôm nay và chỉ số PCE cốt lõi vào ngày mai, và ở Châu Âu, các quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ bắt đầu công bố số liệu CPI sơ bộ của họ cho tháng 8 và con số tổng hợp sẽ giảm vào sáng mai. Nền kinh tế Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ tăng trưởng 2,8% trong quý 2, gấp đôi con số được công bố trong quý 1, nhưng áp lực giá cả dự kiến ​​sẽ giảm bớt. Và mặc dù con số GDP quý 2 có vẻ khả quan, nhưng tăng trưởng trong quý 3 có khả năng đã chậm lại ở mức 2%, theo dự báo GDP Now của Fed Atlanta. Do đó, ngay cả một con số phù hợp với kỳ vọng cũng không làm nản lòng những người theo chủ nghĩa ôn hòa của Fed, nếu áp lực giá cả tiếp tục cho thấy sự tiến triển hơn nữa. Ở Châu Âu, số liệu của ngày mai dự kiến ​​sẽ xác nhận lạm phát tiếp tục chậm lại - kết hợp với dữ liệu kinh tế ảm đạm từ lục địa già - có thể củng cố kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) có thể cắt giảm nhiều hơn mức cắt giảm 50 điểm cơ bản được đưa vào giá thị trường. Mặt khác, Fed dự kiến ​​sẽ cắt giảm 100 điểm cơ bản, có vẻ hơi quá mức. EURUSD đã giảm so với mức cao gần đây và có khả năng sẽ có đợt điều chỉnh giảm tiếp theo.

Bên kia eo biển Manche, cặp Cable vẫn giữ mức giá dưới 1,32 do kỳ vọng Ngân hàng Anh (BoE) sẽ có lộ trình cắt giảm lãi suất ít quyết liệt hơn nhưng thực tế hơn so với ngân hàng Mỹ, nhưng cảnh báo từ ông Starmer đầu tuần này rằng ngân sách tháng 10 "sẽ rất khó khăn" có thể ảnh hưởng đến triển vọng tăng trưởng của Anh và hạn chế tiềm năng tăng giá của đồng bảng Anh.

Ipek Ozkardeskaya